宁夏赛马实业股份有限公司
§1 重要提示
1．1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1．2 公司全体董事出席董事会会议。
1．3 信永中和会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1．4 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
1．5 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
1．6 公司董事长李永进、总经理尹自波、总会计师周春宁及财务部长周芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2．1 基本情况简介
■
2．2 联系人和联系方式
■
§3 会计数据和业务数据摘要
3．1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
■
3．2 主要财务指标
■
扣除非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
■
§4 股本变动及股东情况
4．1 股份变动情况表
□适用√不适用
限售股份变动情况表
√适用□不适用
单位：股
■
4．2 股东数量和持股情况
单位：股
■
4．3 控股股东及实际控制人情况介绍
4．3．1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4．3．2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
4．3．2．1 控股股东及实际控制人具体情况介绍
宁夏建材集团有限责任公司持有公司35．74％的股权，为公司控股股东。中国中材集团有限公司控股子公司中国中材股份有限公司持有宁夏建材集团有限责任公司100％的股权，中国中材集团有限公司为公司实际控制人。
4．3．2．2 控股股东情况
○ 法人
单位：元 币种：人民币
■
4．3．2．3 实际控制人情况
○ 法人
单位：元 币种：人民币
■
4．3．3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
■
4．3．4 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用 √不适用
§5 董事、监事和高级管理人员
5．1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位：股
■
§6 董事会报告
6．1 管理层讨论与分析
1．报告期内公司经营情况的回顾
（1）报告期内总体经营情况
2010年，公司继续秉持“稳健经营、精细管理、创新机制、科学发展”的经营理念，抓住西部大开发政策的机遇，在公司内部进一步推行精细管理，严格成本控制，消化原燃材料涨价带来的不利影响；及时调整销售策略，积极应对公司所处区域水泥产能的不断释放、行业市场竞争日趋激烈的局面，缓解市场竞争压力，不断巩固和提高公司水泥产品市场占有率。与上年度相比，2010年度公司销量出现了明显的增长。
为加速公司水泥主业区外发展战略， 2010年度，公司分别收购了乌海市西水水泥有限责任公司及包头市西水水泥有限责任公司各45％的股权。公司在甘肃天水一条日产2500吨新型干法水泥生产线、在甘肃白银一条日产4500吨新型干法水泥生产线、在内蒙乌海一条日产2500吨新型干法水泥生产线相继投产，有效扩大了公司区外销售份额。
报告期，公司实现营业收入24．28亿元，同比增长34．11％；实现营业利润5．74亿元，同比增长37．94％；实现归属于母公司的净利润5．62亿元，同比增长26．33％。增长的主要原因为：2010年区域水泥市场需求稳步增加，公司水泥产品销售量同比增加所致。
（2）公司是否披露过盈利预测或经营计划：是
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低20％以上或高20％以上：否
公司在2009年度报告中披露了2010年度经营计划：公司2010年销售水泥670万吨，实现营业收入21．82亿元。2010年，公司销售水泥683万吨，实现营业收入24．28亿元，完成了公司年初制定的经营计划。公司水泥销售量比计划增长1．94％，营业收入比计划增长11．27％，增长的主要原因为：2010年区域水泥市场需求稳步增加，公司产能释放，水泥产品实际销售量高于公司预期。
（3）公司主营业务及其经营状况
Ａ．主营业务分行业、分产品情况表
单位：元 币种：人民币
■
Ｂ．主营业务分地区情况表
单位：元 币种：人民币
■
Ｃ．主要供应商、客户情况
单位：元 币种：人民币
■
（4）报告期末，公司资产构成情况同比发生重大变动的原因
单位：万元
■
（5）公司利润构成情况同比发生重大变动的原因
单位：万元
■
（6）公司现金流量构成情况及发生重大变动的原因
单位：万元
■
（7）主要控股公司的经营情况及业绩
Ａ．本年合并范围发生变化的情况
本年度公司合并报表范围未发生变化。
报告期，公司向控股子公司天水中材水泥有限责任公司增加投资8640万元，本次增资后，公司持有该公司的股权比例由75％增至80％。
Ｂ．主要控股公司的经营情况及业绩
■
Ｃ．主要控股子公司的经营情况
