江苏江南水务股份有限公司首次公开发行A股定价、网下发行结果及网上中签率公告
重要提示
1、江苏江南水务股份有限公司（以下简称“发行人”或“江南水务”）首次公开发行不超过5，880万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2011]295号文核准。本次发行的保荐人及主承销商为兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”或“保荐人（主承销商）”）。
2、本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网上资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行数量为5，880万股，占发行后总股本的25.15%。其中，网下发行1，176万股，占本次发行数量的20%；网上发行数量4，704万股，占本次发行数量的80%。
3、根据本次发行网下总体申购情况，发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行价格为18.80元/股。本公告披露了本次网下发行的配售结果，并披露了本次发行定价的相关信息，包括：在主承销商提供的发行人研究报告的估值结论及对应的估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标，以及所有配售对象的报价明细等统计数据。
4、本次发行的网下发行工作已于2011年3月9日（T日）结束。在初步询价阶段提交了有效报价的61家询价机构管理的143家配售对象中，有142家配售对象参与了网下申购，其中141家按照 2011年 3月8日（T-1日）公布的《江苏江南水务股份有限公司首次公开发行 A 股网下发行公告》（以下简称“《网下发行公告》”）的要求及时足额缴纳了申购款，缴付申购资金已经立信会计师事务所有限公司审验，并出具了验资报告；网下发行过程已经上海市君和律师事务所见证，并出具了专项法律意见书。
5、达到本次最终确定的发行价格18.80元/股并满足《网下发行公告》要求的配售对象为130个，保荐人（主承销商）根据《网下发行公告》的配售原则进行配售；另外11个申购价格低于本次最终确定的发行价格18.80元/股的配售对象未获得配售。
6、根据2011 年3 月8日（T-1日）公布的《网下发行公告》，本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
一、网下累计投标询价情况
保荐人（主承销商）根据《证券发行与承销管理办法》（2010 年10 月11 日修订）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。
根据网下申购以及申购资金到账情况，保荐人（主承销商）做出最终统计如下：
经核查，初步询价提交报价高于价格区间下限17.00元/股的61家询价对象管理的143家配售对象中，有142家参与了本次网下申购报价，其中141家及时足额缴纳了申购款。
网下冻结资金总额为1，843，233.6万元。其中，达到发行价格18.80元/股并满足《网下发行公告》要求的配售对象为130家，对应的有效申购总量为93，540万股，有效申购资金总额为1，758，552万元，网下配售比例为1.25721616% ，认购倍数为79.54倍；有11家配售对象的申购价格低于本次最终确定的发行价格18.80元/股，未获得配售。
二、发行价格及对应市盈率
发行人和保荐人（主承销商）根据网下申购情况，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等，在发行价格区间内协商确定本次发行价格为人民币18.80元/股，该价格对应的市盈率为：
（1）43.47倍（每股收益按照2010年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）58.08倍（每股收益按照2010年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
三、网上申购情况及网上发行结果
根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为525，053户，有效申购股数为9，831，601，000股。经立信会计师事务所有限公司审验，网上冻结资金量为184，834，098，800元，网上最终发行股数为4，704万股，网上中签率为0.47845717%。
本次网上发行配号总数为9，831，601个；号码范围为10000001－19831601。
本次网上发行的股票无锁定期。
四、网下配售结果
根据网下申购及申购资金到账情况，经上海市君合律师事务所见证、立信会计师事务所有限公司审验，本次网下有130个配售对象获得配售，对应的有效申购股数为93，540万股，有效申购资金总额为1，758，552万元，网下配售比例为1.25721616%，认购倍数为79.54倍。
网下配售对象获配股票的锁定期为3个月，锁定期自本次网上发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起计算。根据《网下发行公告》的规定，本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
网下所有获配投资者名单、有效申购股数及获配数量情况列示如下：
序号
配售对象名称
申购数量（股）
获配股数（股）
1
中国电力财务有限公司自营账户
11，600，000
145，837
2
中航证券金航1号集合资产管理计划（网下配售资格截至2015年8月3日）
1，000，000
12，572
3
东吴证券股份有限公司自营账户
11，600，000
145，837
4
泰信优势增长灵活配置混合型证券投资基金
1，000，000
12，572
5
泰信增强收益债券型证券投资基金
5，000，000
62，860
6
万家稳健增利债券型证券投资基金
11，700，000
147，094
7
中国银河证券股份有限公司自营账户
5，000，000
62，860
8
中银稳健增利债券型证券投资基金
11，700，000
147，094
9
葛洲坝集团财务有限责任公司自营投资账户
11，700，000
147，094
10
富国天博创新主题股票型证券投资基金
5，000，000
62，860
11
中国国际金融有限公司自营投资账户
10，000，000
125，721
