声明及提示

　　一、发行人声明

　　发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明

　　发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。

　　三、主承销商勤勉尽责声明

　　主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

　　四、投资提示

　　凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。

　　凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。

　　债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。

　　五、其他重大事项或风险提示

　　除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。

　　投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

　　释义

　　在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词语具有以下含义：

　　发行人／公司／东泰公司：指如东县东泰社会发展投资有限责任公司。

　　本期债券：指总额为人民币12亿元的如东县东泰社会发展投资有限责任公司公司债券。

　　本次发行：指2011年如东县东泰社会发展投资有限责任公司公司债券的发行。

　　募集说明书：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2011年如东县东泰社会发展投资有限责任公司公司债券募集说明书》。

　　主承销商：指宏源证券股份有限公司。

　　副主承销商：指财通证券有限责任公司

　　分销商：指招商证券股份有限公司、民生证券有限责任公司、恒泰证券股份有限公司和国金证券股份有限公司。

　　承销团：指主承销商为本次债券发行组织的，由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团。

　　余额包销：指承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险，在发行期结束后，将各自未售出的债券全部买入。

　　承销团协议：指主承销商与承销团其他成员为本次发行签订的《2010年如东县东泰社会发展投资有限责任公司公司债券承销团协议》。

　　国家发改委：指中华人民共和国国家发展和改革委员会。

　　证券登记机构：指中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央国债登记结算公司”）。

　　北京首创：指北京首创投资担保有限责任公司。

　　重庆三峡：指重庆市三峡担保集团有限公司。

　　担保人：指北京首创投资担保有限责任公司和重庆市三峡担保集团有限公司。

　　元：指人民币元。

　　工作日：指北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）。

　　法定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和／或休息日）。

　　第一条 债券发行依据

　　本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金［2011］118号文件批准公开发行。

　　第二条 本期债券发行的有关机构

　　一、发行人：如东县东泰社会发展投资有限责任公司

　　住所：如东县掘港镇日晖东路8号

　　法定代表人：余科

　　联系人：陈东

　　联系地址：如东县掘港镇通海路7号三楼

　　联系电话：0513－84529318

　　传真：0513－84529318

　　邮政编码：226400

　　二、承销团

　　（一）主承销商：宏源证券股份有限公司

　　住所：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦

　　法定代表人：冯戎

　　联系人：杨立、詹联众、李传玉、李艳东、王昭镔

　　联系地址：北京市西城区太平桥大街19号宏源证券大厦5层

　　联系电话：010－88085365、88085369、88085373、88085375

　　传真：010－88085373

　　邮政编码：100033

　　（二）副主承销商：财通证券有限责任公司

　　住所：浙江省杭州市解放路111号

　　法定代表人：沈继宁

　　联系人：张航、陈艳玲

　　联系地址：杭州市解放路111号金钱大厦

　　联系电话：0571－87925133、87821367

　　传真：0571－87928004

　　邮政编码：310009

　　（三）分销商：

　　1、招商证券股份有限公司

　　住所：深圳市福田区益田路江苏大厦38－45层

　　法定代表人： 宫少林

　　联系人： 汪浩、张华

　　联系地址：北京市海淀区西直门北大街首钢国际大厦6层

　　电话：010－82292869、82295547

　　传真：010－82293691

　　邮政编码：100088

　　2、民生证券有限责任公司

　　住所： 北京市朝阳区朝阳门外大街16号

　　法定代表人：岳献春

　　联系人： 吉爱玲、贾析勤

　　联系地址：北京市朝阳区朝阳门外大街16号中国人寿大厦1901室

　　电话：010－85252650、85253609

　　传真：010－85252644

　　邮政编码：100020

　　3、恒泰证券股份有限公司

　　住所： 内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号

　　法定代表人： 刘汝军

　　联系人： 李海群、汪夏如

　　联系地址：广东省深圳市福田区福华一路中心商务大厦22楼

　　电话：0755－82033481

　　传真：0755－82032850