（ａ）2010年度，公司控股子公司宁夏青铜峡水泥股份有限公司实现营业收入69174．72万元，比去年同期上升27．36％，营业利润17211．41万元，比去年同期减少0．64％，净利润17361．63万元，比去年同期减少4．73％。
（ｂ）2010年度，公司全资子公司宁夏中宁赛马水泥有限公司实现营业收入38198．90万元，比去年同期上升13．18％，营业利润10392．59万元，比去年同期减少6．17％，净利润10724．10万元，比去年同期减少4．50％。
（ｃ）2010年度，公司全资子公司固原市六盘山水泥有限责任公司实现营业收入14677．5万元，比去年同期减少1．48％，营业利润2093．07万元，比去年同期减少45．31％，净利润2639．37万元，比去年同期减少40．89％。
（ｄ）2010年度，公司全资子公司宁夏赛马混凝土有限公司实现营业收入 15816．40 万元，比去年同期增长280．56％，营业利润1563．34万元，比去年同期增长355．64％，实现净利润1159．46万元，比去年同期增长351．20％。
（二）对公司未来发展的展望
1．公司所处行业的发展趋势、面临的市场竞争格局
2010年，水泥产能扩张形势严峻，国家为抑制产能过剩和重复建设，加快结构调整，相继出台政策清理新建在建水泥项目，提高项目审批门槛，通过制定水泥行业准入条件，对项目建设条件、生产线布局、生产规模以及工艺和设备等标准提出要求，严格控制新建水泥项目，鼓励现有水泥（熟料）企业兼并重组，支持不以新增产能为目的的技术改造项目。通过强化安全、环保、能耗、质量等指标的约束作用，提高落后产能企业和项目使用能源、资源、环境、土地的成本，加快淘汰落后产能，推动优势企业兼并重组，提高产业集中度。
随着国家西部大开发和新农村建设政策的逐步落实，西部城镇化和基础设施建设速度加快，将促进本地区水泥市场需求稳步增长，为公司发展带来机遇；同时公司产品销售区域一些主要水泥生产企业均不同规模的投资建设水泥生产线项目，水泥产能将陆续释放，若需求增速低于产能增速，将加重市场负荷，供需矛盾将使市场竞争更加激烈，将会加大公司开拓市场的难度。
2．未来公司发展面临的机遇和挑战
（1）公司面临的机遇
Ａ．国家加大西部开发力度，落实具体政策，加快完善中西部地区的基础设施建设，这为公司的发展带来持续性的政策支持。
Ｂ．国家相关部门陆续出台水泥产业政策，强调加大产业结构调整力度，做大做强水泥企业，加强企业的综合竞争力，加快淘汰落后产能，培养区域重点龙头企业。上述措施的进一步实施，可优化市场环境，为公司拓展市场空间提供机会，从而促进公司可持续发展。
（2）公司面临的挑战
Ａ．目前国家通过一系列措施抑制水泥产能过剩，严格控制新建项目的审批，提倡优势企业并购重组，鼓励不以新增产能为目的的技术改造。公司实施产能扩张做大做强主业的发展战略面临更多挑战。
Ｂ．随着国家对西部投资力度的倾斜，大中型水泥企业将战略眼光逐步转移到西部，通过新建、收购重组等方式以期抢占和扩大西部水泥市场份额，公司区域水泥市场竞争将日趋激烈，区外水泥扩张形势严峻。
3．2011年度经营计划
公司是否编制并披露新年度的盈利预测：是
详见公司于2010年10月30日在上海证券交易所网站披露的《宁夏赛马实业股份有限公司以新增股份换股吸收合并宁夏建材集团有限责任公司并注销宁夏建材集团有限责任公司所持宁夏赛马实业股份有限公司股份暨关联交易方案》。
2011年，公司计划产销水泥942．5万吨，实现营业收入30．93亿元，为完成2011年经营计划，公司重点抓好如下工作：
（1）抓住市场机遇，技术创新，努力开拓区外市场
公司将在充分分析市场需求基础上，发挥公司产品在技术、管理和品牌方面的综合优势，稳固区内市场的同时，抢抓市场机遇，开拓区外市场，使公司在甘肃、内蒙等地投产的生产线发挥效益。
（2）继续加强节能技术改造力度，降低生产成本
2011年，公司将继续紧跟国家节能减排、推动产业升级、大力发展循环经济等政策，加强生产线配套纯低温余热发电项目、水泥粉磨系统改造等节能技术改造、资源综合利用工作力度，努力降低生产成本。
（3）强化内部管理
公司将继续深化内部改革、精细内部运营管理，通过内部管理严格成本控制，不断增强企业核心竞争力。
（4）提高对内部企业的管控力度，发挥各企业之间的协调效应
公司将进一步提高对子公司的管控力度，根据各子公司的地理区位及市场区位，采用灵活的市场营销策略，确保公司在区域市场上的份额。
4．资金筹措和运用计划
公司将继续通过资本积累、银行借款以及资本市场融资等方式筹措资金。
5．对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素以及采取的对策和措施
近年来，各水泥企业为抓住国家扩大内需的经济刺激政策，新建、扩建的水泥项目数量不断上升，产能过剩趋势明显，随着产能的不断释放，水泥企业市场竞争将日益激烈。国家加大西部城镇化和基础设施建设等措施的逐步落实，将为西部水泥企业带来新的机遇，公司未来发展战略将得以实现。但若上述政策不能有效落实，公司区域水泥产能的集中释放将为公司经营目标及发展战略的实现带来风险。
为应对上述风险，公司将采取以下对策和措施：
（1）公司将及时关注国家政策变化，抓住水泥行业市场区域性的特点，稳定公司产品在自治区市场的占有率，同时根据区外市场需求情况，及时调整销售策略，提高区外企业产品的市场渗透力。
（2）加强生产经营管理，继续保持公司产品在市场上的良好形象，在生产经营上进一步推行精细化管理，严控生产运营成本，继续保持公司较强的盈利能力。
6．2主营业务分行业、产品情况表
请见前述6．1
6．3 主营业务分地区情况表