12
富国天利增长债券投资基金
11，700，000
147，094
13
中金增强型债券收益集合资产管理计划
4，000，000
50，288
14
富国汇利分级债券型证券投资基金
8，000，000
100，577
15
申万巴黎添益宝债券型证券投资基金
4，000，000
50，288
16
中航证券有限公司自营投资账户
8，000，000
100，577
17
中国南方电网公司企业年金计划(网下配售资格截至2011年4月23日)
6，000，000
75，432
18
南方成份精选股票型证券投资基金
5，000，000
62，860
19
全国社保基金四零一组合
11，000，000
138，293
20
中国南方电网公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年5月15日）
4，600，000
57，831
21
山西潞安矿业（集团）有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年8月12日）
2，000，000
25，144
22
新华信托股份有限公司自营账户
11，700，000
147，094
23
江苏交通控股系统企业年金计划(中信证券1)（网下配售资格截至2011年12月31日）
6，000，000
75，432
24
南方多利增强债券型证券投资基金
4，000，000
50，288
25
中国建设银行股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2012年2月25日）
6，000，000
75，432
26
湖南省电力公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年11月11日）
5，000，000
62，860
27
中邮证券有限责任公司自营投资账户
1，000，000
12，572
28
中信证券贵宾1号主题精选集合资产管理计划（网下配售资格截至2013年9月29日）
2，000，000
25，144
29
中信证券债券优化集合资产管理计划（网下配售资格截至2019年1月5日）
10，400，000
130，750
30
中信证券“聚宝盆”伞型集合资产管理计划稳健收益子计划（网下配售资格截至2017年5月7日）
5，300，000
66，632
31
农银汇理恒久增利债券型证券投资基金
9，500，000
119，435
32
长盛积极配置债券型证券投资基金
6，000，000
75，432
33
全国社保基金四零五组合
4，000，000
50，288
34
齐鲁金泰山灵活配置集合资产管理计划（网下配售资格截至2014年8月5日）
4，200，000
52，803
35
平安证券有限责任公司自营账户
11，700，000
147，094
36
诺安优化收益债券型证券投资基金
4，000，000
50，288
37
大众交通（集团）股份有限公司自有资金投资账户
2，000，000
25，144
38
光大保德信增利收益债券型证券投资基金
4，000，000
50，288
39
华宸信托有限责任公司自营账户
11，700，000
147，094
40
浙商汇金1号集合资产管理计划（网下配售资格截至2017年4月30日）
7，300，000
91，776
41
华安强化收益债券型证券投资基金
6，900，000
86，747
42
昆仑信托有限责任公司自营投资账户
11，700，000
147，094
43
华安稳定收益债券型证券投资基金
11，700，000
147，094
44
上海国际信托有限公司自营账户
4，000，000
50，288
45
国联安信心增益债券型证券投资基金
9，000，000
113，149
46
渤海证券股份有限公司自营账户
2，000，000
25，144
47
中国工商银行股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年7月6日）
11，600，000
145，837
48
全国社保基金四零八组合
2，000，000
25，144
49
招商基金招商银行瑞泰灵活配置1号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2012年9月15日）
2，000，000
25，144
50
招商基金招商银行瑞泰灵活配置3号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2012年11月3日）
2，000，000
25，144
51
招商基金招商银行瑞泰灵活配置5号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2012年11月19日）
2，000，000
25，144
52
招商基金农业银行瑞泰稳健配置1号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2011年10月16日）
2，000，000
25，144
53
全国社保基金六零四组合
11，600，000
145，837
54
新时代证券有限责任公司自营账户
11，700，000
147，094
55
招商信用添利债券型证券投资基金
11，700，000
147，094
56
招商安本增利债券型证券投资基金
11，700，000
147，094
57
宝康债券投资基金
2，800，000
35，202
58
招商安心收益债券型证券投资基金
7，000，000
88，005
59
招商安泰股票证券投资基金
7，000，000
88，005
60
招商安泰平衡型证券投资基金
1，700，000
21，372
61
中原信托有限公司自营账户
11，700，000
147，154
62
工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金
5，000，000
62，860
63
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金
11，700，000
147，094
64
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金
11，700，000
147，094
65
受托管理中意人寿保险有限公司投连产品(网下配售资格截至2011年6月1日)
3，000，000
37，716
66
工银瑞信双利债券型证券投资基金
