■本报记者 包兴安 实习生 陈 红

　　编者按：在持续收紧的货币政策之下，今年来中小企业已经感受到了寒冬来临的气息。一些中小企业，因资金链紧张处于倒闭、停产、半停产状态。而关于中小企业融资难的问题每年都在呼吁，问题的症结究竟在哪里？

　　中小企业是吸纳就业、稳定经济的重要力量，其生存发展关系就业等民生大计，但长期以来金融资源向大型企业集聚的现象却始终存在，广大中小企业特别是小企业的融资困难问题仍十分突出，成为制约其发展的瓶颈。

　　中小企业主渴求资金

　　目前，大型金融机构的存款准备金率升至21%的历史高位。对资金的渴求，让许多中小企业主的头痛不已。

　　郭超是北京郭记大辣碗餐饮公司的老板，他的店内装饰非常有特色，都是自己在国外搜罗回来的东西，很有小资风情，所以生意也是越来越好，他也想再开个分店。

　　“但是，准备金率在往上提升，导致我们这些中小企业在银行的等级相对的比较脆弱，比较低，所以我们申请贷款方面还不像那些大的企业那么便捷，有一定的难度。”郭超说。

　　张跃也在北京经营一家服装公司，今年她拿老厂房作抵押到银行申请贷款，由于银根开始收紧，批下来时她只拿到部分贷款，其余的贷款银行让她等一阵子。

　　做了十几年服装生意的张跃，为了这笔贷款操碎了心：“现在我们厂房一期刚建好，接下去二期工程马上要开始建设，还需很大一部分资金。今年存款准备金率共调整了五次，我们贷款更难了，隔几天就要打电话问一次，一直到今天，银行也没给个准话，这生意没法做了。”

　　与张跃有着同样困境的吴凯也在抱怨自己的公司贷不到款了。作为温州一家制造加工企业的老总，吴凯一直在关注存款准备金率上调的新闻，吴凯坦言，部分企业可能因此而“断粮”，即使一些企业能够获得贷款，在数量上也难以满足需求。

　　“接下去银行可能会有选择性地进行放贷，实力比较强的企业还好，像我们这些中小企业可能会贷不到款，有些企业会因此导致资金链紧张，甚至面临倒闭。”吴凯说，贷款难度加大后，企业流动资金减少，直接影响到企业对固定资产的投入和对生产设备的改造。一些企业本来要淘汰旧设施，购买新设备，但申请不到贷款，自身资金又不足中小企业主只能转而购买二手设备。

　　据温州市经贸委的一份调查显示，今年一季度当地中小企业普遍感觉生存状况严峻，最突出的是企业融资难度和融资成本明显提高，以往贷款满足程度较高的亿元以上规模企业中，49.2%已开始感觉资金面吃紧，而中小企业更普遍感觉贷款难。

　　由于贷款难，吴凯把目光瞄上了一些由民间资本构成的贷款公司或典当行。不过，面对日益扩大的市场需求量，当地民营贷款公司和典当行也随行就市，纷纷上调利率。前几天吴凯就收到了当地一家小额贷款公司发来的短信，被告知从即日起该贷款公司上调利率，虽然由此老高每个月将多交上千元的利息，但他对贷款公司这样做并不觉得意外。

　　人行温州中心支行民间借贷利率监测显示，3月末，温州民间借贷市场综合利率水平为24.81%，一季度温州民间借贷综合利率单季上涨11.91%，比2010年第四季度涨幅高8个百分点。除此，上海、江苏等地的民间借贷利率也在飙升。

　　业内人士分析，银行“收紧银根”后，由民间资本构成的贷款公司或典当行会成为融资者在短时间融到大额度资金的首选渠道，所以即便利息上涨，许多急需大额资金的人还是纷纷选择小额贷款公司或典当行。由于近来要求贷款或典当以缓解资金压力的客户非常多，使得这些中小企业的资金普遍吃紧。