请见前述6．1
6．4 募集资金使用情况
6．5√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
■
变更项目情况
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
■
6．6 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
■
6．7 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6．8 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
√适用 □不适用
■
§7 重要事项
7．1 收购资产
√适用□不适用
单位：万元 币种：人民币
■
7．2 出售资产
□适用√不适用
7．3 重大担保
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
■
注：上述“直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额（Ｄ）”为65000万元，被担保对象全部为公司全资及控股子公司。
7．4 重大关联交易
7．4．1 与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
■
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0元。
7．4．2 关联债权债务往来
□适用√不适用
7．4．3 报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7．5 委托理财
□适用√不适用
7．6 承诺事项履行情况
7．6．1 公司或持股5％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用□不适用
■
7．6．2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明
□适用√不适用
7．7 重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
7．8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7．8．1 证券投资情况
□适用√不适用
7．8．2 持有其他上市公司股权情况
□适用√不适用
7．8．3 持有非上市金融企业股权情况
√适用□不适用
■
7．8．4 买卖其他上市公司股份的情况
□适用√不适用
7．9 公司是否披露内部控制的自我评价报告或履行社会责任的报告：否
§8 监事会报告
8．1 监事会对公司依法运作情况的独立意见
报告期内，监事会成员通过列席董事会会议和股东大会会议参与公司重大经营决策的讨论，并对公司董事及高级管理人员的工作情况进行了监督。监事会认为：2010年度，公司董事及高级管理人员能够严格按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所上市规则》、《公司章程》及其他有关法律法规和制度的要求，依法经营，规范运作，进一步健全了内部控制机制且取得了良好效果。未发现公司董事、高级管理人员在执行职务时有违反法律法规、公司章程和损害公司及股东利益的行为。
8．2 监事会对检查公司财务情况的独立意见
报告期内，公司财务严格按照会计准则和公司财务制度的有关要求，认真、详实地编制了财务报告，真实、准确地反应了公司的财务状况和经营成果，信永中和会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告。
8．3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见
公司严格按照《公司募集资金管理及使用规定》的要求，认真管理和使用募集资金，符合公司项目计划和决策审批程序。报告期内，未发现有违规占用募集资金的行为。
8．4 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见
报告期，公司增持天水中材水泥有限责任公司股权达到80％，向赛马混凝土公司增资3000万元，向乌海赛马公司增资1066万元；收购乌海市西水水泥有限责任公司45％股权；收购包头市西水水泥有限责任公司45％股权；实施以新增股份换股吸收合并宁夏建材集团有限责任公司的重大资产重组的决策和申报工作。监事会认为：以上收购及吸收合并事宜符合上市公司和全体股东的利益，其行为公开、公平、公正，没有发现违法违规的情况。
8．5 监事会对公司关联交易情况的独立意见
报告期内，监事会对公司发生的关联交易进行了监督。监事会认为：2010年度发生的关联交易符合有关法律法规及公司章程的规定，没有违反公开、公平、公正的原则，不存在损害公司和中小股东利益的行为。
§9 财务会计报告
9．1 审计意见
■
9．2 财务报表
合并资产负债表
2010年12月31日
编制单位：宁夏赛马实业股份有限公司单位：元 币种：人民币
■
公司股票简称
赛马实业
公司股票代码
600449
公司股票上市交易所
上海证券交易所
公司注册地址和办公地址
宁夏银川市西夏区新小线二公里处
邮政编码
750021
公司国际互联网网址
ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓａｉｍａｓｙ．ｃｏｍ．ｃｎ
