（上接19版）

　　联系人：李巍

　　客户服务电话：4008-000-562（全国）

　　公司网站：www.hysec.com

　　（44）华宝证券有限责任公司

　　注册地址：中国上海市浦东新区陆家嘴环路166号未来资产大厦27层

　　法定代表人：陈林

　　电话：021-50122222

　　传真：021-50122200

　　联系人：陈康菲

　　客户咨询电话：400-820-9898

　　公司网站：www.cnhbstock.com

　　（45）广发华福证券有限责任公司

　　注册地址：福州市五四路新天地大厦7、8层

　　法定代表人：黄金琳

　　电话：0591-87383623

　　传真：0591-87383610

　　联系人：张腾

　　客户服务电话: 96326（福建省外加拨0591）

　　公司网址：www.gfhfzq.com.cn

　　基金管理人可根据有关法律法规规定，增加其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

　　（二）注册登记机构

　　名称：国海富兰克林基金管理有限公司

　　注册地址：广西南宁市琅东滨湖路46号

　　办公地址：上海浦东富城路99号震旦国际大楼18楼

　　法定代表人：吴显玲

　　电话：021-3855 5601

　　联系人：董卫军

　　（三）出具法律意见书的律师事务所

　　名称：上海源泰律师事务所

　　住所：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室

　　办公地址：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室

　　负责人：廖海

　　联系电话：（021）51150298

　　传真：（021）51150398

　　联系人：廖海

　　经办律师：廖海、黎明

　　（四）审计基金财产的会计师事务所

　　名称：普华永道中天会计师事务所有限公司

　　住所：上海市浦东新区东昌路568号

　　办公地址：上海湖滨路202号普华永道中心11楼

　　法定代表人：杨绍信

　　电话：021-6123 8888

　　传真：021-6123 8800

　　经办注册会计师：薛竞 单峰

　　四、基金名称

　　富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金

　　五、基金的类型

　　股票型开放式证券投资基金

　　六、基金的投资目标

　　本基金以富兰克林邓普顿基金集团环球资产管理平台为依托，针对证券市场发展中出现的结构性特征，投资于具有估值优势和成长潜力的上市公司的股票以及各种投资级债券，争取达到基金财产长期稳定增值的目的。

　　七、基金的投资范围

　　本基金的投资范围为国内依法公开发行的股票、债券以及中国证券监督管理委员会允许基金投资的其他金融工具，其中，股票投资范围包括所有在国内依法公开发行上市的股票；债券投资范围包括国内国债、金融债、企业债和可转换债券等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他产品，基金管理人在履行适当的程序后，可以将其纳入投资范围。

　　本基金投资组合的范围为：股票资产占基金资产的60%－95%，债券、现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，基金保留的现金以及投资于到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

　　八、基金的投资策略

　　本基金采取“自下而上”的选股策略和“自上而下”的资产配置策略相结合的主动投资管理策略。

　　“自下而上”的方法主要通过财务模型和估值手段建立选股标准，充分挖掘具有估值优势和成长潜力的上市公司，并根据市场环境的变化、市场出现的各种套利机会及对未来发展趋势的判断，确定最终的股票组合。

　　“自上而下”的组合构建方法，主要是从宏观经济形势，到行业的发展趋势，再到上市公司的具体发展前景和未来的盈利分析，确定本基金的资产配置。

　　具体分解为如下几个环节：

　　1、股票选择策略

　　本基金运用双层次价值发现模型进行股票选择。首先运用数量化的估值方法辨识上市公司的“初级价值”，并选取出估值水平低于市场平均的价值型股票形成初级股票池；之后透过分析初级股票池中上市公司的盈利能力、资产质量、成长潜力等各项动态指标，发掘出目前价值低估、未来具有估值提升空间的股票，也就是在初级价值股票中进行价值精选、发掘上市公司的“深化价值”以形成次级股票池。

　　具体选股策略如下：

　　（1）寻找具有“初级价值”的股票形成初级股票池：股票分析员针对上市公司的估值水平进行分析，挑选出具有估值优势股票，具体的选股标准包括P/E或P/B处于市场平均水平以下等。

