■ 本报记者 任小雨 袁 辉 实习生 黄作金

　　三季报数据显示，社保基金增持的个股主要集中在电子、机械设备、化工等三大行业，29只个股被增仓

　　编者按：中登公司最新发布的《中国结算统计月报》显示，社保基金9月在沪深两市各新增开了8个A股账户，合计16个账户。虽然目前社保基金真正买入权益类资产的细节尚不可知，但随着今年三季报的密集披露期到来，社保基金风向标的指示也将越来越清晰。

　　 据《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至10月25日，今年三季度社保基金现身142只个股的前十大流通股东名单，其中社保基金三季度新进39只个股、增持29只个股，对33只个股进行了减持，继续对41只个股进行“留守”。此外，三季度社保基金增持的个股主要集中在电子、机械设备、化工等三大行业。

　　社保斥资逾22亿元 三季新进39只个股

　　 统计显示，截至10月25日，已披露三季报的公司中，社保基金现身142只个股的前十大流通股东名单，其中社保基金三季度新进39只个股，累计持股数为1.6亿股，累计持股市值约22.83亿元；增持29只个股，对33只个股进行了减持，继续对41只个股进行“留守”。

　　 在三季度社保基金新进队伍中，有12只个股的三季度社保基金持股量超500万股，它们分别是，金风科技（2240.00万股）、露天煤业（1573.62万股）、广宇集团（1221.30万股）、富春环保（1080.00万股）、陕天然气（986.78万股）、莱宝高科（903.93万股）、新兴铸管（841.68万股）、福晶科技（654.80万股）、东阳光铝（556.78万股）、云南旅游（550.00万股）、成飞集成（501.92万股）、科华生物（500.04万股）。比较典型的是金风科技，三季度全国社会保障基金理事会转持二户新进持有金风科技2240.00万股，在前十大流通股股东名单中位列第七位。公司2011年三季报显示，截止2011年9月末，公司待执行订单总量为3581MW，包括1.5MW机组3360MW，2.5MW机组215MW及3.0MW机组6MW；其中海外待执行订单102MW。除上述已经签订订单外，公司还有已经中标但未签订正式合同的项目总量为3412.5MW。中投证券认为，金风科技今年全年销售装机量或略有下降，但主要压力来自上半年行业政策的变化和下游风电运营商资金收缩，预期明年的装机量将有所提高，从订单结构看2.5MW比重增加，1.5MW比重下降有利于优化产品毛利率。

　　 从持仓市值来看，三季度社保基金新进的队伍中，社保基金持仓市场超过5000万元的个股有14只，它们分别是，露天煤业（27742.92万元）、莱宝高科（22281.92万元）、金风科技（22265.60万元）、陕天然气（17397.00万元）、富春环保（17042.40万元）、天士力（14439.75万元）、成飞集成（11182.77万元）、新兴铸管（6868.08万元）、东阳光铝（6492.03万元）、云南旅游（5951.00万元）、科华生物（5660.42万元）、福晶科技（5637.86万元）、广宇集团（5569.13万元）、光线传媒（5506.62万元）。比较典型的是露天煤业，三季度全国社会保障基金理事会转持一户新进持有1573.62万股，持仓市值达27742.92万元，在前十大流通股股东名单中位列第四位。公司2011年三季报显示，2011年前三季度司实现营业收入49.03亿元，同比增加11.56%；归属母公司所有者净利润1.02亿元，同比减少4.67%。公司预计2011年净利润同比变动小于15%，原因是柴油等原材料价格持续上涨及所得税税率由15%调整到25%。方正证券认为，考虑到公司强烈的资产注入预期以及“十二五”期间巨大的发展潜力，维持公司“增持”评级。在公司上市之初，集团曾承诺将二号露天矿、三号露天矿的采矿权和白音华煤电公司股权完整转让给公司，目前二号露天矿的采矿权已经成功注入，剩余资产注入预期强烈，若注入成功，预计公司将会增加产能2900万吨，公司的总产能将升至7800万吨。