电子信箱
ｎｘｓｍｓｙ＠ｓａｉｍａｓｙ．ｃｏｍ．ｃｎ
董事会秘书
证券事务代表
姓名
武雄
林凤萍
联系地址
宁夏银川市西夏区新小线二公里处
宁夏银川市西夏区新小线二公里处
电话
0951－2085256
0951－2052215
传真
0951－2085256
0951－2085256
电子信箱
ｗｘ＠ｓａｉｍａｓｙ．ｃｏｍ．ｃｎ
ｆｐ＿ｌｉｎ＠ｓａｉｍａｓｙ．ｃｏｍ．ｃｎ
2010年
2009年
本期比上年同期增减（％）
2008年
营业收入
2，427，863，627．99
1，810，370，023．41
34．11
1，383，409，685．42
利润总额
699，331，111．13
542，218，314．97
28．98
313，473，478．46
归属于上市公司股东的净利润
561，785，277．79
444，682，030．69
26．33
269，472，396．90
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
560，024，824．79
435，237，037．99
28．67
256，553，707．10
经营活动产生的现金流量净额
548，918，243．05
641，672，708．45
－14．46
225，195，490．36
2010年末
2009年末
本期末比上年同期末增减（％）
2008年末
总资产
6，164，383，114．82
4，312，104，335．79
42．96
2，559，407，668．25
所有者权益（或股东权益）
2，594，834，008．60
2，068，234，188．76
25．46
1，669，221，499．47
2010年
2009年
本期比上年同期增减（％）
2008年
基本每股收益（元／股）
2．879
2．279
26．33
1．55
稀释每股收益（元／股）
2．879
2．279
26．33
1．55
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）
2．870
2．23
28．70
1．48
加权平均净资产收益率（％）
24．11
23．51
增加0．60个百分点
21．92
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）
24．04
23．01
增加1．03个百分点
20．86
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）
2．81
3．25
－13．54
1．15
2010年末
2009年末
本期末比上年同期末增减（％）
2008年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）
13．30
10．60
25．47
8．55
项目
金额
非流动资产处置损益
397，557．93
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
3，199，380．95
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
－1，080，299．70
所得税影响额
－581，963．81
少数股东权益影响额（税后）
－174，222．37
合计
1，760，453．00
报告期末股东总数
42，186户
前十名股东持股情况
股东名称
股东性质
持股比例（％）
持股总数
报告期内增减
持有有限售条件股份数量
质押或冻结的股份数量
宁夏建材集团有限责任公司
国有法人
35．74
69，750，000
0
0
无
中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金
未知
1．52
2，968，708
2，968，708
0
未知
ＤＥＵＴＳＣＨＥ－ＢＡＮＫ－ＡＫＴＩＥＮＧＥＳＥＬＬＳＣＨＡＦＴ
未知
1．47
2，867，479
2，867，479
0
未知
新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－018Ｌ－ＦＨ001沪
未知
1．43
2，795，238
2，795，238
0
未知
宁夏共赢投资有限责任公司
境内非国有法人
1．15
2，250，000
0
0
无
中国建设银行－诺德价值优势股票型证券投资基金
未知
0．55
1，064，211
1，064，211
0
未知
大连华信信托股份有限公司－恒源1号证券投资集合资金信托
未知
0．37
718，300
718，300
0
未知
芜湖海创置业有限责任公司
未知
0．36
694，810
694，810
0
未知
安徽海螺创业投资有限责任公司
未知
0．30
576，200
576，200
0
未知
胡瑞华
未知
0．19
380，000
380，000
0
未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称
持有无限售条件股份的数量
股份种类及数量
宁夏建材集团有限责任公司
69，750，000
人民币普通股
中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金
2，968，708
人民币普通股
ＤＥＵＴＳＣＨＥＢＡＮＫＡＫＴＩＥＮＧＥＳＥＬＬＳＣＨＡＦＴ
