上海医药集团股份有限公司（601607，下称上海医药）登陆香港H股的步伐可能加速。

　　预计规模为12亿美元，“争取本周拿到环保批文”

　　早报记者 封欣

　　上海医药集团股份有限公司（601607，下称上海医药）登陆香港H股的步伐可能加速。

　　昨日，新华海外财经引述知情人士的话称，上海医药计划4月份登陆香港H股，IPO（首次公开募股）规模为12亿美元（约合人民币79亿元），其上市的承销商包括瑞士信贷、德意志银行、高盛以及中金公司。

　　“我们争取在本周拿到环保批文，之后再向证监会递交上市申请。”上海医药董秘韩敏昨日表示，公司的确在争取最快的速度登陆H股，但所有步骤都需要一步一步推进，她认为4月份假期较多，时间上可能会略紧。

　　此前，上海医药曾预计今年6月底赴港上市。

　　上市前豪购分销渠道

　　有医药行业分析师称，上海医药登陆H股肯定要早于6月底，“现在看来进展很顺利，而且吕明方在香港资本市场人脉很广。”

　　公开资料显示，54岁的上海医药董事长吕明方2009年空降上药集团主持重组之前，一直主持上实控股在香港的各项业务，素来被视作重组高手。

　　吕明方到来后，上海医药正从上海出发，迈向全国扩张收购。吕明方此前透露，重组后收购的所需资金大都依靠贷款而来，要待2011年上药H股发行后，募集资金到位后再来偿还。

　　有统计显示，自2010年3月份重组后，上药在一年时间里至少完成9项收购，且规模达10亿元的并购案占据一半比例，其中23亿元收购中信医药为医药行业最大规模并购。

　　“如果按照募集资金80亿计算，我们已经花出去一多半了。”上海医药相关人士称，如果没有赴港上市，这种大并购的发展模式是难以为继的。

　　“我们整体融资规模不会低于国药。”上海医药相关人士说，“目前中国医药分销市场分散，通过并购整合，最后肯定是几家分销企业瓜分。”

　　资料显示，国药集团旗下国药控股于2009年9月23日挂牌香港联交所，当时在H股融资87.3亿港元。

　　不独是上海医药。新华海外财经8日引述知情人士的话称，上海复星医药（集团）股份有限公司（600196.SH）计划第三季度通过在香港进行IPO筹资约10亿美元。复星医药已聘请摩根大通、德意志银行和中国国际金融有限公司安排此次IPO。

　　复星医药上周曾表示，H股发行量将不会超过该公司发行后总股本的20%。

　　上海医药并购“地图”

　　值得注意的是，上海医药昨晚披露了2010年年度报告，这是上海医药重组后披露的首份完整“重组年报”：2010年上海医药实现营业收入374.11亿元（未含托管的抗生素业务，下同），较去年同期增长19.67%；实现营业利润20.77亿元，较去年同期增长35.22%。上海医药董事会审议通过的2010年利润分配预案为每10股派发现金红利1.40元。

　　“去年归属于上市公司股东的净利润为13.68亿元，较2009年同期增长46.15%。”韩敏认为，重组后的净利润超过预期水平。

　　上海医药年报显示，上海医药的制药业务毛利率为51.37%，医药分销及供应链解决方案的毛利率为7.06%，药品零售的毛利率为23.51%。

　　年报同时披露了上海医药在医药流通领域的并购地图：2010年，上海医药通过收购福建省医药公司、山东商联、众协药业，“继续加强在华东的专业领先地位”；通过收购中信医药和北京爱心伟业，“取得以北京为中心的华北地区分销网络的突破”；通过并购广州中山医医药有限公司，“在华南地区奠定进一步发展的基础”。2010年，上海医药的分销与零售业务实现销售收入290.95亿元，较去年同期增长22.95%，毛利率达到8.6%。

　　录入编辑：张珺