《红周刊》作者 刘增禄

　　10月份，A股市场先扬后抑，同时拖累大宗交易市场“生意”颇为清淡，继9月份成交量环比略有上升后，本月成交再现萎缩。

　　交易生意冷

　　据Wind资讯统计，10月份，沪深两市共有147家公司发生大宗交易319次，累计成交7.8亿股，成交总金额70.45亿元，相比9月份大宗交易月总成交额环比萎缩20.96%，成交热情快速下滑。

　　统计显示，10月份大宗交易的成交热情和市场走势呈正相关。分阶段看，10月前两个交易周，上证综指分别上涨了0.9%和1.11%，期间，大宗交易的周总成交金额分别为20.69亿元、20.32亿元。随着10月23日以来股指的快速下挫，10月第三个交易周股指下跌了2.92%，期间大宗交易市场也明显清冷，周成交金额降至14.28亿元。10月29日~31日，月内最后一个交易周仅有三个交易日，市场整体小幅攀升，随之期间成交总金额也扩大至15.15亿元，超过了之前5个交易日的成交量。

　　整体来看，除了成交量的萎缩，经统计，10月全部大宗交易的平均折价率为6.36%，相比9月份明显提升（9月份大宗交易平均折价率为5.94%）。其中，实现溢价成交的公司数量寥若星辰，溢价率高于10%的公司只有东方电热一家，10月19日成交的307.8万元成交价较当日收盘价溢价11.66%，紧随其后的新华联溢价率为1.01%，其余10家以溢价成交的公司，溢价率均不足1%。

　　交易怪异多

　　怪异一：蓝筹股跌停价交易 疑似券商乌龙

　　溢价公司屈指可数，折价甩卖、甚至以跌停价或更高让利的甩卖却高达85次，其中还不乏蓝筹股的身影，如光大银行[微博]、平安银行、保利地产[微博]等。10月26日，光大银行两笔交易意向申报虽然交易方向相反，但交易价格和交易数量的设定却完全一致，拟交易价格2.41元/股，数量为1500万股。奇怪的是，明明已经完成申报的两笔交易意向并没有按通常情况合并成一笔成功交易，而是孤单地停留于申报阶段。10月29日，该笔交易终于完成，数量升级至1860万股，超过光大银行当日二级市场的全部成交量(1651万股)，交易价格并未变动，买入和卖出营业部均为东吴证券苏狮山路营业部。有趣的是，在29日的申报中，卖出又被申报了两次，买入申报了一次，这或许在某种程度上印证了有关操作上出现“乌龙”的可能性。此外，早在10月15日，光大银行即在大宗交易平台以2.43元/股的价格成交300万股，相比当日收盘价折价9.3%，成交双方均来自于山西证券济南华龙路营业部席位；次日，山西证券济南华龙路席位继续抛售光大银行305万股，该次交易相对于当日收盘价的折价率更是高达10%。

　　由于此前两笔交易的数量较小，曾有观点认为，区区605万股，不足1500万元的成交额，在二级市场直接购买也没有任何问题，完全没必要通过大宗交易市场。主力资金想买入605万股股票，可以每天逢低挂单，完全没必要把自己暴露；况且买卖双方涉嫌“左手倒右手”。不过，该观点忽略了光大银行尚有部分限售股股东，该部分股东如果要实施减持，目前只能通过大宗交易平台完成。且上周五跟进的1500万股成交意向申报表明，卖家很可能是将手中相对大额的股权分批寻找买家成交，自然不会愿意过早地惊动二级市场。

　　怪异二：银行股零折价交易 疑似QFII抢筹

　　10月，买家在大宗交易意向市场的“求购喊话”终于获得回应。10月15日，招商银行、民生银行、浦发银行、兴业银行集体现身大宗交易市场，合计成交1655万股，成交金额累计1.27亿元。值得注意的是，4笔银行股的大宗交易高度相关，买家均为海通证券国际部，卖家均为申银万国[微博]上海新昌路营业部。业内，海通证券国际部有“QFII席位集散地”之称，海通证券在其官网上也表示，公司国际业务稳步发展，重点推进QFII、跨境并购、人民币基金和跨境ETF等业务，公司QFII客户数和资产规模位于市场前列，QFII交易金额位居行业前三。多家银行同日大宗交易成交的局面已经很久没有出现了，而且还是集体“零折价”成交，市场人士分析，买方很可能是受到了汇金增持的鼓励，而从买家席位来看，QFII的可能性非常高。

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