2，867，479
人民币普通股
新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－018Ｌ－ＦＨ001沪
2，795，238
人民币普通股
宁夏共赢投资有限责任公司
2，250，000
人民币普通股
中国建设银行－诺德价值优势股票型证券投资基金
1，064，211
人民币普通股
大连华信信托股份有限公司－恒源1号证券投资集合资金信托
718，300
人民币普通股
芜湖海创置业有限责任公司
694，810
人民币普通股
安徽海螺创业投资有限责任公司
576，200
人民币普通股
胡瑞华
380，000
人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明
宁夏建材集团有限责任公司与上述其他股东之间不存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
除宁夏建材集团有限责任公司外，公司无法查证其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
分行业或分产品
营业收入
营业成本
营业利润率（％）
营业收入比上年增减（％）
营业成本比上年增减（％）
营业利润率比上年增减（％）
行业
建材
2，422，876，333．08
1，425，126，855．14
41．18
34．38
38．28
减少1．66个百分点
产品
水泥及熟料
2，264，836，277．82
1，333，952，565．40
41．10
28．58
33．42
减少2．14个百分点
商品混凝土
158，040，055．26
91，174，289．74
42．31
280．27
195．79
增加16．48个百分点
股东名称
年初限售股数
本年解除限售股数
本年增加限售股数
年末限售股数
限售原因
解除限售日期
宁夏建材集团有限责任公司
55，328，400
55，328，400
0
0
股权分置改革
2010年8月16日
合计
55，328，400
55，328，400
0
0
／
／
名称
宁夏建材集团有限责任公司
单位负责人或法定代表人
王广林
成立日期
1997年9月5日
注册资本
781，711，276
主要经营业务或管理活动
水泥、水泥熟料、水泥制品销售、房屋租赁、土地租赁；供热
名称
中国中材集团有限公司
单位负责人或法定代表人
谭仲明
成立日期
1983年11月16日
注册资本
1，887，479，000
主要经营业务或管理活动
许可经营项目：对外派遣境外工程所需劳务人员（有效期至2012年04月28日）
一般经营项目：非金属材料及合成材料（包括玻璃纤维、玻璃复合材料、人工晶体、工业陶瓷、水泥及制品、混凝土、新型墙体）的研究、开发、设计、生产、工程承包；非金属矿产品及制品的加工；上述材料工程项目的投资管理；资产重组及企业收购、兼并、转让的咨询；资产受托经营；承包境外建材及非金属矿工程和境内国际招标工程；汽车的销售。
姓名
职务
性别
年龄
任期起始日期
任期终止日期
年初持股数
年末持股数
报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）
是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
谭仲明
董事
男
57
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
0
是
周育先
董事
男
47
2008年12月19日
2010年12月22日
0
0
0
是
隋玉民
董事
男
46
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
0
是
王广林
董事
男
52
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
0
是
李永进
董事长
男
47
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
91．19
否
尹自波
董事、总经理
男
42
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
91．19
否
黄锦德
董事
男
47
2008年12月19日
2010年4月13日
0
0
0
是
买文广
独立董事
男
65
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
3
否
潘忠宇
独立董事
男
53
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
3
否
李耀忠
独立董事
男
43
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
3
否
彭友谊
独立董事
男
42
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
3
否
焦彤英
监事会主席
女
49
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
0
是
徐卫兵
监事
女
51
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
0
是
马光华
监事
男
53