　　（2）寻找具有“深化价值”的股票形成次级股票池：股票分析员针对宏观经济周期性波动的过程中，上市公司的投资价值加剧分化的特点，着重评估公司内部及外部竞争能力的变化，并关注公司治理结构和公司透明度的变化，通过建立财务模型和估值手段，寻找出具有估值提升潜力的上市公司。具体的选股标准包括主营业务收入增长率和息税前利润增长率超过相应周期内GDP平均增长率的上市公司；或者具有正的边际主营业务收入增长率或边际息税前利润增长率的上市公司。

　　（3）构建股票组合

　　本基金基金经理对次级股票池中的股票进行逐一分析和比较，挑选出其中投资价值最大的股票构建具体的股票组合。

　　在评估上市公司内部和外部竞争能力方面，首先从业绩增长的驱动因素角度分析企业在产能扩张、产品提价、产品升级、生产和销售模式升级、技术创新、管理能力提升等方面是否具备内部竞争力；然后从企业产品的供需状况、价格波动趋势、成本变动趋势、政策发展趋势等方面分析公司的外部竞争力。

　　在评估上市公司治理结构和透明度方面，重点关注企业是否具备完善的管理层激励和约束机制、是否实行有效和及时的信息披露措施，以及与大股东之间是否存在不当的关联交易、是否有内幕交易记录、管理层的诚信记录和财务透明度等。

　　2、资产配置策略

　　本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市场资金构成及流动性情况，通过深入的数量化分析和基本面研究，制定本基金股票、债券、现金等大类资产的配置比例、调整原则和调整范围。

　　具体资产配置策略如下：

　　（1）通过运用宏观经济分析中的量化模型和基本面分析预测宏观经济趋势，确定相应大类资产配置比例。

　　（2）分析行业的长期利润趋势，及行业内不同公司的移动壁垒造成的不同价值链地位，结合对应的估值水平，确定行业板块的配置比例。

　　（3）采取风险预算管理方法，定期评估各类资产和行业板块的相对风险水平，确保取得超额收益下的整体组合的总体风险维持在合理的限度内。

　　3、债券投资策略

　　债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用升级的潜力）。为了有助于辨别出恰当的债券久期，并找到构造组合达到这一久期的最佳方法，基金管理人将集中使用基本面分析和技术分析，通过对个券的全面和细致的分析，最后确定债券组合的构成。

　　4、权证投资策略

　　在确保与基金投资目标相一致和有效管理风险的前提下，本着谨慎可控的原则，依据现代金融投资理论，通过对权证标的证券的基本面研究，并结合期权定价模型估计权证理论价值，同时结合对未来走势的判断，充分考虑权证的风险和收益特征，在严格控制风险的前提下，评估权证投资价值，谨慎投资。对权证的投资建立在对标的证券和组合收益进行分析的基础之上，主要用于锁定收益和控制风险。

　　九、基金的投资决策流程

　　本基金通过对不同层次的决策主体明确授权范围，建立完善的投资决策运作体系：

　　（1）投资决策委员会会议：基金管理人投资决策层， 对投资总监提交的投资策略和资产配置进行讨论，并对重大投资决策做出决定。

　　（2）行业及风格配置会议：由投资总监主持，基金经理和研究部总监参加。按照投资决策委员会决议，根据最新的市场动态以及来自分析员的最新推荐，评估投资组合的构成以及资产配置和投资策略。风险控制经理将从风险预测和策略有效性的角度提出建议。当观点达成一致时，对投资组合的调整才能够付诸实施。当观点没有达成一致的情况下，由投资总监最终决策。

　　（3）投资组合会议：由投资总监主持，基金经理和研究分析部研究员参加会议。审议研究员提出的公司分析报告，确定进入或剔除出股票购买清单的股票名单。

　　（4）基金经理根据行业及风格配置会议的资产配置指令和购买清单审议会议作出的结论构建投资组合。在构建投资组合的过程中，基金经理必须严格遵守基金合同的投资限制及其他要求，同时其对组合调整的幅度必须在被授权的范围内进行。

　　（5） 风险管理和业绩分析报告会：风险控制经理提供最新的风险管理和业绩分析报告。针对现有的投资组合，所有的风险控制规则都需要得到检验，从而保证在投资框架允许的范围内进行投资。

