评级：买入

　　评级机构：湘财证券

　　 公司发布业绩修正预告，预计2011全年净利润较上年增长30%-40%。公司是内资企业中仅次于哈尔滨电气和东方电气两大央企第三位大中型水电设备制造商，在轴流式及灯泡贯流式机组中拥有一定的优势。根据对水电设备行业的估算，"十二五"期间，国内常规水电将形成年均168亿的市场，抽水蓄能年均16.58亿，主要为大中型水电机组，公司有望分享其中10%的市场份额。而在海外，公司屡获订单，2011年 11月中标的越南2.48亿订单，实现了海外市场的又一突破。预计2011、2012、2013年EPS为0.62、0.95、1.32元，对应目前股价的市盈率分别为21.58、14.13、10.23倍。

　　老白干酒（600559）

　　评级：强烈推荐

　　评级机构：招商证券(微博)

　　 公司1月31日预告2011 年业绩同比增长100%左右，主要是白酒收入利润大增。据此测算全年EPS 大约0.60 元，而前三季度EPS 仅0.294 元，同比增长44%，公司解释为白酒收入利润大增、养猪业务扭亏为盈。公司团队扎根基层、非常务实；真正做到产品、市场、渠道三聚焦的深耕运营，基本面堪比第二个金种子酒，二者在定位上相仿、模式上类似，差异在于金种子酒业绩释放比较充分。根据白酒行业发展经验，公司的净利润率应该能达到10-12%。公司滚动PS 仅2.2 倍，远远低于行业7.5 倍平均水平，以及对标公司金种子酒4.7 倍，预测公司2011－13年EPS 分别为0.60、1.03、1.74 元，按照今年业绩30 倍PE 给予30 元目标位。

　　宇通客车（600066）

　　评级：买入

　　评级机构：东方证券

　　 温家宝总理31 日主持召开国务院全体会议，对政府当前的重点工作做了部署，其中的重点工作之一是切实解决好突出的民生问题，包括加强校车交通安全工作。中央政府对校车安全问题的持续高度重视，利于专业校车需求快速释放。根据初步估算，中国的专业校车市场的潜在规模为2910 亿元，宇通客车作为行业龙头企业，综合竞争优势明显，公司的估值水平有进一步提升的空间。预计公司2011~2013 三年盈利复合增长率为30%。考虑到公司的行业龙头的地位以及未来三年盈利再次高增长的可能性，给予公司2012年15 倍的估值水平，相应的目标价为32.55 元（考虑配股因素）。

　　鱼跃医疗（002223）

　　评级：强烈推荐

　　评级机构：招商证券

　　 公司1月31日下调 11 年业绩预期：净利润预增由原来三季报公布的50%-80%调整至40%-50%，主要原因预计为：1、研发及营销投入导致期间费用增加而侵占利润；2、公司加强了应收款回笼政策的执行力度，导致业绩增长比预期有所放缓；3、原材料上涨和劳动力成本上升对公司业绩仍有一定影响。2012 年是公司关键的一年，预计康复系列产品增速趋稳，医用供氧系列仍能维持相对高速增长。调整盈利预测为11-13 年收入同比增长38%、37%、36%，净利润同比增长45%、35%和36%，实现EPS 0.57 元、0.77元和1.05 元。 （陈利华 整理）