■本报记者 李春莲

　　“十二五”期间规划建设3600万套保障房的消息让市场颇为振奋。

　　近日，国务院保障性安居工程协调小组与各省、自治区、直辖市和新疆生产建设兵团签订了2011年保障性安居工程建设目标责任书。今年全国将建设城镇保障性住房1000万套，比去年增加70%多，改造农村危房150万户以上。

　　在保障房一事深受人们关注的同时，在A股市场上，保障房概念股也成了市场的新宠儿。而各类水泥股更是拔得头筹。

　　保障房建设加速

　　水泥行业“跑赢大市”

　　据了解，以今年为例，按照每套房60平米计算，全部开工后保障房新开工面积为6亿平米，将占到去年商品房住宅12.9亿平米的47%，假设每平米消耗水泥200公斤，预计2011年保障房的水泥需求量在1.2亿吨，占到去年产量的6.4%。

　　有分析人士测算，今年中央政府决定建设1000万套保障房，而“十二五”期间规划建设3600万套保障房，这也意味着水泥需求量将逾5.5亿吨。

　　山西证券分析师赵红表示， 2010年房地产投资4.8万亿，同比增长33.2%，增速比去年提高16个百分点；2010年商品房住宅销售面积9.3亿平米，增速降至个位数8%，增速下降是房地产调控和基数效应双重影响所致；在保障住房方面，继去年开工580万套基础上，今年计划再开工建设1000万套，比去年增长72%。

　　此外，值得注意的是，十二五期间将新建保障性住房3600万套，比“十一五”增加一倍。伴随保障房建设加快，对水泥需求也在不断增加，与商品房已平分秋色。

　　中投顾问建材行业研究员邹明晓在接受《证券日报》记者采访时指出，“十二五”期间，国家将会加大对保障房建设的投入力度，而保障房建设首先影响到的就是国内的钢筋、水泥以及其他建材行业，水泥作为最主要的建筑用材，在保障房建设的拉动作用下，市场需求必然会大幅增长，这对于水泥行业来说无疑是一个巨大的机会，同时对于产能过剩的水泥行业来说，也提供了一个产业调整的良机。

　　宏观大环境利好为主因

　　而对于保障房的建设对水泥行业的影响，有业内人士持有不同的看法。

　　中国水泥协会市场信息部陈柏林在接受《证券日报》记者采访时表示，保障房的建设对水泥行业来说是个利好，肯定会拉动水泥的需求。

　　但同时，陈柏林也指出，从整体上来讲，房地产市场由于受到调控的影响，市场可能会有所下降。所以，不能将保障房建设对水泥行业的影响放大化，重点还是要看基础设施的建设投资以及高铁高速建设。

　　华新水泥证券部一位彭姓工作人员则告诉《证券日报》记者，单纯说保障房的建设对公司未来的影响有多大，不是很好说。房地产建设肯定会拉动水泥行业的需求，如果商品房开工面积不变，保障房增加一定会刺激水泥需求的增加。

　　“在商品房调控政策周期内，保障住房将弥补商品房下降带来的负面影响。”赵红表示，今年是“十二五”开局之年，整个宏观大环境为水泥行业提供比较宽松的需求空间。

　　保障房水泥概念股

　　今年盈利或超预期

　　保障房的建设将拉动水泥的需求，水泥股近日在资本市场上可谓风生水起。

　　2月以来，华新水泥的涨幅达到51.21%，为建材板块之首。排名其后的则包括同力水泥、祁连山、江西水泥、福建水泥，区间涨幅均超过了30%。

　　赵红表示，东部水泥股如华新水泥、江西水泥、海螺水泥、巢东股份等业绩高弹性尤其上半年会是股价继续走强的最大催化剂，而且水泥价格旺季企稳回升也有超预期的可能性。有分析人士指出，目前水泥股整体的2011年动态市盈率水平仍低于14倍左右的历史均值，也低于全部A股13-14倍的平均水平，估值存在向均值回归的可能。2011年水泥股的盈利预测也将更广泛地被市场认可，盈利甚至有继续超预期的可能，令水泥股的股价有较大的上行空间。

　　邹明晓还表示，水泥行业的区域性特点比较明显，从目前了解到的情况来看，日前保障性安居工程协调小组已经与各省级政府签订了2011年工程建设目标责任书，也就是说保障性住房建设将于今年在全国范围拉开，从而国内诸多水泥企业均会受益。