　　 三季度社保基金新进的队伍中，社保基金持股占流通股比例超过2%的公司有15家，它们分别是方直科技（10.00%）、云南旅游（6.83%）、利源铝业（4.51%）、富春环保（4.13%）、光线传媒（4.04%）、经纬电材（4.00%）、北京君正（3.81%）、圣阳股份（3.67%）、广宇集团（3.57%）、聚光科技（3.55%）、江山化工（2.67%）、成飞集成（2.43%）、福晶科技（2.38%）、长城集团（2.06%）、新国都（2.06%）。比较典型的是方直科技，全国社保基金四零二组合和全国社保基金五零一组合分别持有55万股，各占方直科技流通股的5.00%，合计10%，位列于前十大流通股股东名单的最前两位。公司表示，三季净利润同比下27.92%，主要原因是国家教育部《新课程标准》修订造成教材修订，各地教材出版单位都在大力编写修改教材，新送审的各版本教材能否通过教育部教材专家委员会的审定具有不确定性。不过有业内人士指出，十七届六中全会审议通过《中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，随着一系列落实文化体制改革、促进文化产业大发展的相关政策出台,我国文化产业发展将步入一个全面提速阶段，方直科技或将受益于文化产业的发展提速。

　　 从节后以来的行情表现看，三季度社保基金新进的队伍中，有8家涨幅超过10%，它们分别是，经纬电材（21.09%）、广宇集团（18.86%）、史丹利（17.55%）、恒大高新（11.98%）、利源铝业（11.57%）、长城集团（11.38%）、方直科技（10.94%）、富春环保（10.52%）。比较典型的是广宇集团，节后以来上涨18.86%，三季度全国社会保障基金理事会转持二户持有1221.30万股，占广宇集团流通股的3.57%。公司前三季度实现收入9.53亿元，同比增长30.4%，其中三季度单季度仅实现收入2.1亿元；营业利润1.18亿元，同比下滑23.3%；实现净利润7300万元，同比下滑47.3%。但公司预计2011年净利润同比增长30%-50%，原因是公司2011全年结转销售产生的利润预计比上年有一定增长。中金公司认为，公司三季度的表观销售在3亿元左右，期末的预收账款有24亿元，主要为上东·臻品和名筑项目，将于2011年结算大部分，预计公司2011年业绩将增长35%至3亿元。但公司之前获取的面粉厂项目开工继续延后，未来可售项目有限，短期难有超预期销售表现，2012年业绩仍存在一定不确定性，预计2011年、2012年将分别实现每股盈利0.60元及0.71元，暂维持“审慎推荐”的评级。

　　社保基金三季度增仓29只个股近两亿股

　　 《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至昨日，已披露三季报的股票数据表明，今年三季度有29只个股被社保基金看好，这些个股三季度共获社保基金增仓18415.06万股，三季末社保基金的仓位市值高达551664.33万元。

　　 从大盘走势来看，整个三季度大盘一直处于下行轨道中，累计下跌高达14.59%，并屡屡刷新今年新低，而国庆节后，大盘更是屡屡刷新去年以来新低。受大势影响，多数个股三季度以来跌得相当惨烈，而社保基金在三季普跌的市场环境下果断出手，增仓其所看好的股票，一方面可能是想低价抄底吸筹，另一方面则无疑是提振了市场信心。

　　 具体来看，社保基金三季度对上述29只个股的增仓幅度除了全聚德（4.78万股）以外，都在10万股以上。而招商轮船（9252.07万股）、华侨城A（2821.69万股）、荣盛发展（1200.00万股）、黑猫股份（1125.30万股）、四方股份（989.81万股）、万科A（645.97万股）、辽宁成大（405.00万股）、美的电器（280.12万股）、国统股份（250.00万股）、安纳达（200.00万股）、兔宝宝（157.83万股）、国腾电子（143.48万股）、汉威电子（119.66万股）、大湖股份（108.33万股）和阳泉煤业（100.99万股）等15只个股今年三季度都被社保基金增持100万股以上，增仓幅度较大。

　　 比较典型的是招商轮船。其三季末被社保基金持有9975.23万股，二季末被持有723.16万股，社保基金的仓位变动高达9252.07万股，占其流通股的比例高达2.91%，三季末的持股市值高达32918.25万元，其昨日收报3.46元，节后上涨4.85%。具体来看，其在三季度被全国社会保障基金理事会转持二户新过持有9975.23万股，占比2.91%。此外，其还被全国社保基金一零六组合持有723.16万股，占比0.21%。其三季报披露，公司预计2011年全年净利润同比减少50%以上，主要系受需求疲弱及船舶有效运力供应大幅增加影响，国际油轮及散货船市场运费率低迷并显著低于上年同期；受高油价、船员工资上涨以及运力增加等多种影响，公司经营成本上升。