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
10．09
否
周春宁
总会计师
男
50
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
58．7
否
武 雄
副总经理、董事会秘书
男
43
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
62．69
否
王玉林
副总经理
男
41
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
59．16
否
哈永生
副总经理
男
42
2009年3月10日
2011年12月19日
0
0
0
是
尹国明
副总经理
男
36
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
56．99
否
罗？？雳
总工程师
男
46
2008年12月19日
2011年12月19日
0
0
56．99
否
朱晓明
副总经理
男
46
2008年12月19日
2010年3月30日
0
0
38．56
是
合计
／
／
／
／
／
0
0
537．56
／
项目
报告期末
与去年同期末相比变动百分比（％）
变动主要原因
应收票据
11267．81
816．98
应收票据结算方式增加
应收帐款
11546．63
116．53
部分新投产的子公司销售产品采用赊销方式
预付款项
10920．64
－69．78
部分在建工程完工结算，预付工程款及设备款减少
存货
33867．22
53．57
部分子公司项目投产致使年末库存增加
长期股权投资
44598．84
678．34
收购乌海西水和包头西水公司各45％股权
固定资产
274426．90
82．04
部分在建工程经完工结算后转入固定资产
在建工程
93610．68
33．62
项目建设投资增加
工程物资
1988．61
8404．38
控股子公司中材甘肃建生产线投产进入试生产期，采购试生产原料增加
无形资产
13901．38
51．33
子公司天水中材公司取得土地使用权、中宁赛马公司取得石灰岩采矿权
短期借款
110817．34
84．70
资金需求增加导致借款上升
应付票据
3804．82
75．60
报告期更多采用银行承兑汇票用于结算
应付帐款
59393．75
63．96
项目建设致使应付工程款和材料款增加
应交税费
9809．80
39．86
公司销售收入及利润增加使应交的税费增加
一年内到期的非流动负债
21831．00
156．84
部分长期借款及长期应付款剩余期限短于一年
长期借款
117500．00
42．42
项目借款增加所致
长期应付款
1053．91
－64．46
部分长期应付款剩余期限短于一年，转入一年内到期的非流动负债所致
其他非流动负债
6745．24
104．94
收到政府专项资金增加所致
专项储备
1457．88
36．9
提取的安全生产费增加所致
少数股东权益
15500．30
36．15
子公司利润增加所致
地区
营业收入
营业收入比上年增减（％）
自治区内
1，744，470，959．81
32．54
自治区外
678，405，373．27
39．36
前五名供应商采购金额合计
352，103，849．34
占采购总额比重
19．12％
前五名销售客户销售金额合计
155，086，687．11
占销售总额比重
6．38％
项目
报告期
与去年同期相比变动百分比（％）
变动主要原因
营业收入
242786．37
34．11
公司产品销量增加所致
营业成本
142743．31
37．67
公司产品销量增加所致
财务费用
6953．75
117．39
银行借款增加致使支付的借款利息增加所致
投资收益
1507．17
1661．82
报告期收购乌海西水和包头西水公司部分股权所致
所得税费用
11032．01
49．09
报告期利润总额增加所致
项目
报告期
与去年同期相比变动百分比（％）
变动主要原因
投资活动产生的现金流量净额
－151553．33
－42．33
投资支付的现金增加所致
公司名称
主营业务范围
注册资本（万元）
持股比例
（％）
资产规模
（万元）
净利润
（万元）
宁夏青铜峡水泥股份有限公司
水泥及水泥熟料的生产与销售
33475
86．82
129709．60
17361．63
宁夏中宁赛马水泥有限公司
水泥及水泥熟料的生产、销售
20576
100
46902．93
10724．10
固原六盘山水泥有限责任公司
水泥及水泥熟料的生产与销售
7713
100
17351．09
2639．37
天水中材水泥有限责任公司
水泥及水泥熟料、水泥制品的生产与销售
22800
80
83344．39
2184．94
宁夏石嘴山赛马水泥有限公司
水泥生产与销售
6019
100
11410．45
1994．64
宁夏赛马混凝土有限公司
商品混凝土的制造与销售
5000
100
16919．13
1159．46
中材甘肃水泥有限责任公司
水泥及水泥熟料的生产与销售
20000
98．415
62715．59
－28．52
乌海赛马水泥有限责任公司
水泥及水泥熟料、水泥制品的生产与销售
12631
100
41434．93
－294．77
募集资金总额
71，453．55
本年度已使用募集资金总额
4，968．24
已累计使用募集资金总额
68，177
承诺项目
是否变更项目
拟投入金额
实际投入金额
是否符合计划进度
预计收益
产生收益情况
水泥粉磨系统综合节能改造项目