　　邮政编码：518033

　　4、国金证券股份有限公司

　　住所：成都市东城根上街95号

　　法定代表人：冉云

　　联系人：孙恬

　　联系地址：上海市中山南路969号谷泰滨江大厦15Ａ

　　电话：021－61038302

　　传真：021－61356530

　　邮政编码：200011

　　三、担保人：

　　（一）北京首创投资担保有限责任公司

　　住所：北京市西城区闹市口大街1号长安兴融中心4号楼3层

　　注定代表人：马力

　　联系人：黄巍、徐鹏宇

　　电话：010－58528653

　　传真：010－58528757

　　邮政编码：100031

　　（二）重庆市三峡担保集团有限公司

　　住所：重庆市渝中区中华路178号国际商务中心6楼

　　注定代表人：袁明杰

　　联系人：陈苏苏、雷迅、刘海波

　　联系地址：重庆市北部新区高新园天王星Ｄ栋5楼

　　电话：023－67032698

　　传真：023－67885838

　　邮政编码：401120

　　四、托管人：中央国债登记结算有限责任公司

　　住所：北京市西城区金融大街33号通泰大厦Ｂ座5层

　　法定代表人：刘成相

　　联系人：李扬、田鹏

　　联系地址：北京市西城区金融大街10 号

　　联系电话：010－88170735、88170738

　　传真：010－66061871、66061875

　　邮政编码：100033

　　五、审计机构：江苏天华大彭会计师事务所有限公司

　　住所：南京市山西路128号和泰大厦7层

　　法定代表人：陈宏青

　　联系人：陈瑜、武宜洛

　　联系电话：025－83717608、83721886

　　传真：025－83716000

　　邮政编码：210009

　　六、信用评级机构：鹏元资信评估有限公司

　　住所：深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼

　　法定代表人：刘思源

　　联系人：赵军、张苗

　　联系地址：北京市西城区金融大街23号平安大厦1006室

　　联系电话：010－66216006

　　传真：010－66212002

　　邮政编码：100140

　　七、发行人律师：北京市重光律师事务所

　　住所：西城区广宁伯街2号金泽大厦7层

　　负责人：丁凯

　　经办律师：武丰、鲁立

　　联系电话：010－52601070－8315

　　传真：010－52601075

　　邮政编码：100140

　　第三条 发行概要

　　一、发行人：如东县东泰社会发展投资有限责任公司。

　　二、债券名称：2011年如东县东泰社会发展投资有限责任公司公司债券（简称“11如东东泰债”）。

　　三、发行总额：人民币12亿元。

　　四、债券期限：本期债券为7年期，同时设置本金提前偿付条款，第5年、第6年、第7年分别按25％、25％、50％的比例偿还本金。

　　五、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为7．10％（该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差3．14％确定，Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算术平均数3．96％，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。

　　六、还本付息方式：每年付息一次，同时设置本金提前偿付条款，自本期债券存续期第五年起即于2016年1月31日、2017 年1月31日、2018年1月31日分别偿还本期债券本金金额的25％、25％、50％，最后三年每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付。

　　七、发行价格：本期债券面值100元人民币，平价发行，以1，000元为一个认购单位，认购金额必须是人民币1，000元的整数倍且不少于人民币1，000元。

　　八、发行期限：发行期限为2个工作日，自2011年1月31日起，至2011年2月1日止。

　　九、发行首日：本期债券发行的第一日，即2011年1月31日。

　　十、起息日：本期债券的起息日为发行首日，即2011年1月31日，以后本期债券存续期内每年的1月31日为该计息年度的起息日。

　　十一、计息期限：自2011年1月31日起至2018年1月30日。

　　十二、付息日：2012年至2018年每年的1月31日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）。

　　十三、兑付日：2016年至2018年每年的1月31日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）。

　　十四、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。

　　十五、债券形式：实名制记账式债券，投资者认购的本期债券在中央国债登记结算有限公司开立的一级托管账户托管记载。

　　十六、发行方式及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行。

　　十七、承销方式：本期债券由宏源证券股份有限公司担任主承销商并组织的承销团，以余额包销的方式承销。

　　十八、承销团成员：主承销商为宏源证券股份有限公司，副主承销商为财通证券有限责任公司，分销商为招商证券股份有限公司、民生证券有限责任公司、恒泰证券股份有限公司和国金证券股份有限公司。

　　十九、信用级别：经鹏元资信评估有限公司综合评定，本期债券的信用级别为ＡＡ＋，发行人的主体长期信用等级为ＡＡ－。

　　二十、债券担保：本期债券由北京首创投资担保有限责任公司和重庆市三峡担保集团有限公司以连带责任的方式提供按份共同保证，其中北京首创承保比例为十二分之五，重庆三峡承保比例为十二分之七。如发行人到期未能清偿债务，担保人实际代为清偿债务金额为发行人未清偿债务总金额乘以各自承保比例。