　　（6）基金经理根据风险管理和业绩分析定期报告，以及最新信息和研究结果做出投资组合的适当调整。

　　十、基金的业绩比较基准

　　本基金业绩比较基准为：85% X沪深300指数+ 15% X中债国债总指数（全价）

　　沪深300指数衡量股票投资部分的业绩，中债国债总指数（全价）衡量基金债券投资部分的业绩。

　　由于沪深300指数具有市场代表性强、普通投资者比较熟悉等特征，所以本基金选择沪深300指数衡量股票投资部分的业绩。

　　中债国债总指数是业内最常用的一种评判债券投资收益的基准指数之一，由于其权威性、便利性、及时性的特点，本基金债券部分的业绩比较基准选择中债国债总指数（全价）。

　　十一、基金的风险收益特征

　　本基金为价值型股票证券投资基金，具有较高风险和较高收益的特征，其预期的收益和风险都高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。

　　十二、基金的投资组合报告

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人—中国农业银行根据本基金合同规定，于2010年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本投资组合报告所载数据截止2010年9月30 日，本报告财务资料未经审计。

　　1. 报告期末基金资产组合情况

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　1，110，837，764.92

　　92.00

　　其中：股票

　　1，110，837，764.92

　　92.00

　　2

　　固定收益投资

　　其中：债券

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　95，205，616.34

　　7.89

　　6

　　其他资产

　　1，371，248.29

　　0.11

　　7

　　合计

　　1，207，414，629.55

　　100.00

　　2. 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　48，038，683.05

　　3.99

　　C

　　制造业

　　643，458，725.63

　　53.49

　　C0

　　食品、饮料

　　134，490，172.56

　　11.18

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　141，535，593.50

　　11.77

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　39，055，835.34

　　3.25

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　138，108，579.20

　　11.48

　　C8

　　医药、生物制品

　　190，268，545.03

　　15.82

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　50，987，762.05

　　4.24

　　H

　　批发和零售贸易

　　136，631，153.46

　　11.36

　　I

　　金融、保险业

　　10，541，841.44

　　0.88

　　J

　　房地产业

　　176，000，733.52

　　14.63

　　K

　　社会服务业

　　45，178，865.77

　　3.76

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　1，110，837，764.92

　　92.34

　　3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600694

　　大商股份

　　1，256，887

　　74，106，057.52

　　6.16

　　2

　　000792

　　盐湖钾肥

　　1，195，137

　　73，142，384.40

　　6.08

　　3

　　000963

　　华东医药

　　2，503，591

　　72，854，498.10

　　6.06

　　4

　　600519

　　贵州茅台

　　420，633

　　70，973，406.09

　　5.90

　　5

　　002304

　　洋河股份

　　309，853

　　63，516，766.47

　　5.28

　　6

　　002024

　　苏宁电器

　　3，644，372

　　58，200，620.84

　　4.84

　　7

　　000002

　　万 科Ａ

　　5，794，729

　　48，675，723.60

　　4.05

　　8

　　000926

　　福星股份

　　4，600，831

　　42，327，645.20

　　3.52

　　9

　　600276

　　恒瑞医药

　　861，786

　　42，046，538.94

　　3.50

　　10

　　600583

　　海油工程

　　5，928，519

　　39，721，077.30

　　3.30

　　4. 报告期末按券种分类的债券投资组合

　　报告期末未持有债券投资。

　　5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　报告期末未持有债券投资。

　　6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　报告期末本基金未投资资产支持证券。

　　7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　报告期末本基金未持有权证。

　　8.投资组合报告附注

　　1) 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚。

　　2) 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3) 其他资产构成

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1，090，104.36

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　22，450.61

　　5

　　应收申购款

　　258，693.32

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　9

　　合计

　　1，371，248.29

　　4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

　　十三、基金的业绩

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　截止到2010年9月30日基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较：

　　阶段

　　增长率

　　①

　　标准差

　　②

　　基准收益率

　　③

　　收益率标准差

　　④

　　①－③

　　②－④

　　2008年7月3日 － 2008年12月31日

　　-7.84%

　　0.73%

　　-27.31%

　　2.54%

　　19.47%

　　-1.81%

　　2009年1月1日 － 2009年12月31日

　　80.13%

　　1.65%

　　78.18%

　　1.75%

　　1.95%

　　-0.10%

　　2010年1月1日 － 2010年9月30日

　　-0.67%

　　1.22%

　　-14.94%

　　1.29%

　　14.27%

　　-0.07%

　　2008年7月3日 － 2010年9月30日

　　64.89%

　　1.35%

　　10.16%

　　1.84%

　　54.73%

　　-0.49%

　　十四、基金的费用概述

　　（一）与基金运作有关的费用

　　1、基金费用的种类

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）基金合同生效后的信息披露费用；

　　（4）基金份额持有人大会费用；

　　（5）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

　　（6）基金的证券交易费用；

　　（7）基金财产拨划支付的银行费用；

　　（8）按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。

　　2、上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照合理的价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

