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创业板年报行情落空

http://www.sina.com.cn  2011年03月05日 01:36  中国证券报-中证网

  □本报记者 万晶 深圳报道

  本周上证指数震荡走高,权重股表现活跃,但创业板指数却连续回调,年报行情未能出现。本周五个交易日中,创业板指收出三根阴线,上周末收于1095.1点,本周末报收仅1071.86点,周跌幅达2.12%;创业板综指本周报收于1052.37点,一周也下跌1.79%。与此同时,上证指数从上周末的2878.56点涨至2942.31点,一周涨幅2.21%。中小板综指也只是微跌0.34%,创业板表现明显疲弱。

  表现弱于大盘

  创业板本周表现远远弱于主板和中小板,WIND统计显示,按照成分区间涨跌幅计算,本周创业板整体跌幅0.41%,同期沪深300整体上涨1.17%,中小板也上涨0.79%。

  创业板个股方面也是跌多涨少,183只创业板个股中,本周有多达125只下跌,占比高达68.31%,上涨的仅有57只,还有一只平盘。跌幅最大的国腾电子一周跌幅高达11.6%,还有华平股份万邦达等4只个股跌幅超过8%,华测检测周跌幅也高达7.2%。涨幅在5%以上的个股仅有7只。

  整个中小市值股票本周表现都较为疲弱,中小板559只个股中,有320只本周呈下跌走势,跌幅最大的东山精密,下跌了11.22%,泰亚股份的周跌幅也超过10%,还有3只个股跌幅超过8%。上涨的股票仅有235只,占比42%,一周超过10%涨幅的中小板个股仅有11只。

  尤其值得关注的是,3月3日中小板和创业板出现大幅跳水。中小板综指全日下跌1.93%,创业板指数当日跌幅更高达2.26%。3月3日在中小板的558只股票中,有464只个股呈现下跌,其中彩虹精化跌幅最大,高达9%。创业板183只股票中,有161只个股以下跌报收,其中华测检测(300012)当日跌幅高达7.25%。

  市场人士分析,本周大盘股的拉升,分流了市场资金,也给市场形成了风格转换的感觉,一些前期驻扎在小盘股上的资金开始撤离。也有人指出,大盘股上涨,上证指数震荡向上不排除是获利资金出逃的掩护,虽然指数上涨,个股却涨少跌多,明显是有资金趁机流出。

  整体利润增长三成

  到目前为止,创业板183家公司已经全部以年报或快报形式公布了业绩。初步统计,创业板公司2010年全部实现盈利,合计实现净利润130亿元,整体同比增长31.5%。其中,7家公司增幅翻倍,32家增幅50%,78家增幅不及平均水平,另有28家公司出现利润下滑。共有77家创业板公司的利润增幅超越了31.5%的整体涨幅。

  WIND统计显示,183家创业板公司2010年平均每股收益为0.67元,共有5家公司每股收益超过2元,分别为汇川技术华策影视沃森生物汤臣倍健东富龙,还有44家公司每股收益超过1元,每股收益不足0.3元的创业板公司仅10家。

  营业收入方面,183家创业板公司2010年实现营业收入762亿元,同比增长38.86%。其中,营业收入与利润均实现增长的创业板公司有151家,占比超过八成。另有17家公司虽然营业收入实现增长,但利润却下滑。需要注意的是,有11家公司出现营业收入与利润双下滑的局面。

  创业板的高成长未能得到体现。在与沪深主板公司对比发现,已披露年报或快报的沪深主板公司净利润同比增长40.95%,大大超过创业板31.5%的增幅。

  创业板年报吸引眼球的除业绩增长外,高送转也是一大热点。已有27家创业板公司发布了利润分配预案,Wind数据显示,有20家公司的转增比例在10股转增10股以上,其中,华平股份的分配方案高达10股转增15股派10元。不过市场并不买账,阳普医疗中瑞思创等多只高转送的创业板公司均遭遇见光死。

  国元证券研究员赖艺棠表示,目前创业板中许多个股市盈率高企,难以让人放心长期投资。加上今年推出高转送的公司数量急剧膨胀,分散了投资者注意力,其实公司质地才是最终影响公司股价的决定性因素。

  经济学家华生指出,发行定价市场化给创业板企业带来丰厚的公积金,用公积金反复进行高送转是创业板炒作的主要题材之一,也是推高创业板微型企业高估值的重要基础。而转增股份只是一种账面游戏,并不能真正增进股东权益。

  布局“两会”热点板块

  创业板高估值已是不争事实,WIND统计,创业板成份股整体动态市盈率为65倍,而中小板为46倍,沪深300为16倍。共有15只创业板个股动态市盈率在100倍以上,还有24只个股动态市盈率介于80倍至100倍。累积有100只个股动态市盈率在60倍以上,占比达55%。

  有私募人士指出,按以往经验,高送转确实是不错的题材,但今年高送转公司数量骤增,稀缺性的减少降低了这一题材的价值。预期兑现、资金套现也是导致高送转股“见光死”的原因。以科伦药业为例,2月24日,公布拟向全体股东每10股转10股派发现金红利5元分配预案,当日股价应声跌停。同样是高送转概念的华平股份、超日太阳星河生物等小盘股当天也是跌幅居前。

  业内人士建议,炒作高送转概念股需要提前布局,根据三季报一些数据初步判断出高送转的可能性。等到年报公布高送转方案,往往行情已经接近尾声。以2010年三季报数据计算,有147家公司的每股资本公积金超过6元,包括57家创业板公司和84家中小板公司。一些新上市的中小板、创业板公司由于股本较小、股价较高都希望迅速进行股本扩张。

  如何布局“两会”行情?有专家指出,今年正逢“十二五”规划开局之年, “保民生”、“调结构”和“促新兴”将成为 “两会”期间的三大热点。“两会”期间,围绕新兴战略规划的节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七大战略性新兴产业的提案议案将会出现“井喷”,对应板块也将成为资金追捧的对象。

  银河证券报告指出,在“两会”行情的主题投资方面,替代能源发电(核电、风电、光伏发电)、输电节能(特高压和智能电网)、环保技术(脱硫、脱硝、脱氮)、交通替代能源(新能源汽车)、减排技术创新(石化炼制)有望成为我国低碳经济的核心产业群,相关公司宜加以关注。

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