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　　□ 本报记者 谢卫国

　　9月18日，中国证券报“公司能见度”栏目发表的《海能达上市一年业绩大变脸》，对海能达应收账款等提出质疑，引发市场高度关注。当日海能达股价下跌4.49%，盘中一度下跌9.37%，成交5692万元，是前一天的8倍。

　　投资者的担忧不无道理。中国证券报记者对海能达2011年报披露的应收账款第一大客户——深圳市安广讯通讯设备有限公司进行调查发现，这家海能达声称的“非关联客户”，与海能达的关系盘根错节。

　　安广讯拿货能力存疑

　　安广讯开始引人关注，始于今年3月27日海能达披露的2011年年报。年报显示，安广讯以2508.76万元欠款位居海能达应收账款客户第一名，与海能达关系为“非关联客户”。

　　中国证券报记者通过调查了解到，安广讯资金实力并不雄厚，一度为30万元追加投资捉襟见肘，与动辄上千万的应付货款似不匹配。相关证据还表明，安广讯执行董事兼法定代表人吴健科，与海能达关系密切。

　　资料显示，安广讯成立于2008年10月21日，注册资本50万元。公司法人代表是吴健科，总经理是翁金龙，二人系夫妻关系。丈夫吴健科出资5万元，占比10%；妻子翁金龙出资45万元，占比90%。

　　事实上，安广讯成立之初的注册资本并非50万元，而是100万元，其中首期实缴资本20万元(翁金龙18万元，吴健科2万元)。现在的50万元是公司两次注资调整的结果。2011年1月12日，公司将注册资本从原来的100万元减至20万元。同年4月21日，公司又将注册资本增至50万元。

　　根据《中华人民共和国企业法人登记管理条例》规定，批发性商业企业注册的最低标准线是50万元。分析人士认为，安广讯增加注册资本，可能是为成为海能达的“代理商”做准备。

　　在因为减资而向工商登记机关提交的相关材料中，安广讯披露的一份财务报表显示出该企业的高负债经营状况以及极弱的盈利能力。资产负债表显示，2010年11月末，安广讯总资产为506.19万元，总负债为469.29万元，资产负债率高达92.71%。利润表则显示，公司2010年1-11月净利润为20.28万元，净利率仅1.36%。

　　然而，这丝毫没有影响海能达对其的信任。

　　海能达2011年年报显示，安广讯反映在海能达账上的应付账款是2508.76万元，扣除2010年尚存欠款，2011年安广讯对海能达新增应付账款2334.3万元。考虑到安广讯2010年前11个月净利润低至20万元，账面上仅有16.9万元未分配利润，再加上极高的负债率，安广讯2011年要“吃下”海能达超过2334.3万元的货物，可说是完成了一项极不寻常的任务。

　　分析人士指出，海能达2011年报曾对应收款大幅增长作过解释，降低客户预付款比例成为其中原因之一。安广讯对海能达的应付账款从2010年的174.46万元增至2011年的2508.76万元，幅度达13倍多，即使享受的不是零首付待遇，背后的风险也不容小视。

　　安广讯与海能达关系复杂

　　到底是什么原因使海能达对安广讯如此信任呢？深圳市人力资源和社会保障局的一份公示名单似乎给出了线索。

　　今年7月27日，深圳市人力资源和社会保障局公布《2012年第三批外来务工人员积分入户公示名单》。在这份由“所在用人单位(或委托代理机构)”呈报的名单中，中国证券报记者看了“吴健科”的名字。在“呈报单位”一栏，“海能达通信股份有限公司”赫然在目。

　　早在2008年8月15日，安广讯通过股东会决议，选举吴健科为公司执行董事、法定代表人，任期为三年。中国证券报记者今年8月底调阅的工商资料显示，吴健科在安广讯的身份未有变化。

　　两位“吴健科”是否是同一个人？对此，安广讯一位销售人员表示：“其实，我们是一个单位的，都是海能达的。”

　　一位资深投行人士表示，企业的董事或经理等高级管理人员一半以上或有一名常务董事是由另一企业所委派，是判断企业之间是否存在关联关系的重要依据。安广讯作为一家“夫妻店”，若其执行董事兼法定代表人是上市公司海能达的员工，很容易让人产生“关联”的联想。

　　除了关键人员身份存疑，安广讯的经营与海能达也存在诸多关系。中国证券报记者在安广讯销售人员所指的“公司专柜”，看到了二者亲如一家的场面。

　　8月中旬，中国证券报记者以谈业务为名约见安广讯销售人员肖苏远(化名)，对方推荐记者到深圳华强路8号赛格通信广场109号的公司专柜看看。在这里，记者并没有看到安广讯。

　　小店招牌的中间红底白字清晰地标着“海能达专卖店”，左下角写着“指定经销商：深圳好顺通商行”，右边则是“海能达通信股份有限公司”。

　　店员施梅梅给记者的名片显示，她服务的老板有两家——“深圳市安广通讯设备有限公司”和“深圳通信器材市场好顺通电讯商行”。这可能意味着安广通讯寄居在好顺通，与之同店经营。

　　安广通讯是否就是安广讯？中国证券报记者通过深圳市市场监督管理局网站验证，结果显示这家公司根本不存在。肖苏远向记者证实，“安广通讯就是安广讯，二者根本就是一回事”。

　　那么，好顺通又是一家怎样的公司？

　　中国证券报记者查阅工商档案发现，好顺通电讯商行系翁丽敏于1996年4月27日创办的个体工商户。除中间一年(1998年6月30日至1999年6月30日)被吴春民接手之外，商行基本都掌控在翁丽敏的手中。工商登记资料载明，商行已于2004年1月13日注销。可是，真实情况又显示好顺通仍在经营。

　　实际上，好顺通又与海能达存在千丝万缕的关系。

　　2011年5月17日，海能达公开披露的招股说明书第一次向外界公布了翁丽敏的身份——海能达控股股东陈清州的妻子，同时是持有公司320万股发起人股份的股东，持股占比1.15%。

　　根据好顺通电讯商行工商资料披露的翁丽敏的身份证号、配偶信息及生育证明，她与海能达的翁丽敏是同一人。

　　翁金龙恐化身“施梅梅”

　　中国证券报记者发现，施梅梅名片上的手机号码，竟然与翁金龙的手机完全一致。

　　因为注册公司需要，2008年7月25日，翁金龙租下福田区华强北路华强广场B座25楼E作为办公场地。在她与业主签订的房屋租赁合同中，翁金龙在签名档的下面写上了自己的手机号码。这也是安广讯122页工商档案中，翁金龙留下的惟一手机号。中国证券报记者比较其与施梅梅名片上的号码，发现两者一模一样。

　　为确定二者是否同系一人，记者比照施梅梅的长相与翁金龙户籍资料上的照片，惊奇地发现两人非常相似。另外值得一提的是翁金龙的母亲。她的身份信息从侧面证实了“施梅梅很可能是翁金龙”的推断。资料显示，翁金龙的母亲姓施，翁金龙“化名”施梅梅可能是改从母姓之缘故。

　　“从安广讯的情况来看，除了执行董事与海能达有直接关系，总经理服务于海能达股东的旧商行，公司经营与这家旧商行关系密切，人、货、钱都可能牢牢地拽在了陈清州与翁丽敏的手中。海能达与安广讯这两家公司之间的关联嫌疑，不言自明。”一位证券分析人士接受记者采访时如是说。

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