　　 经过三季的增仓，截至三季末，上述29只个股除了英威腾（96.77万股）以外，其他个股都被社保基金持有190万股以上。而招商轮船（9975.23万股）、万科A（8449.99万股）、金钼股份（6391.44万股）、美的电器（6280.12万股）、华侨城A（5131.62万股）、荣盛发展（3158.55万股）、黑猫股份（2500.81万股）、四方股份（1538.18万股）和辽宁成大（1315.00万股）等9只个股三季末都被社保基金持有1000万股以上，可谓重仓押宝。

　　 比较典型的是万科A。其三季末被社保基金持有8449.99万股，二季末被持有7804.02万股，社保基金的仓位变动高达645.97万股，三季末的持股市值高达61177.92万元，其昨日收报7.4元，节后上涨2.21%。具体来看，三季度QFII瑞银减仓1124万股至6955万股，社保基金103增仓645万股至8449万股。中投证券认为，在行业调整周期中公司资源成本进一步下降，盈利不会受冲击，无需调整对公司的盈利与估值，维持对公司2011-2013年每股收益0.89元、1.21元和1.53元的判断，以及未来12个月内合理股价12元的判断，当前股价依然被严重低估，关注被错杀带来的投资机会。

　　 此外，以昨日收盘价与三季末收盘价计算，社保基金增仓的上述29只个股中有18只出现账面浮盈，另有11只账面浮亏。其中，社保基金持有的金钼股份（1917.43万元）、安纳达（1724.00万元）、黑猫股份（1600.52万元）、招商轮船（1596.04万元）、万科A（1352.00万元）、海康威视（933.22万元）、水晶光电（803.47万元）、西王食品（702.90万元）、全聚德（602.28万元）和华侨城A（564.48万元）等10只个股的筹码三季末以来都浮盈超过500万元，显示了社保基金投资的精准眼光。

　　 比较典型的是金钼股份。其三季末被社保基金持有6391.44万股，二季末被持有6326.88万股，社保基金的仓位变动高达64.56万股，三季末的持股市值高达95807.69万元，其昨日收报15.29元，节后上涨2.00%。具体来看，三季度全国社会保障基金理事会转持一户增仓64.56万股。东兴证券预计公司2011年-2013年的每股收益分别为0.249元、0.274元和0.293元，对应的动态市盈率分别为58.54倍、53.09倍、49.68倍，公司主营产品利润受钼价低迷影响，净利润预计将继续下降，但公司是国内钼行业龙头，待钼价回升，公司业绩将恢复增长，首次给予公司“中性”投资评级。

　　机械设备 社保三季度增仓近三成

　　 《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至10月25日，社保基金三季度现身于24只机械设备股的前十大流通股东中，累计持股数量为10615.99万股，较上期的8345.51万股上升27.21%；三季度末持股市值约16.48亿元，较二季度末增长1.14亿元，增幅7.43%。

　　 具体来看，社保基金三季度新进8只个股、增仓4只、减仓8只，留守4只、撤资5只。其中，在三季度新进的个股中，金风科技（2240.00万股）、成飞集成（501.92万股）、聚光科技（159.81万股）、经纬电材（155.19万股）、钢研高纳（137.64万股）和众业达（129.72万股）等6只个股社保基金增持数量超百万股。

　　 比较典型的是聚光科技，该股于4月15日上市交易，二季度末的前十大流通股东合计持有1278.60万股，较上期644.86万股上升633.74万股，增幅为98.28%，占流通盘的28.41%；三季度就有两社保基金组合建仓聚光科技，累计持股数为159.81万股，持股市值为2358.83万元。其中，本期新进2家基金，合计持仓395.39万股，国泰基金增仓78.93万股。股东人数较上期减少14.52%，筹码开始集中。从基本面来看，实现净利润为8452.32万元，同比增长18.53%，每股收益为0.2元。公司表示，公司在抓紧实施募投项目的同时，根据市场情况，积极调整生产和销售结构，实现了营业收入、利润的持续增长，公司收购了北京吉天仪器有限公司，实现了仪表行业自主创新企业的强强联合，为公司进入实验室分析仪器行业奠定了坚实基础。