11，700，000
147，094
67
受托管理中意人寿保险有限公司—传统保险产品(网下配售资格截至2011年6月1日)
2，000，000
25，144
68
工银瑞信平稳收益资产管理计划（网下配售资格截至2012年9月26日）
1，000，000
12，572
69
东风5号集合资产管理计划
7，900，000
99，320
70
上海证大投资管理有限公司自有资金投资账户
6，400，000
80，461
71
安信理财1号债券型集合资产管理计划（网下配售资格截至2017年5月21日）
6，000，000
75，432
72
国泰君安证券股份有限公司自营账户
11，700，000
147，094
73
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品
5，000，000
62，860
74
受托管理泰康人寿保险股份有限公司-分红-团体分红
5，000，000
62，860
75
受托管理泰康人寿保险股份有限公司-分红-个人分红
5，000，000
62，860
76
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—个险万能
5，000，000
62，860
77
受托管理泰康人寿保险股份有限公司-投连-五年保证收益
5，000，000
62，860
78
嘉实多元收益债券型证券投资基金
11，700，000
147，094
79
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—投连—个险投连
5，000，000
62，860
80
嘉实稳固收益债券型证券投资基金
11，700，000
147，094
81
泰康资产管理有限责任公司—开泰—稳健增值投资产品
5，000，000
62，860
82
受托管理百年人寿保险股份有限公司传统保险产品（网下配售资格截至2011年7月13日）
5，000，000
62，860
83
受托管理浙商财产保险股份有限公司传统保险产品（网下配售资格截至2011年12月25日）
5，000，000
62，860
84
受托管理英大泰和财产保险股份有限公司自有资金（网下配售资格截至2011年12月31日）
5，000，000
62，860
85
山西潞安矿业（集团）有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年7月12日）
5，000，000
62，860
86
山西焦煤集团有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年12月30日）
6，000，000
75，432
87
广州农村商业银行股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年11月20日）
3，000，000
37，716
88
中国建设银行股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2012年2月24日）
6，000，000
75，432
89
中国成达工程有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年5月30日）
2，000，000
25，144
90
中融人寿保险股份有限公司传统保险产品（网下配售资格截至2011年6月29日）
11，700，000
147，094
91
广州证券有限责任公司自营账户
8，000，000
100，577
92
汇添富增强收益债券型证券投资基金
11，700，000
147，094
93
潞安集团财务有限公司自营投资账户
10，000，000
125，721
94
国泰金龙债券证券投资基金
2，000，000
25，144
95
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
8，000，000
100，577
96
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
10，000，000
125，721
97
国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）
2，000，000
25，144
98
东航集团财务有限责任公司自营账户
11，700，000
147，094
99
五矿集团财务有限责任公司自营账户
11，700，000
147，094
100
大通星海1号集合资产管理计划(网下配售资格截至2014年6月25日)
7，500，000
94，291
101
上海电气集团财务有限责任公司自营账户
11，700，000
147，094
102
华泰紫金1号集合资产管理计划
4，000，000
50，288
103
申能集团财务有限公司自营投资账户
3，000，000
37，716
104
华泰紫金现金管家集合资产管理计划（网下配售资格截至2017年8月20日）
3，600，000
45，259
105
新股申购投资集合资金信托计划2期(网下配售资格截至2012年4月18日)
10，000，000
125，721
106
受托管理华泰财产保险股份有限公司—投连—理财产品
4，000，000
50，288
107
受托管理华泰财产保险股份有限公司—传统—普通保险产品
4，000，000
50，288
108
受托管理华泰人寿保险股份有限公司—投连—个险投连
4，000，000
50，288
109
受托管理华泰人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品
2，200，000
27，658
110
受托管理华泰人寿保险股份有限公司—分红—个险分红
4，000，000
50，288
111
华泰资产管理有限公司—增值投资产品
10，000，000
125，721
112
华泰资产管理有限公司策略投资产品
10，000，000
125，721
113
受托管理长城人寿保险股份有限公司自有资金（网下配售资格截至2011年12月31日）
11，700，000
147，094
114
华夏沪深300指数证券投资基金
3，000，000
37，716
115
华夏希望债券型证券投资基金
11，700，000
147，094
116
重庆国际信托有限公司自营账户
11，700，000
147，094
117
云南国际信托有限公司自营账户
11，700，000