　　3、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理人的管理费

　　在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为1.5%

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日基金资产净值

　　基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

　　（2）基金托管人的托管费

　　在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×年托管费率÷当年天数，本基金年托管费率为0.25%

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日基金资产净值

　　基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

　　（3）上述1中（3）到（8）项费用由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

　　4、不列入基金费用的项目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付，基金收取认购费的，可以从认购费中列支。

　　5、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。调高基金管理费率和基金托管费率，须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须依照有关规定最迟于新的费率实施日前两个工作日在指定媒体和基金管理人网站上刊登公告。

　　（二）与基金销售有关的费用

　　本基金认购费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式请详见本招募说明书“第六部分：基金的募集”中“七、认购方式与费率结构”中的相关规定。本基金的申购费、赎回费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式请详见本招募说明书“第八部分：基金份额的申购、赎回”中的“六、申购和赎回的价格、费用及其用途”中的相关规定。不同基金间转换的转换费，相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告。基金认购费、申购、赎回费和基金转换费由基金投资者承担，不列入基金财产。

　　（三）基金税收

　　基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。

　　十五、对招募说明书更新部分的说明

　　1、在“重要提示”中修改了如下内容：

　　本招募说明书（更新）所载内容截止日为2011年1月3日，有关财务数据和净值表现截止日为2010年9月30日（财务数据未经审计）。

　　2、“基金管理人”一章相关内容更改如下：

　　二、主要人员情况

　　1、董事会成员

　　更新了副董事长William Y. Yun先生信息。

　　3、经营管理层人员

　　更新了副总经理信息。

　　6、投资决策委员会成员

　　更新了投资决策委员会成员信息。

　　3、“基金托管人”一章更新了基金托管人的部分信息。

　　4、“相关服务机构”一章更新如下：

　　一、基金份额发售机构

　　2、代销机构

　　更新了招商银行股份有限公司、中信银行股份有限公司、东莞银行股份有限公司、渤海银行股份有限公司、海通证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司、齐鲁证券有限公司、广发证券股份有限公司、东北证券股份有限公司、天相投资顾问有限公司、山西证券股份有限公司、中信金通证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司、安信证券股份有限公司、上海证券有限责任公司、国信证券股份有限公司、华宝证券有限责任公司等代销机构的信息。

　　5、“基金份额的申购与赎回”一章更新如下：

　　五、申购与赎回的数额限制

　　1、代销网点和直销网上交易投资者每次申购本基金的最低金额为人民币500 元（含申购费）。直销柜台投资者首次申购本基金的最低金额为人民币100，000 元（含申购费），追加申购的最低金额为人民币500元，已在直销柜台有该基金认购记录的投资者不受首次申购最低金额的限制。代销网点的投资者欲转入直销网点进行交易要受直销网点最低金额的限制。投资者当期分配的基金收益转购基金份额时，不受最低申购金额的限制。基金管理人可根据市场情况，调整本基金首次申购的最低金额。

　　2、基金份额持有人在销售机构赎回时，每次对本基金的赎回申请不得低于500 份基金份额。基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构（网点）保留的基金份额余额不足500份的，在赎回时需一次全部赎回。

　　6、 在“基金投资”一章中，更新了最近一期投资组合的内容，内容更新到2010年9月30日。

　　7、在“基金的业绩”一章中，更新了基金合同生效以来至2010年9月30日的本基金投资业绩。

　　8、“托管协议摘要”一章更新如下：

　　一、托管协议当事人

　　（二）基金托管人（或简称“托管人”）

　　办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座9层

　　注册资金：32，479，411.7万元人民币

　　9、更新了“其它应披露事项”一章的内容。

　　国海富兰克林基金管理有限公司

　　2011年2月14日