　　 从增仓角度来看，三季度社保对四方股份、汉威电子、英威腾和黄河旋风等4只个股进行了加仓行动，增仓分别为989.81万股、119.66万股、31.27万股和20.00万股。以四方股份为例，前十大流通股东中，2家社保、5家基金、1家保险、1家企业年金合计持有3411万股，较上期为1家社保、1家信托合计持有618万股增仓2793万股，增幅为451.94%，占公司流通盘的41.59%；其中，新进社保基金六零四组合持有642万股；社保基金110组合持有897万股(较上期增加348万股)，为第一大流通股东。股东人数较上期减少34.89%，筹码趋于集中。银河证券认为，四方股份的国网二次设备招标金额快速增长，公司中标份额稳定。预计2011-2013年盈利预测为0.54元、0.80元和1.09元，复合增长率达到42%，给予公司2012年30-35倍的市盈率估值，合理估值区间24-28元，维持“推荐”评级。

　　 从社保基金重仓的机械设备股来看，目前有12只个股披露了年度业绩预告，11只预喜、1只预忧。其中，江特电机、长荣股份、林州重机等3只个股今年业绩预增。以江特电机为例，三季度社保基金对该股进行了减持行动，社保持股数量为450.00万股，减持9.80万股。二季度末的前十大流通股东以机构投资者为主，前十合计持有流通盘的49.64%，其中，华夏大盘本期新进持有172.13万股。股东人数较上期减少12%。公司表示，公司电机产品销售情况良好，同时矿产品和锂电材料发展速度加快，公司营业收入和经济效益同比将有较大幅度的增长，预计2011年净利润比上年同期增长80%～110%，2010年净利润3234.18万元。

　　 从市场表现来看，社保基金重仓的机械设备股中，有16只个股月内上涨。其中，经纬电材（21.09%）、润邦股份（18.62%）、新时达（10.76%）、长荣股份（10.15%）和众业达（5.84%）等5只个股月内涨幅超5%。

　　三季度社保耗资3亿元增持电子股

　　 《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至昨日，社保基金三季度现身于12只电子股的前十大流通股东中，累计持股数量为3951.59万股，较上期的1876.37万股上升110.60%；三季度末持股市值约7.73亿元，较二季度末增长3亿元，增幅61.66%。

　　 具体来看，社保基金三季度新进6只个股、增仓2只、减仓2只，留守2只、撤资1只。其中，三季度新进建仓的电子股分别为佛山照明（356.73万股）、莱宝高科（903.93万股）、福晶科技（654.80万股）、新纶科技（100.01万股）、北京君正（76.15万股）和瑞丰光电（39.99万股）。

　　 比较典型的是新纶科技，二季度末的前十大流通股股东合计持股占流通盘的32.35%；其中，丰和价值基金持有404.54万股；新进的嘉实主题精选持有273.98万股；新进的社保106组合持有100万股。公司表示，高端新兴产业对公司产品需求稳步提升；净化工程业务发展迅速；新产品业务增长，预计2011年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度在70%-90%之间。第一创业表示，新纶科技的业绩强劲增长，市场需求容量膨胀驱动全年无忧，维持2011-2013年营收为8.43亿元、12.04亿元和16.40亿元，净利润为0.86亿元、1.29亿元和1.87亿元，每股收益为0.59元、0.88元、和1.28元。最新股价20.62元，对应动态市盈率为35、23和16倍，看好行业持续向好成长环境和经济基础性属性，维持“强烈推荐”。

　　 从增仓角度来看，三季度社保对水晶光电和中航光电等2只个股进行了加仓行动，增仓分别为41.00万股和35.65万股。以水晶光电为例，二季度末的前十大流通股东中，景顺长城旗下2基金合计持有390.23万股，社保602组合本期新进持有64.99万股；社保109组合持有221.96万股，较上期为174.96万股增持47万股。公司表示，预计2011年度净利润与去年同期相比增长30-50%。业绩变动原因是公司传统产品销售收入持续增长：IRCF产品随着其应用领域的拓宽，订单增幅较大，单反OLPF产品随着市场占有率不断提高，仍然保持较快的增长势头，预计2011年1-12月份公司经营业绩良好。

　　 从社保基金重仓的电子股来看，目前有7只个股披露了年度业绩预告，6只预喜、1只预忧。其中，莱宝高科、福晶科技、水晶光电、中航光电等4只个股今年业绩略增。

　　 从市场表现来看，社保基金重仓的电子股中，有4只个股月内上涨，这些个股分别为水晶光电（8.44%）、福晶科技（7.32%）、新纶科技（4.54%）和莱宝高科（4.46%）。