147，094
118
金丝猴证券投资.瑞盈集合资金信托计划（网下资格截至2011年7月9日）
6，300，000
79，204
119
瑞申（一）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年1月8日)
10，000，000
125，721
120
云信成长2007－2号（第一期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
121
云信成长2007－2号（第二期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
122
云信成长2007－2号（第三期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
123
云信成长2007－2号（第七期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
124
云信成长2007－2号（第八期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
11，700，000
147，094
125
云信成长2007－2号（第九期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
126
云信成长2007－2号（第十期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
127
瑞凯集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年2月5日)
11，600，000
145，837
128
云信成长2007－2号（第六期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
129
云信成长2007－3号·瑞安（第二期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月11日)
5，700，000
71，661
130
云信成长2007－3号·瑞安（第三期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月13日)
11，600，000
145，837
注：上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售比例为基础，再根据《网下发行公告》规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。
另外11个申购价格低于本次最终确定的发行价格18.80元/股的配售对象未获得配售。
五、网下申购中的无效申购情况
序号
询价对象名称
配售对象名称
原因
1
方正证券股份有限公司
方正证券股份有限公司自营账户
未参与累计投标询价
2
百瑞信托有限责任公司
百瑞信托有限责任公司自营投资账户
申购但未缴款
六、网下初步询价的报价情况
1、配售对象的报价明细
序号
询价对象名称
配售对象名称
询价对象类别
申报价格（元/股）
申购数量（万股）
1
万家基金
万家稳健增利债券型证券投资基金
基金公司
20
600
2
建信基金
建信稳定增利债券型证券投资基金
基金公司
17
700
3
建信基金
建信收益增强债券型证券投资基金
基金公司
17
700
4
嘉实基金
嘉实多元收益债券型证券投资基金
基金公司
19
1170
5
嘉实基金
嘉实稳固收益债券型证券投资基金
基金公司
19
1170
6
富国基金
富国天博创新主题股票型证券投资基金
基金公司
19
420
7
富国基金
富国天利增长债券投资基金
基金公司
19
600
8
富国基金
富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金
基金公司
16.2
100
9
富国基金
富国汇利分级债券型证券投资基金
基金公司
19
500
10
鹏华基金
普天债券投资基金
基金公司
16
200
11
鹏华基金
全国社保基金五零三组合
基金公司
16
590
12
鹏华基金
全国社保基金四零四组合
基金公司
15
300
13
鹏华基金
鹏华丰收债券型证券投资基金
基金公司
16
150
14
鹏华基金
鹏华信用增利债券型证券投资基金
基金公司
12
200
15
国泰基金
国泰金龙债券证券投资基金
基金公司
18.18
100
16
国泰基金
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
基金公司
18.18
800
17
国泰基金
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
基金公司
18.18
1000
18
国泰基金
国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）
基金公司
18.18
200
19
银河基金
银河银信添利债券型证券投资基金
基金公司
16.5
260
20
光大保德信基金
光大保德信增利收益债券型证券投资基金
基金公司
23
200
21
华夏基金
挪威船级社中国公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年12月16日）
基金公司
11
180
22
华夏基金
东软集团股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年8月26日）
基金公司
11
160
23
华夏基金
中粮集团有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2012年4月23日）
基金公司
11
160
24
华夏基金
华夏成长证券投资基金
基金公司
16.2
1170
25
华夏基金
华夏债券投资基金
基金公司
15
500
26
华夏基金
华夏希望债券型证券投资基金
基金公司
17.2
590
27
华夏基金
华夏沪深300指数证券投资基金
基金公司
17.2
1170
28
长盛基金
全国社保基金四零五组合
基金公司
19
200
29
长盛基金
长盛积极配置债券型证券投资基金
基金公司
19
300
30
华宝兴业基金
宝康债券投资基金
基金公司
22.1
140
31
中信基金
中信稳定双利债券型证券投资基金
基金公司
15
600
32
大成基金
