美国金融作家塞巴斯蒂安·马拉比在《学习热爱对冲基金》一文中总结了对冲基金的4个特征：

　　●私募：不公开发行，较高的投资门槛，有限的投资者数量，使对冲基金可以规避监管，从而采用灵活复杂的投资策略，获取超额收益。

　　●业绩提成：通常是双向的，使投资人和投资管理人共享收益和损失。

　　●对冲：屏蔽市场风险，只承担胜率较大的风险，以取得较确定的收益。

　　●杠杆：同时放大风险和收益，可根据风险承受能力调整预期收益和风险。

　　如今，在成熟市场中对冲基金已发展出多种流派、多种策略，它们并不都像国人过去所误解的那样，是一系列高杠杆、高风险的投资品。相反，由于对冲工具能够有效降低市场风险，低杠杆的对冲基金在风险的可控性方面，比追求相对收益的共同基金更具优势。

　　而且，在经历金融风暴“物竞天择”的淘汰洗礼之后，对冲基金业也更加重视开发风险较低、投资确定性较高的产品。