理财周报记者 曾雯璐/文

　　2005年和2006年的处罚以谈话提醒为主，2007年甚至零罚单

　　保代被罚年年有，只是今年特别多。

　　从证监会官方网站获悉，截至12月15日，今年以来证监会已经开出了15单处罚。被罚保代人覆盖民生证券(微博)、平安证券(微博)、中投证券、海通证券(微博)、中信证券和华泰联合证券。中投证券因海普瑞和宁波建工“踩雷”，收获4张警示函。

　　而去年给出的惩罚仅12单，2009年被罚的案例仅3例。去年的12张罚单，广发证券(微博)的廉彦和刘旭阳，就因苏州恒久光电占了6单，广发证券也以公司的名义收到了警示函的处罚。

　　而今年证监会对问题保代的处罚力度，较之从前也严了不少。据证监会官方网站披露的信息，今年的监管措施中已没有谈话提醒，监管谈话也仅有2单，出具警示函则多达9单，甚至还给出了最严厉的撤销保荐人保荐资格处罚。

　　保代监管趋紧

　　从证监会官方网站公布的历年保代人处罚情况可以看出，去年以来证监会对保代人的监管趋紧。

　　理财周报记者梳理历年保代人处罚记录看出，2009年之前证监会对保代人的监管算得上宽松。2005年和2006年的处罚以谈话提醒为主，2007年甚至零罚单。

　　2008年仅有首创证券的刘晓山和许刚因为保荐的湘潭电化上市以来经营业绩呈现出大幅下滑的态势，被罚3个月不受理保荐代表人负责的推荐，其余4单监管措施均是谈话提醒。　2009年由于下半年才重启IPO，当年的罚单仅有3单。

　　进入2010年，监管力度和措施明显变严。当年，证监会对7个个人和1家机构开出了12次罚单。

　　其中，广发证券及保荐代表人刘旭阳、廉彦即占了7张罚单。证监会认为刘旭阳和廉彦未对恒久光电尽职调查，导致招股说明书中披露的专利权利状态与事实不符。证监会对此于2011年6月4日对广发证券予以警示。刘旭阳和廉彦分别得到了监管谈话、出具警示函、12个月内不受理保荐代表人负责的推荐的处罚。

　　而今年以来的监管更趋于严厉。截至目前，2011年全年证监会共计开出了15单处罚，在监管措施中已没有谈话提醒，监管谈话也仅有2单，其余9单均为警示函，平安证券两位保代人则因胜景山河丢掉了保代人资格。

　　2单监管谈话来自华泰联合的杜卫民和谷建华，因为福建腾新食品项目中发行人董事的诚信和处罚问题。这已是2011年全年证监会给出的最轻的处罚。

　　“业绩变脸”成监控重点

　　在2011年被罚的保代人和保荐机构名单中，民生证券和平安证券获罚最重。其中民生证券的马初进和张星岩因科冕木业在上市当年“业绩变脸”而获“3个月内不受理保荐代表人负责的推荐”的处罚。

　　据了解，今年5月份以来，证监会加强了对公司上市后“业绩变脸”现象的整顿，要求各家保荐机构对保荐项目进行自查，并将自查结果进行反馈并报送书面说明文件。

　　根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第72条规定，发行人在持续督导期间，公开发行证券上市当年营业利润比上年下滑50%以上，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销相关人员的保荐代表人资格。

　　公开资料显示，民生证券保荐的科冕木业2010年2月上市，而2010年年报显示，科冕上市当年营业利润同比下滑了57.66%。证监会给出这样的处罚合情合理。

　　事实上，业内对民生证券投行近两年发展的印象是快糙猛。“民生这两年投行业务急于扩充，其实两年来挖的人比较杂，还有好多其他券商受到处罚的‘问题保代’，民生他们都要了。”一位业内人士告诉记者。

　　比如雷文龙、刘晓山和余银华。其中刘晓山在首创证券期间，因湘潭电化上市后经营业绩呈现出大幅下滑，受到“3个月不受理保荐代表人负责的推荐”处罚。

　　证监会官方网站信息显示，马初进2002年毕业后即进入民生证券投行部工作，2007年获得注册保代人资格，现任民生投行一部总经理，可谓民生证券一手栽培。

　　另一被罚的保代人张星岩，与马初进同年进入民生证券，同在2007年注册保代人资格，现任民生证券北京投行二部董事总经理。

　　平安撞枪口

　　平安证券是另一家撞枪口的券商。因胜景山河一事，平安证券被出示警示函、两位保代被撤销保荐代表人资格。这已是证监会给出的最严厉的惩罚，也是2004年保荐制度成立以来，保代人首次因项目问题被撤销保代人资格。

　　证监会认为，平安证券在尽职调查工作不完善、不彻底，对胜景山河的销售及客户情况、关联方等事项核查不充分。

　　前一次证监会撤销保代人资格是在2009年，东方证券的林霖和平安证券的王志妮，因“注册登记申请文件存在虚假记载，不符合注册登记要求”这一自身原因而被撤销保代人资格。

　　胜景山河的两位签字保代是林辉和周凌云。证监会官方网站资讯显示，林辉任平安证券投资银行事业部北京区域总部总经理，周凌云则是深圳区域总部副总经理。

　　目前，证监会官方网站披露的保荐代表人名单中，已经查阅不到林辉和周凌云的任何信息。