否
12，549
11，535．18
是
1，898．10
2，780．77
资源综合利用纯低温余热发电项目
否
17，250
16，517．06
是
2，991
1，652．41
公司本部利用工业废渣建设日产2500吨新型干法水泥生产线项目
是
25，565
－
－
4，050
－
利用先进工艺淘汰落后生产能力建设2×2500ｔ／ｄ新型干法水泥熟料生产线技改项目二期工程
否
18，416
14，559．76
是
2，535
2010年度实现销售收入36，986．36万元，销售成本17，205．03万元，销售毛利19，402．84万元。该项目建成后的生产和销售由公司统一组织，产生的效益由公司统一进行核算，未单独核算。
合计
／
73，780
42，612
／
11474．1
／
未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目）
资源综合利用纯低温余热发电项目：公司本部2座纯低温余热电站在2010年8月以后投产发电，其效益未能充分发挥，故与募集资金承诺年实现利润总额产生差异。
变更原因及变更程序说明（分具体项目）
该项目变更程序为：经公司三届董事会第二十二次会议审议并经公司2008年第一次临时股东大会批准；后经公司四届董事会第五次会议审议并经公司2009年第一次临时股东大会批准（详见公司分别于2008年7月19日和2009年4月21日在指定报刊及网站公布的《宁夏赛马实业股份有限公司关于变更部分募集资金投资项目的公告》）。
尚未使用的募集资金用途及去向
存于募集资金专户，将继续用于募集资金投资项目的建设。
变更投资项目资金总额
25，565
变更后的项目
对应的原承诺项目
变更项目拟投入金额
实际投入金额
是否符合计划进度
变更项目的预计收益
产生收益情况
全资子公司乌海赛马水泥有限责任公司利用工业废渣建设日产2500吨新型干法水泥生产线及配套4．5ＭＷ纯低温余热发电项目
公司本部利用工业废渣建设日产2500吨新型干法水泥生产线项目
10，565
10，565
是
8，707
该项目水泥生产线部分已于2010年8月建成投产，2010年9月－12月，实现主营业务收入4，132．23万元。
控股子公司宁夏青铜峡水泥股份有限公司建设一条日产2500 吨新型干法水泥熟料生产线及配套4．5ＭＷ纯低温余热发电技改工程项目
同上
10，062
10，062
是
4，158
2010年实现销售收入30，675．88万元，销售成本13，026．89万元，销售毛利19，402．84万元。该项目建成后的生产与销售由公司控股子公司宁夏青铜峡水泥股份有限公司统一组织，产生的效益由该公司统一进行核算，未单独核算。
公司在宁东能源化工基地建设年产200万吨水泥粉磨站项目一期工程
同上
4，938
4，938
是
2，139．5
2010年实现销售水泥51．50万吨，实现销售收入17，698．55万元，销售成本10，936．49万元，销售毛利6，594．73万元。该项目建成后的生产与销售由公司统一组织，产生的效益由公司统一进行核算，未单独核算。
合计
／
25，565
25，565
／
15，004．5
／
项目名称
项目金额
项目进度
公司银川熟料基地后续工程项目
39，146
在建
公司在宁东能源化工基地建设年产200万吨水泥粉磨站项目
15，518
建成投产
公司2000ｔ／ｄ熟料生产线窑炉节能技术改造项目
4，502
建成投产
青水股份建设日产2500吨新型干法水泥熟料生产线及配套纯低温余热发电项目
19860
建成投产
青水股份建设2×2000ｔ／ｄ新型干法油井水泥生产线及配套纯低温余热发电项目
54，240
该项目一期工程水泥生产线项目建成投产，后续工程尚在建设中
乌海赛马公司利用工业废渣建设日产2500吨新型干法水泥生产线及配套纯低温余热发电项目
35，010
水泥生产线项目建成投产，配套纯低温余热发电项目尚未建设
天水中材公司建设2×2500ｔ／ｄ新型干法水泥生产线及配套纯低温余热发电项目
60，900
该项目一期工程水泥生产线项目已建成投产，后续工程尚在建设中
中材甘肃公司建设4500ｔ／ｄ新型干法水泥生产线及配套纯低温余热发电项目
60，000
水泥生产线项目建成投产，配套纯低温余热发电项目尚未建设
混凝土公司建设年产50万立方米商品混凝土搅拌站项目
3，280
建成投产
混凝土公司建设年产50万立方米商品混凝土搅拌站项目
4，620
建成投产
青水股份利用先进节能技术淘汰落后水泥粉磨装备技术改造项目
5398
建成投产
向天水中材水泥有限责任公司增资
8，640
已增资
向宁夏赛马混凝土有限公司增资
3，000
已增资
向乌海赛马水泥有限责任公司增资
1，066
已增资
收购乌海西水水泥有限责任公司45％股权
28，929．834
已收购
收购包头西水水泥有限责任公司45％股权
8，658．2385
已收购
合计
352，768．0725
－
本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的原因
未用于分红的资金留存公司的用途
随着国家紧缩财政政策的逐步落实，2011年银行贷款呈收紧趋势、利率呈逐步上升趋势，企业通过银行融资的难度加大。为保证公司2011年生产经营及发展壮大资金需要，公司2010年度利润拟不进行分配．
公司将其用于生产经营及发展，以应对资金紧缺的局面
交易对方或最终控制方
被收购资产
购买日
收购价格
自购买日起至本年末为公司贡献的净利润
