对半导体行业来说,仅新增的消费需求已经较为可观。
专业封装厂商将重点获益
我们的调查显示,随着平板电脑、智能手机、电纸书等需求的日益旺盛,以及电子产品中的半导体内含价值占比越来越高,对半导体行业来说,仅新增的消费需求已经较为可观。更重要的是,物联网时代越来越近,半导体数量的需求是数量级的增长。因此,我们认为,半导体行业的“下一个浪潮”已经来临,
我们认为,半导体行业的产业链分工是大势所趋,我们看好封装测试环节。
芯片功能越来越强且体积越来越小,高精度要求下芯片制造、封装的资本投入越来越高,中小厂商将无力承担新建厂费用,加速将制造、封测环节外包,转型为轻资产公司。毫无疑问,外包的加速将使得专业封装厂商获益。
值得注意的是,亚太是半导体份额最大成长最快的地区,有统计数据显示,2010年亚太区半导体市场规模已占据全球的54%。同时,中国厂商与领先企业的技术差距缩小,加上已有的产业基础,政策对半导体设计环节的大力支持,以及便利的融资渠道,使得中国企业坐拥天时地利人和,享受“封”光。
【投资建议】
在个股方面,我们通过对国内半导体上市公司的综合实力、公司资本支出策略和估值水平三个方面进行对比后,“推荐”通富微电和华天科技,“谨慎推荐”长电科技。国联证券
录入编辑:张珺