■机构评级调高

　　宏源证券（000562）

　　定向增发增加后劲

　　兴业证券研究员发表报告认为，若定向增发完成募得70亿元之后，公司的净资本增幅接近100%。目前大股东建银投资(汇金控股)将参与定增，定增后的股权将由66%下降至51%。定向增发后，公司净资本大幅充裕。增发后预计公司未来两年每股收益为0.96元、1.05元，维持“推荐”评级。

　　西南合成（000788）

　　业务产业链得到拓展

　　东吴证券研究员发表报告认为，公司定向增发收购大股东所持有的北京北医医药100%股权，成为公司在医药物流及销售业务产业链方向上的重要拓展。公司作为方正集团旗下唯一的医药制造业上市公司，未来陆续注入可期。公立医院改制也带来医院资产上市新契机。预测公司2011年、2012年每股收益为0.31元、0.35元，给予“增持”评级。

　　万顺股份（300057）

　　业绩有望大幅提升

　　兴业证券研究员发表报告认为， 2011年下半年，公司将斥资7.5亿元收购江苏中基和江阴中基75%股权。预计2011年4月份并表，将增厚公司2011年业绩。此外，公司IPO项目产能逐步释放，预计2011年产能有望增长30%左右。两者相加将推升公司2011年业绩。预计公司2011年-2013年每股收益分别为0.90元、1.27元、1.58元,维持“推荐”评级。

　　华天科技（002185）

　　延续高速发展态势

　　安信证券研究员发表报告认为，公司业务2011年有望保持高速发展的态势。公司地处西部，低廉的电价为其带来成本优势，同时积极布局铜引线生产能力，将进一步帮助降低封装成本。预计公司2011年-2013年的每股收益分别为0.512 元、0.662元和0.886元短期目标价格15.3 元，维持“买入-B”的投资评级。

　　顺络电子（002138）

　　新增产能有望达产

　　安信证券研究员发表报告认为， 2011年公司新增产品、产能将推动公司业绩保持高速发展，公司募投项目新增7亿只绕线电感将于上半年达产，其产品单价为叠层电感5-10倍，有利于提升2011年营业收入。

　　研究报告认为，预计公司2011年-2013年每股收益分别为0.82元、1.07元和1.43元，对应2011年-2013年的市盈率分别为31倍、24倍和18倍；维持对公司“买入-A”的投资评级。

　　黄山旅游（600054）

　　外延式扩张有效推进

　　国金证券研究员发表报告认为，黄山资源特点决定推进外延式扩张是公司主业实现发展提速的正确方向，一是进行景区的深度开发，通过依托景区资源发展多业态经营，以提高游客的人均旅游消费；二是进行资源的外延式扩张。维持对公司2010年-2012年的盈利预测，每股收益分别为0.522元、0.585元和0.666元，对应市盈率分别为33.6、33.15、29.13倍，维持 “买入”的投资评级。

　　（钱向劲S1240200010010）