内蒙华电（600863）

　　公司主营火力发电、风力发电以及其他新能源发电和供应，目前全资拥有二家运营电厂、一家石灰石公司；控股拥有四家运营发电公司、一家煤炭公司；参股八家电力公司、一家煤炭公司、一家风电公司和一家铁路公司。2009年完成资产置换以后，公司盈利开始改观，电力毛利率达到27％，比同行业高出2倍多。随着岱海电厂二期工程获得发改委批准后，其上网电价将上调71％，成为2011年业绩的主要增长点。此外，公司大股东北方联合电力未来两年融资计划在百亿以上，而大股东本身的资产负债率已高达83．2％，利用上市公司融资成为必然选择。

　　二级市场上，目前该股走势平稳。由于盈利的持续改善，该股的动态市盈率为20倍左右，目前股价位置安全边际较高。而从公司季报来看，该股受到了多家基金的重点关注。预计该股后市仍有较大空间，建议投资者重点关注。 （北京首证）

　　云内动力（000903）

　　公司是汽车柴油机行业的龙头企业之一，受益国家推广柴油车的东风，公司业绩有望持续增长。国家已将电动汽车、插电式混合动力汽车确定为未来新能源汽车发展的方向，但从电动汽车的发展现状来看，还存在成熟度低、基础设施配套不健全和产品成本高等缺点，而新型的柴油动力汽车即可满足这种需要。相比传统的汽油发动机，柴油机在油耗、尾气排放量方面有着很大的优势。随着政府政策方面对于推广柴油机的支持和柴油相对便宜的价格，柴油车需求有望迎来一波暴涨，而公司是柴油机行业龙头，竞争优势明显。大股东转成长安集团之后，公司也有望成为资产整合平台，有资产注入预期。

　　二级市场上，该股前期放量下跌之后，近期一直处于缩量震荡之中，形态逐渐走稳，主力吸筹充分。未来有望向上突破，建议重点关注。

　　（金证顾问）

　　中国国航（601111）

　　中国国航董事长孔栋3月6日表示，公司今年拟发行100亿元人民币的短期融资券。此前，他曾表示，目标于2015年，机队数目增加至700架以上，进军世界航空业前五强。国航在我国三大航空公司中，现金储备最为充足，偿债能力最高。目前高油价下，全球航空公司在资本市场上普遍受到严重冲击，然而，国航在发改委许可下，可随油价上升自动上调燃油附加费。中国航空业存在的供小于求局面将长期存在，在价格具备一定程度刚性情形下，燃油附加费的上调，会增加主营收入而不影响客座率。

　　无论是发行100亿短融券，还是大规模扩充机队并提高宽体客机比例，都反映了国航管理层对未来发展的强烈信心。鉴于今年财务费用由于短融券发行将可能降低，对国航2011年～2012年盈利预测为0．96元和1．02元，对应目前市盈率为12．3倍和11．6倍，维持强烈推荐评级。（第一创业）