新浪财经讯 华泰证券于11月26日在三亚举办题为“改革谋求新转机”的华泰证券2013年投资策略研讨会；会议就2013年宏观经济形势、行业投资策略与资产配置建议等议题进行研讨。新浪财经全程直播；华泰证券金融创新研究部总监张松林建议大家在做套保交易的时候选择多策略分散风险。

　　股指期货系统交易实践与思考报告摘要

　　日常套保策略比较

　　(1)根据最大资本回撤，日内交易策略的风险相对较小，中短线策略的风险较大。

　　(2)日内交易策略组合可以明显改善交易绩效，策略组合见效的时间相对较短，中短线策略组合对绩效的改善相对有限。

　　(3)中短线策略可能在一段时间内获得较高的收益。

　　上述特点与各自的风险暴露时间以及交易频率有关，预期收益是大样本的统计结果。

　　日内交易策略更具市场需求——我们计划把当前的研究重点放在日内(短线)交易策略的开发，建立策略库，并加强策略动态优化等方面的研究和实践。

　　日内交易策略的风险相对较小，对风险承受能力强的投资者，可考虑使用杠杆，追求较高的收益。

　　多策略分散风险——没有一个策略在任何市场环境或市场阶段都能获得理想的绩效，多策略分散风险是必须的。低相关度策略进行组合可以有效降低净值波动，获得相对稳定的收益。

　　大资金运作

　　受市场流动性限制，单个日内交易策略容纳的资金量比较有限，大资金运作需要较多的策略。

　　大资金运作中短线交易策略可以采用算法交易

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