　　融资成本的上升，让本来就承受多重压力的中小企业，更加喘不过气来。“一些企业通过民间借贷短期周转，月息已经高达6分。”对眼下中小企业的生存现状，温州中小企业促进会会长周德文忧心忡忡，如果银根继续收紧，会有很多中小企业出现资金链紧张的问题。

　　更有人担心，资金链的持续紧绷，将导致中小企业出现倒闭的情景。据调查，在成本上升等压力下，如今浙江、广东、江苏等地的一些中小企业已出现半停工、停工状态。清明节后，温州江南皮革、波特曼、三旗集团这3家知名企业，除了江南皮革，另两家企业的歇业或倒闭，倒闭的原因都指向资金断链。

　　更有人指出，小企业生存状况可能比2008年金融危机前夕更令人堪忧。

　　国家工信部数据显示，今年前两个月，15.8%的规模以上中小企业亏损，同比增长0.3%,亏损额度增长率高达22.3%。

　　在5月24日举行的2011贸易金融发展研讨会上，商务部研究院院长霍建国表示，温州做抽样的调查35家企业，其中接近亏损占四分之一，主要眼镜、打火机、制笔方面，而且企业利润超过5%企业不到10家。

　　“我觉得最近工信部中小企业司也在关注这些信贷问题，因为首先反映在中小企业，中小企业贷款难是非常明显，外贸出口民营企业承担28%比例，国有企业承担22%，剩下是外资，但是进口是反的。”霍建国称现在最突出的问题在信贷方面，企业贷款难已开始影响到很多中小企业的正常运营。工商联4月份在江浙16个省对中小企业做了调查，企业表示现在比2008年还要难。

　　同样，在刚闭幕的2011年陆家嘴论坛上，浙江省金融办主任丁敏哲表示，汇率、限电、用工、员工、工资收入、原材料价格等问题正在使得部分民营中小企业遭遇挑战，其所承受的压力甚至超过了2008年国际金融危机期间所承受的经营压力。

　　中小企业的困境已经引起了管理层的高度关注。5月初，工信部下发通知要求各省市主管部门对中小企业的资金缺口、民间借贷实际利率、因资金链断裂而倒闭的中小企业户数等16项内容进行调查。银监会日前也派出调查组赴温州调查中小企业融资情况。

　　多渠道破解中小企业融资难

　　在很长一段时间中，以银行信贷为主渠道的间接融资渠道是我国社会融资的主渠道，但随着货币政策的逐渐收紧以及经济结构的调整，仅仅依靠贷款越来越难以充分满足企业，特别是中小企业的资金需求，拓宽融资渠道的重要性日益显现。

　　在中小企业融资问题上，专家表示，从根本上改善中小企业融资状况，需政府、银行、企业三方形成合力。中小企业要加快生产经营方式的转变，改变以往家族企业的经营模式，充分利用资本市场和债券市场，综合采取上市融资、股权融资、债权融资、产权交易、创业投资、风险投资等直接融资渠道。这样，既可缓解流动性趋紧背景下中小企业融资难问题，又有助于中小企业产权结构的改善，实现中小企业产业群的稳定健康发展。

　　全国人大常委、民建中央副主席、经济学家辜胜阻指出，高科技企业最大的特点是高风险和高回报，需要金融创新分散和化解高风险的同时分享高回报。为此，要形成多层次的“金字塔”式的资本市场体系和银行体系，改变我国当前主板上市公司多、中小板、创业板及新三板少的“倒金字塔”的不利于“扶小壮大”局面，通过发展股权融资和“新三板”及科技社区银行扶持中小创新型企业。

　　辜胜阻认为，我国要积极借鉴发达国家科技与金融的互动模式。美国的经济增长主要有三大引擎，分别是硅谷的高技术产业、好莱坞的文化创意产业和华尔街的金融资本。华尔街为硅谷的高技术产业和好莱坞的文化创意产业发展提供了便捷、高效的融资渠道和风险分散机制。没有华尔街不可能有硅谷和好莱坞的辉煌。当前，我国高科技企业的发展亟须既能化解高风险、又能分享高回报的融资方式创新，实现技术创新与金融创新的互动发展。