本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并）
是否为关联交易（如是，说明定价原则）
所涉及的资产产权是否已全部过户
所涉及的债权债务是否已全部转移
内蒙古西水创业股份有限公司
乌海市西水水泥有限责任公司45％股权
2010年8月11日
28，929．834
983．13
－
否
是
是
内蒙古西水创业股份有限公司
包头市西水水泥有限责任公司35％股权
2010年8月6日
6，734．1855
231．49
－
否
是
是
包头市泰格贸易有限公司
包头市西水水泥有限责任公司10％股权
2010年8月6日
1，924．053
66．14
－
否
是
是
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计
620，000，000
报告期末对子公司担保余额合计
1，370，000，000
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额
1，370，000，000
担保总额占公司净资产的比例（％）
49．82
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额
0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额
650，000，000
担保总额超过净资产50％部分的金额
0
上述三项担保金额合计
650，000，000
关联方
向关联方销售产品和提供劳务
交易金额
占同类交易金额的比例（％）
苏州中材建设有限公司
22，858，989．46
0．94
天水祁连山水泥有限公司
28，653，846．15
1．18
新疆天山水泥股份有限公司
5，982，905．98
0．25
合计
57，495，741．59
2．37
承诺事项
承诺内容
履行情况
股改承诺
公司控股股东宁夏建材集团有限责任公司做出特别承诺：持有赛马实业的原非流通股份自股权分置改革方案实施之日（2006年8月15日）起二十四个月内不上市交易，在上述禁售期满后的十二个月内通过上海证券交易所挂牌交易出售股份数量占赛马实业股份总数的比例不超过百分之五，二十四个月内不超过百分之十。
截止目前该承诺已履行完毕。
收购报告书或权益变动报告书中所作承诺
3．针对同业竞争事项，中材集团有限公司于2010年9月7日作出如下承诺：
“中材集团将根据境内监管规则要求，本着消除公司水泥业务潜在的同业竞争，促进上市公司健康发展的原则，积极与相关下属公司所在地人民政府和股东协调，以取得地方人民政府和股东的支持，采用符合法律法规、上市公司及股东利益的方式，用5年的时间，逐步实现对水泥业务的梳理，并将水泥业务整合为一个发展平台，从而彻底解决水泥业务的同业竞争。
截止目前该承诺尚在履行中。
所持对象名称
最初投资成本（元）
持有数量（股）
占该公司股权比例（％）
期末账面价值（元）
报告期损益（元）
报告期所有者权益变动（元）
会计核算科目
股份来源
宁夏银行股份有限公司
12，500，000
30，640，000
2．63
57，300，000
2，264，000
0
长期股权投资
购买和现金红利转股
合计
12，500，000
30，640，000
／
57，300，000
2，264，000
0
／
／
项目
附注
期末余额
年初余额
流动资产：
货币资金
1，169，918，028．21
1，279，162，232．34
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据
112，678，065．34
12，288，000．00
应收账款
115，466，268．80
53，325，113．56
预付款项
109，206，421．82
361，375，068．62
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款
6，066，233．76
6，307，340．02
买入返售金融资产
存货
338，672，194．85
220，537，153．87
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计
1，852，007，212．78
1，932，994，908．41
非流动资产：
发放委托贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
445，988，405．19
57，300，000．00
投资性房地产
固定资产
2，744，269，041．50
1，507，491，729．21
在建工程
936，106，753．82
700，599，998．55
工程物资
19，886，109．27
233，833．79
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
139，013，771．53
91，862，653．28
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
27，111，820．73
21，621，212．55
其他非流动资产
非流动资产合计
4，312，375，902．04
2，379，109，427．38
资产总计
6，164，383，114．82
4，312，104，335．79
财务报告
□未经审计√审计
审计意见
√标准无保留意见□非标意见
(下转B026版)