大成债券投资基金
基金公司
16
100
33
大成基金
大成景丰分级债券型证券投资基金
基金公司
16
500
34
中欧基金
中欧稳健收益债券型证券投资基金
基金公司
13.5
100
35
博时基金
全国社保基金五零一组合
基金公司
13
590
36
中银基金
中银稳健增利债券型证券投资基金
基金公司
19
590
37
民生加银基金
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
基金公司
15
330
38
民生加银基金
民生加银精选股票型证券投资基金
基金公司
15
600
39
申万巴黎基金
申万巴黎盛利精选证券投资基金
基金公司
16
200
40
申万巴黎基金
申万巴黎新经济混合型证券投资基金
基金公司
16
800
41
申万巴黎基金
申万巴黎添益宝债券型证券投资基金
基金公司
16
100
42
申万巴黎基金
申万巴黎添益宝债券型证券投资基金
基金公司
17
100
43
申万巴黎基金
申万巴黎添益宝债券型证券投资基金
基金公司
17.8
100
44
华安基金
华安稳定收益债券型证券投资基金
基金公司
19
600
45
华安基金
华安强化收益债券型证券投资基金
基金公司
17
400
46
华安基金
华安强化收益债券型证券投资基金
基金公司
18.1
150
47
泰信基金
泰信优势增长灵活配置混合型证券投资基金
基金公司
18
100
48
泰信基金
泰信增强收益债券型证券投资基金
基金公司
19
300
49
宝盈基金
鸿阳证券投资基金
基金公司
15
1170
50
宝盈基金
宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金
基金公司
13
1170
51
宝盈基金
宝盈策略增长股票型证券投资基金
基金公司
16
1170
52
农银汇理
农银汇理恒久增利债券型证券投资基金
基金公司
19.6
500
53
华富基金
华富收益增强债券型证券投资基金
基金公司
15
300
54
华富基金
华富收益增强债券型证券投资基金
基金公司
16
300
55
南方基金
中国南方电网公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年5月15日）
基金公司
19.1
460
56
南方基金
中国工商银行股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年8月6日）
基金公司
17
330
57
南方基金
山西潞安矿业（集团）有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年8月12日）
基金公司
19.1
130
58
南方基金
南方成份精选股票型证券投资基金
基金公司
19.9
500
59
南方基金
南方多利增强债券型证券投资基金
基金公司
15.5
380
60
南方基金
南方多利增强债券型证券投资基金
基金公司
18
200
61
南方基金
全国社保基金四零一组合
基金公司
20
960
62
工银瑞信基金
工银瑞信平稳收益资产管理计划（网下配售资格截至2012年9月26日）
基金公司
18
100
63
工银瑞信基金
工银瑞信增强债券资产管理计划（网下配售资格截至2012年11月24日）
基金公司
15
100
64
工银瑞信基金
工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金
基金公司
21.6
500
65
工银瑞信基金
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金
基金公司
21.6
600
66
工银瑞信基金
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金
基金公司
21.6
600
67
工银瑞信基金
工银瑞信双利债券型证券投资基金
基金公司
21.6
600
68
诺安基金
诺安优化收益债券型证券投资基金
基金公司
19
100
69
诺安基金
诺安优化收益债券型证券投资基金
基金公司
17
300
70
诺安基金
诺安优化收益债券型证券投资基金
基金公司
16
200
71
华商基金
华商收益增强债券型证券投资基金
基金公司
14
500
72
国联安基金
国联安信心增益债券型证券投资基金
基金公司
19
580
73
国投瑞银基金
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金
基金公司
13
580
74
国投瑞银基金
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金
基金公司
13
580
75
招商基金
中国工商银行股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年7月6日）
基金公司
20
580
76
招商基金
招商基金招商银行瑞泰灵活配置1号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2012年9月15日）
基金公司
20
100
77
招商基金
招商基金农业银行瑞泰稳健配置1号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2011年10月16日）
基金公司
20
100
78
招商基金
招商基金招商银行瑞泰灵活配置3号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2012年11月3日）
基金公司
20
100
79
招商基金
招商基金招商银行瑞泰灵活配置5号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2012年11月19日）
基金公司
20
100
80
招商基金
招商安泰平衡型证券投资基金
基金公司
20
100
81
招商基金
招商安泰股票证券投资基金
基金公司
20
400
82
招商基金
全国社保基金六零四组合
基金公司
20
580
83
招商基金
招商安本增利债券型证券投资基金
基金公司
20
600
84
招商基金
全国社保基金四零八组合
基金公司
20
100
85
招商基金
招商安心收益债券型证券投资基金
基金公司
20
350
86
招商基金
招商信用添利债券型证券投资基金
基金公司
20
600
87
汇添富基金
汇添富增强收益债券型证券投资基金
