九阳股份（002242）

　　股权激励意图明显

　　光大证券研究员发表报告认为，公司拟向部分董事、高级管理人员以及核心经营骨干247人，以定向增发方式授予426万股限制性股票，授予价格7.59元/股，有效期48个月，解锁条件为2011年至2013年收入增长不低于20%。此次股权激励将拴住公司核心人才。但公司豆浆机业务垄断利润下降的可能性依然存在，略为调高公司未来收入增长，预计2010年至2012年每股收益分别为0.86元、1.00元和1.15元，维持公司“增持”评级。

　　烟台万华（600309）

　　开拓市场新增产能

　　海通证券研究员发表报告认为，公司大股东万华实业通过海外全资子公司收购匈牙利宝斯德化学96%的股权，已经国家发改委批复，交易标的总金额12.63亿欧元。收购宝斯德化学的战略意义：MDI产能扩大至98万吨，跃居全球前三，未来将达到138万吨，或将成为全球最大；打开欧洲MDI市场，为公司新增产能开拓市场。预计公司2010年-2011年每股收益为0.72元、1.10元，给予“买入”投资评级。

　　山西汾酒（600809）

　　高速增长仍可持续

　　广发证券研究员发表报告认为，预计2011年1季度单季度可能达到2008年全年的收入水平。汾酒品牌价值突出，蝉联五届国家名酒，看好汾酒在团购市场的成长空间。公司计划每年销售收入增长10亿。预计公司未来2年仍处于高费用投入期。2010年4季度预计费用投入较大，实现净利润较少。预计2011、2012年实现每股收益1.83、2.49元，汾酒高速增长的态势仍在继续、而现阶段估值处于安全的投资区间，给予“买入”的评级。

　　汉钟精机（002158）

　　实现超越行业增长

　　东方证券研究员发表报告认为，公司主营制冷压缩机、空气压缩机和干式真空泵等产品，营业收入规模和盈利水平实现超越行业的增长。预计公司未来三年净利润复合增长率为42.22%。公司还抓住契机果断介入空气压缩机机体领域，并取得了骄人业绩，预计2010年增速将会达到50%以上。小幅上调公司盈利预测与目标价位，给予公司42倍市盈率的估值水平，维持“买入”评级。

　　同方股份（600100）

　　分享分拆上市盛宴

　　东海证券研究员发表报告认为，公司旗下已经形成了100家左右的优质高科技公司，其中超过半数盈利状况可观，相当一批公司的成长性和盈利能力甚至超过创业板和中小板中的优秀公司。当前，同方旗下在2011-2012年有上市预期的子公司就多达11家，未来重估空间巨大，Technovator的海外上市仅仅是2011年同方股份分拆上市的一个序幕。因此，有理由相信公司在未来1-2年内会分享分拆上市的盛宴，继续维持“买入”评级。

　　新兴铸管（000778）

　　大举进军新疆市场

　　平安证券研究员发表报告认为，公司以低成本继续进军新疆市场。本次交易后，新兴铸管对金特股份的持股将从38%提高到48%。2011年新疆将继续加大基础设施建设，计划完成投资1500亿元人民币以上，较去年增长25%。预计“十二五”期间，疆内钢材需求在1300万吨/年。预计公司2010年-2012年每股收益分别为0.71元、0.84元、0.92元。对应股价的市盈率分别为13.4倍、11.3倍和10.3倍，给予“推荐”评级。

　　（钱向劲S1240200010010）