□本报记者 马庆圆

　　一方面是上游设备大幅采购带来的产能扩张，另一方面是下游需求增势的放缓。在实际产能尚未释放之际，我国LED芯片厂商面临的市场环境，正起着微妙的变化。

　　政策驱动大规模设备采购

　　液晶背光领域的大规模应用，成就了LED行业近年的高速发展。同时，由于下游企业需求激增和相关补助政策鼓励，全球LED产能从2009年开始呈现向国内转移的趋势。

　　不完全统计显示，2009年LED全行业公布投资计划为220亿元；2010年，仅上市公司LED投资计划额就超过了300亿元。其中，三安光电（600703）计划投资高达200亿元，德豪润达（002005）则宣布41亿元投向LED。

　　进军高门槛的上游芯片制造，是LED全行业投资金额大增的主要原因。“我们开始的计划是先通过下游应用打开市场，再逐步进行芯片制造，但综合考量市场环境和政策支持之后，公司还是选择了‘一步到位’，直接进行芯片生产。”德豪润达相关负责人曾对中国证券报记者表示，政府的补贴政策，对厂商投资LED芯片制造起到了重要的推动作用。

　　分析人士介绍，对于企业引进生产GaN LED的金属有机化学气相沉积（MOCVD）设备，政府提供优厚的政策支持。市场调研机构IMS Research最新研报显示，在2010-2012年间，预期中国将耗资16亿美元在MOCVD设备上，同时对每项设备还提供高达180万美元的补助金，此外地方政府也提出了降低税率、加速设备以旧换新以及免费用地等优惠措施。

　　在中国市场的有力拉动下，MOCVD全球出货量从2009年开始迭创新高，从之前每年的100-200台，猛增到2010年的786台，预期2011年的出货量将达790台。IMS Research介绍，保守预计国内的晶圆产能在2010年成长54%，而到2011年的成长率将达74%。

　　需求趋稳影响行业增势

　　然而，在国内LED产能尚未大幅释放之前，液晶电视市场对LED的拉动作用却在放缓。

　　由于技术进步，每台LED电视与显示器面板对于LED数量的需求快速减少。据了解，从2009年下半年至2010年上半年，每个面板所需的LED数量减少了22%，而2010年下半年更下滑了34%。短短一年间内，每一面板所使用LED的数量大幅滑落51%，远超制造商预期。

　　此外，由于LED电视价格的高点已过，2010年三季度液晶电视销售开始趋缓，造成对LED等上游产品需求减少，进一步影响了LED行业的产能利用率。IMS Research认为，在2011和2012年供给增长将进一步超过需求成长的预期下，LED过剩的情况将会越来越严重。

　　整体来看，在LED电视行业渗透率提升和照明市场逐步打开的影响下，LED行业总规模仍将快速成长。分析人士认为，LED将会扩大在背光产品领域的应用，其渗透率会比一般照明应用来得更快；此外，至2015年，一般照明大量采用LED所带来的营收成长可以弥补因背光电视趋于饱和所导致的营收下滑。

　　“我们可以预见LED市场将会健康成长，但相关厂商能否有一样好的获利，就很难说了。”IMS Research表示，LED过剩导致产能利用率下滑和产量成长趋缓，再加上中国MOCVD刺激计划终将结束，LED芯片厂商的前景存在较多变数。