基金公司
18.5
600
88
中国建银投资证券
中国建银投资证券有限责任公司自营账户
证券公司
16.2
500
89
中天证券
中天证券有限责任公司自营账户
证券公司
15
100
90
渤海证券
渤海证券股份有限公司自营账户
证券公司
16.5
400
91
渤海证券
渤海证券股份有限公司自营账户
证券公司
17
200
92
大通证券
大通星海1号集合资产管理计划(网下配售资格截至2014年6月25日)
证券公司
21.09
590
93
招商证券现金牛集合资产管理计划(网下配售资格截至2014年1月15日)
证券公司
14.5
600
94
上海证券
上海证券理财2号心安利得集合资产管理计划（网下配售资格截至2012年7月9日）
证券公司
13
150
95
西南证券股份有限公司自营投资账户
证券公司
13.7
290
96
西南证券
西南证券股份有限公司自营投资账户
证券公司
14.7
300
97
中信证券
江苏交通控股系统企业年金计划(中信证券1)（网下配售资格截至2011年12月31日）
证券公司
17
600
98
中信证券
中国南方电网公司企业年金计划(网下配售资格截至2011年4月23日)
证券公司
17
600
99
中信证券
北京控股集团有限公司企业年金计划(网下配售资格截至2011年5月30日)
证券公司
17
100
100
中信证券
汉江水利水电(集团)有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年5月12日）
证券公司
17
100
101
中信证券
中兴－沈阳商业大厦（集团）股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2013年6月9日）
证券公司
17
100
102
中信证券
吉林省能源交通总公司企业年金计划（网下配售资格截至2013年9月1日）
证券公司
17
100
103
中信证券
湖南省电力公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年11月11日）
证券公司
17
500
104
中信证券
江苏省国信资产管理集团有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2013年10月10日）
证券公司
17
100
105
中信证券
北京医药集团有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年12月8日）
证券公司
17
100
106
中信证券
湖南省轻工盐业集团有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年11月21日）
证券公司
17
100
107
中信证券
中国建设银行股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2012年2月25日）
证券公司
17
600
108
中信证券
中信证券债券优化集合资产管理计划（网下配售资格截至2019年1月5日）
证券公司
17
590
109
中信证券
中信证券“聚宝盆”伞型集合资产管理计划稳健收益子计划（网下配售资格截至2017年5月7日）
证券公司
17
400
110
中信证券
中信证券贵宾1号主题精选集合资产管理计划（网下配售资格截至2013年9月29日）
证券公司
17
500
111
首创证券
首创证券有限责任公司自营账户
证券公司
14.6
1170
112
民族证券
中国民族证券有限责任公司自营投资账户
证券公司
16.2
1170
113
齐鲁证券
齐鲁金泰山灵活配置集合资产管理计划（网下配售资格截至2014年8月5日）
证券公司
18.8
420
114
方正证券
方正证券股份有限公司自营账户
证券公司
18
500
115
方正证券
方正金泉友1号集合资产管理计划（网下配售资格截至2015年5月21日）
证券公司
16.5
600
116
中国国际金融
中金增强型债券收益集合资产管理计划
证券公司
18
300
117
中国国际金融
中国国际金融有限公司自营投资账户
证券公司
18
500
118
中国国际金融
中国国际金融有限公司自营投资账户
证券公司
16.2
500
119
光大证券股份有限公司自营账户
证券公司
16.2
200
120
光大证券
光大证券股份有限公司自营账户
证券公司
14.6
400
121
东海证券
东风5号集合资产管理计划
证券公司
20
500
122
太平洋证券
太平洋证券股份有限公司自营账户
证券公司
14
600
123
东北证券股份有限公司自营账户
证券公司
15
600
124
江海证券
江海证券自营投资账户
证券公司
13.5
300
125
江海证券
江海证券自营投资账户
证券公司
15
300
126
平安证券
平安证券有限责任公司自营账户
证券公司
19.8
1170
127
国泰君安证券
国泰君安证券股份有限公司自营账户
证券公司
14.18
570
128
国泰君安证券
国泰君安证券股份有限公司自营账户
证券公司
17.01
600
129
华泰紫金1号集合资产管理计划
证券公司
19.6
200
130
华泰证券
华泰紫金现金管家集合资产管理计划（网下配售资格截至2017年8月20日）
证券公司
18.36
180
131
浙商证券
浙商汇金1号集合资产管理计划（网下配售资格截至2017年4月30日）
证券公司
21
550
132
宏源证券股份有限公司自营账户
证券公司
16.4
600
133
广州证券
广州证券有限责任公司自营账户
证券公司
17
400
134
广州证券
广州证券有限责任公司自营账户
证券公司
15
200
135
中航证券
中航证券有限公司自营投资账户
证券公司
18
500
136
中航证券
中航证券金航1号集合资产管理计划（网下配售资格截至2015年8月3日）
证券公司
19
100
137
西部证券
西部证券股份有限公司自营账户
证券公司
13.9
1170
138
中邮证券
中邮证券有限责任公司自营投资账户
证券公司
17
290
139
东吴证券
东吴证券股份有限公司自营账户
证券公司
19
580
140
中国银河证券
中国银河证券股份有限公司自营账户
证券公司
18
500
141
华林证券
华林证券有限责任公司自营投资账户
证券公司
16.5
600
142
中银国际证券
中银国际证券中国红基金宝集合资产管理计划（网下配售资格截至2014年12月11日）