　　中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军(微博 专栏)认为，也可以通过政府提供担保和各个层次的担保体系建设，为中小企业解决信用不足、信用能力比较低的问题。同时，采取一些切实有效的措施，包括成立政府基金、提供各种各样的政府担保以及减免中小企业税收等方面的措施，使中小企业能够获得资金来源。

　　新兴产业符合政策导向

　　小企业融资难，轻资产的科技型小企业融资更难，但上海一家主要从事新材料研发的电子企业在短短7天内就获得上海银行上千万信贷支持，解了燃眉之急。

　　据上海银行介绍，2010年这家公司成功研发出了新能源行业一个有技术优势的细分产品，具有很大的潜在市场。企业希望抓紧增加新的生产线，扩大产能，投入市场。但这是一家成立不久的“高成长、轻资产”企业，可抵押资产能获得的授信仅300万元，流动资金缺口1500万元，与多家银行和担保公司频频接触皆无功而返，令企业一筹莫展。

　　中小企业中最具成长性和活力的科技型小企业是上海银行中小企业金融服务关注的重点，该行多年来坚持探索科技型小企业创新融资机制，已逐步形成了符合企业发展的科技金融服务特色。

　　该行客户经理深入企业调查发现，其产品符合国家产业政策导向，目前处于发展壮大的关键时期。很快，上海银行在对企业现金流进行深入了解的基础上，为公司量身定制了一套金融解决方案，给予企业融资支持。短短7个工作日内，上海银行审批通过了总额1500万元的授信，及时为企业“输血”，解决了企业发展中的资金困难。

　　这一个案例说明，高科技、新材料等新兴产业的企业只要符合国家产业政策导向获得的融资难度减轻了。

　　国务院2010年下发《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，明确将从财税金融等方面出台一揽子政策加快培育和发展战略性新兴产业。节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的先导产业。

　　根据相关专家介绍，战略性新兴产业主要有两大方面，一是原有高新技术的深化，如LED、智能电网、三网融合等，二是新一轮创新技术的产业化，云计算、物联网 、虚拟现实、生物质能等均属此范畴。

　　而从大的包含内容来说，战略性新兴产业可以分为两个领域，一为先进制造业领域，在一个就是高科技服务业。前者包括光伏设备、非晶膜太阳能电池、太阳能光热发电系统等行业，后者主要集中于软件开发、物联网络、风险投资、降耗技术、创新服务等。

　　中国建设银行江西省分行公司业务部总经理助理杨美林说，存款准备金率的连续上调，是应对通胀压力和流动性过剩之举，金融机构必须坚决执行，客观上银行信贷规模肯定会受到缩减。而那些信用低、稳定性低、成长性低的中小企业，非常可能被银行拒之门外。

　　也有专家建议，要解决中小企业融资问题，从行业上来讲，要把高能耗、高污染企业行业的贷款减少，而对战略性新兴产业的贷款一定要增加。

　　据江西省中小企业局统计，目前省内约有1000家企业有融资需求，融资规模约为300亿至400亿元。大多数企业的资金需求在1000万元以内，有的企业仅仅需要100万元以内的“过桥钱”、“救命钱”。

　　江西南昌市恒鑫电子技术有限公司的副总杨智勇近段时间心情不错。由于掌握了核心技术，公司的3G视频监控和物联网设备销售顺畅，订单排到了2012年。“尽管财务成本增加10%左右，可销售旺，企业发展还是不错。”

　　“像恒鑫电子这样的公司就是银行重点支持的客户。”杨美林说，“在流动性不足又要确保安全的情况下，银行当然要好中选优，优中选强。”

　　财政部副部长李勇日前表示，在“十二五”期间将充分运用财政手段，支持金融战略性调整和发展方式的转变。要综合应用贴息、风险补偿等财政政策，积极创新绿色金融、低碳金融产品，服务支持新能源、新材料等新兴产业的发展，支持高新技术产品出口，提升出口产品的质量和档次。