证券公司
15
480
143
安信证券
安信理财1号债券型集合资产管理计划（网下配售资格截至2017年5月21日）
证券公司
16
200
144
安信证券
安信理财1号债券型集合资产管理计划（网下配售资格截至2017年5月21日）
证券公司
17
200
145
安信证券
安信理财1号债券型集合资产管理计划（网下配售资格截至2017年5月21日）
证券公司
19
100
146
新时代证券
新时代证券有限责任公司自营账户
证券公司
18.2
300
147
新时代证券
新时代证券有限责任公司自营账户
证券公司
17.5
300
148
昆仑信托
昆仑信托有限责任公司自营投资账户
信托投资公司
20
600
149
新华信托
新华信托股份有限公司自营账户
信托投资公司
19
600
150
百瑞信托
百瑞信托有限责任公司自营投资账户
信托投资公司
19
500
151
中信信托
新股申购投资集合资金信托计划2期(网下配售资格截至2012年4月18日)
信托投资公司
16.6
500
152
中信信托
新股申购投资集合资金信托计划2期(网下配售资格截至2012年4月18日)
信托投资公司
18
500
153
上海国际信托
上海国际信托有限公司自营账户
信托投资公司
17.01
200
154
华宸信托
华宸信托有限责任公司自营账户
信托投资公司
16.5
400
155
华宸信托
华宸信托有限责任公司自营账户
信托投资公司
17.5
400
156
华宸信托
华宸信托有限责任公司自营账户
信托投资公司
18.18
200
157
云南国际信托
云南国际信托有限公司自营账户
信托投资公司
20
600
158
云南国际信托
金丝猴证券投资.瑞盈集合资金信托计划（网下资格截至2011年7月9日）
信托投资公司
20
350
159
云南国际信托
瑞申（一）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年1月8日)
信托投资公司
20
600
160
云南国际信托
瑞凯集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年2月5日)
信托投资公司
19
580
161
云南国际信托
云信成长2007－2号（第一期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
信托投资公司
19
580
162
云南国际信托
云信成长2007－2号（第二期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
信托投资公司
19
580
163
云南国际信托
云信成长2007－2号（第三期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
信托投资公司
19
580
164
云南国际信托
云信成长2007－2号（第六期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
信托投资公司
19
580
165
云南国际信托
云信成长2007－2号（第七期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
信托投资公司
19
580
166
云南国际信托
云信成长2007－2号（第八期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
信托投资公司
20
600
167
云南国际信托
云信成长2007－2号（第九期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
信托投资公司
19
580
168
云南国际信托
云信成长2007－2号（第十期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)
信托投资公司
19
580
169
云南国际信托
云信成长2007－3号·瑞安（第二期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月11日)
信托投资公司
20
300
170
云南国际信托
云信成长2007－3号·瑞安（第三期）集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月13日)
信托投资公司
19
580
171
中原信托
中原信托有限公司自营账户
信托投资公司
17.3
100
172
中原信托
中原信托有限公司自营账户
信托投资公司
19.2
300
173
中原信托
中原信托有限公司自营账户
信托投资公司
20.4
200
174
重庆国际信托
重庆国际信托有限公司自营账户
信托投资公司
18.65
1170
175
葛洲坝财务
葛洲坝集团财务有限责任公司自营投资账户
财务投资公司
20
1170
176
潞安财务
潞安集团财务有限公司自营投资账户
财务投资公司
15
500
177
潞安财务
潞安集团财务有限公司自营投资账户
财务投资公司
17
500
178
上海浦发财务
上海浦东发展集团财务有限责任公司自营账户
财务投资公司
15
1170
179
申能集团
申能集团财务有限公司自营投资账户
财务投资公司
18
300
180
中国电力财务
中国电力财务有限公司自营账户
财务投资公司
19
580
181
兵器财务
兵器财务有限责任公司自营账户
财务投资公司
16
500
182
上电财务
上海电气集团财务有限责任公司自营账户
财务投资公司
17.98
590
183
五矿财务
五矿集团财务有限责任公司自营账户
财务投资公司
20
600
184
东航财务
东航集团财务有限责任公司自营账户
财务投资公司
17
590
185
东航财务
东航集团财务有限责任公司自营账户
财务投资公司
18
580
186
太平洋资产
受托管理中意人寿保险有限公司投连产品(网下配售资格截至2011年6月1日)
保险公司
18
300
187
太平洋资产
受托管理中意人寿保险有限公司—传统保险产品(网下配售资格截至2011年6月1日)
保险公司
18
200
188
太平资产
受托管理太平人寿保险有限公司-传统-普通保险产品
保险公司
16.5
600
189
太平资产
受托管理太平人寿保险有限公司-万能-团险万能
保险公司
16.5
600
190
太平资产
受托管理太平人寿保险有限公司万能险
保险公司
16.5
600
191
太平资产
受托管理太平人寿保险有限公司-分红-个险分红
保险公司
16.5
600
192
太平资产
受托管理太平人寿保险有限公司-分红-团险分红
保险公司
16.5
600
193
太平资产
中融人寿保险股份有限公司传统保险产品（网下配售资格截至2011年6月29日）
保险公司
18.5
1170
194
泰康资产
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品
保险公司
17
500
195
泰康资产
受托管理泰康人寿保险股份有限公司-投连-五年保证收益
保险公司
17
500
196
泰康资产
受托管理泰康人寿保险股份有限公司-分红-个人分红
保险公司
17
500
197
泰康资产
受托管理泰康人寿保险股份有限公司-分红-团体分红
保险公司
17
500
198
泰康资产
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—个险万能
保险公司
17
500
199
泰康资产
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—投连—个险投连
保险公司
17
500
200
泰康资产
泰康资产管理有限责任公司—开泰—稳健增值投资产品
保险公司
17
500
201
泰康资产
山西潞安矿业（集团）有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年7月12日）
保险公司
17
500
202
泰康资产
山西焦煤集团有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年12月30日）
保险公司
17
600
203
泰康资产
广州农村商业银行股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年11月20日）
保险公司
17
300
204
泰康资产
中国建设银行股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2012年2月24日）
保险公司
17
600
205
泰康资产
受托管理英大泰和财产保险股份有限公司自有资金（网下配售资格截至2011年12月31日）
保险公司
17
500
206
泰康资产
中国成达工程有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2011年5月30日）
保险公司
17
200
207
泰康资产
受托管理百年人寿保险股份有限公司传统保险产品（网下配售资格截至2011年7月13日）
保险公司
17
500
208
泰康资产
受托管理浙商财产保险股份有限公司传统保险产品（网下配售资格截至2011年12月25日）
保险公司
17
500
209
华泰资产
受托管理天安保险股份有限公司指定证券账户（网下配售资格截至2011年12月31日）
保险公司
12
580
210
华泰资产
受托管理华泰财产保险股份有限公司—传统—普通保险产品
保险公司
19.2
200
211
华泰资产
受托管理华泰人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品
保险公司
19.2
200
212
华泰资产
受托管理华泰人寿保险股份有限公司—分红—个险分红
保险公司
19.2
200
213
华泰资产
受托管理华泰财产保险股份有限公司—投连—理财产品
保险公司
19.2
200
214
华泰资产
华泰资产管理有限公司—增值投资产品
保险公司
21.1
100
215
华泰资产
华泰资产管理有限公司—增值投资产品
保险公司
20.1
100
216
华泰资产
华泰资产管理有限公司—增值投资产品
保险公司
19.3
300
217
华泰资产
华泰资产管理有限公司策略投资产品
保险公司
21.1
100
218
华泰资产
华泰资产管理有限公司策略投资产品
保险公司
20.1
100
219
华泰资产
华泰资产管理有限公司策略投资产品
保险公司
19.3
300
220
华泰资产
受托管理华泰人寿保险股份有限公司—投连—个险投连
保险公司
19.2
200
221
华泰资产
受托管理长城人寿保险股份有限公司自有资金（网下配售资格截至2011年12月31日）
保险公司
19.2
400
222
华泰资产
受托管理长城人寿保险股份有限公司自有资金（网下配售资格截至2011年12月31日）
保险公司
18
400
223
南京投资
南京市投资公司自有资金投资账户
推荐机构投资者
11.52
100
224
南京投资
南京市投资公司自有资金投资账户
推荐机构投资者
12.16
100
225
南京投资
南京市投资公司自有资金投资账户
推荐机构投资者
13.76
100
226
大众交通
大众交通（集团）股份有限公司自有资金投资账户
推荐机构投资者
19
200
227
常州投资
常州投资集团有限公司自有资金投资账户
推荐机构投资者
16.8
100
228
中国银河
中国银河投资管理有限公司自有资金投资账户
推荐机构投资者
15
1170
229
上海证大
上海证大投资管理有限公司自有资金投资账户
推荐机构投资者
20.42
590
230
江苏瑞华
江苏瑞华投资发展有限公司自有资金投资账户
推荐机构投资者
17.17
600
2、投资价值研究报告的估值结论
根据主承销商出具的江南水务投资价值研究报告，结合相对估值和绝对估值方法，基于各种估值运算，并综合考虑公司的市场地位和成长性，研究员认为公司合理价值区间为 18.90元/股～20.52 元/股，本次发行累计询价截止日（2011年3月9日）同行业可比上市公司的2010年平均市盈率43.71倍。
可比上市公司的市盈率情况表：
公司名称
收盘价（元/股）
2011-3-9
2010年EPS（元/股）
2010年PE（倍）
17.6
0.5964
29.51
9.07
0.23
39.43
18.19
0.3995
45.53
17.39
2.04
8.52 *
18.34
0.235
78.04
重庆水务
9.16
0.267
34.31
国中水务
14.71
0.133
110.60 *
6.87
0.2463
27.89
7.29
0.15
48.60
12.61
0.272
46.36
平均
43.71
数据来源：Wind资讯，均值计算已去除带*号的异常值
发行人：江苏江南水务股份有限公司
保荐人（主承销商）：兴业证券股份有限公司
2011年3月11日
保荐人（主承销商）：兴业证券股份有限公司