　　二十一、上市安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将就本期债券提出在经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。

　　二十二、税务提示：根据国家税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。

　　第四条 承销方式

　　本期债券由主承销商宏源证券股份有限公司，副主承销商财通证券有限责任公司，分销商招商证券股份有限公司、民生证券有限责任公司、恒泰证券股份有限公司和国金证券股份有限公司组成承销团，以余额包销的方式承销。

　　第五条 认购与托管

　　一、本期债券采用实名制记账方式发行，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行。

　　二、境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。

　　三、本期债券由中央国债登记公司托管记载，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网（网址为ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅或在本期债券承销商的发行网点索取。

　　四、投资者办理认购手续时，无须缴纳任何附加费用。在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。

　　五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。

　　第六条 债券发行网点

　　本期债券通过承销团设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行，具体发行网点见附表一。

　　第七条 认购人承诺

　　购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为做出以下承诺：

　　一、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

　　二、本期债券的发行人依据有关法律法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更；

　　三、本期债券的担保人依有关法律法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。

　　四、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。

　　五、在本期债券的存续期限内，若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让：

　　（一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的批准部门对本期债券项下的债务转让承继无异议；

　　（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告；

　　（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；

　　（四）担保人同意债务转让，并承诺将按照担保函原定条款和条件履行担保义务；或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的与原担保函条件相当的担保函；

　　（五）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露。

　　第八条 债券本息兑付办法

　　一、利息的支付

　　（一）本期债券在存续期内每年付息一次，第5、第6和第7年每年的应付利息随当年本金的兑付一起支付。本期债券的付息日为2012年至2018年每年的1月31日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。

　　（二）未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；已上市或交易流通债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明。

　　（三）根据国家税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。

　　二、本金的兑付

　　（一）本期债券设立提前偿还条款，分别于2016年1月31日偿还本金金额的25％；2017年1月31日偿还本金金额的25％；2018年1月31日偿还剩余的50％本金。本期债券的兑付日为2016年至2018年每年的1月31日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。

　　（二）未上市债券本金的兑付由债券托管人办理；已上市或交易流通债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明。

　　第九条 发行人基本情况

　　一、发行人概况

　　公司名称：如东县东泰社会发展投资有限责任公司

　　法定代表人：余科

　　住所：如东县掘港镇日晖东路8号

　　注册资本：人民币85，000万元

　　公司类型：有限责任公司

　　经营范围：对国家产业政策允许的行业及市政、交通行业等基础设施的筹资、投资；建筑材料、机电设备、风电设备批发、零售。

　　发行人是2004年经南通市人民政府批准成立的有限责任公司，作为如东县唯一综合性国有资产运营实体，其核心业务涵盖水务经营、交通道路和港口工程建设等领域，经如东县政府授权对如东县范围内的国有资产依法行使经营、收益、投资、保值增值的职责，并接受地方政府的委托实施大型项目的投融资及建设。

　　二、发行人历史沿革

　　发行人经如东县39家县属事业单位出资设立，初始注册资本为30，000万元人民币，于2004年1月2日取得南通市如东工商行政管理局核发的企业法人营业执照。

　　2007年12月26日，为进一步深化企业改革，优化资本结构，转化经营机制，经公司股东会决议，39位股东将所持股权全部转让给如东县如泰农村经济发展有限公司和如东县投资管理办公室，同时，新股东对公司增资10，000万元人民币，注册资本变更为40，000万元人民币，其中：如东县投资管理办公室认缴出资16，453．46万元，占比41．13％；如东县如泰农村经济发展有限公司认缴出资23，546．54万元，占比58．87％。

　　2009年1月19日公司召开股东会，通过公司章程修正案，将注册资本增加到85，000万元，由如东县如泰农村经济发展有限公司认缴全部新增出资45，000万元。至此，公司注册资本中，如东县如泰农村经济发展有限公司认缴68，546．54万元，占80．64％；如东县投资管理办公室认缴16，453．46万元，占19．36％。

　　三、发行人股东情况

　　发行人股东包括如东县如泰农村经济发展有限公司及如东县投资管理办公室。如东县如泰农村经济发展有限公司持股比例为80．64％，如东县投资管理办公室为19．36％。如东县如泰农村经济发展有限公司成立于2006年4月，现注册资本4．6亿元人民币，由如东县投资管理办公室独家出资组建。因此，如东县投资管理办公室直接和间接持有发行人100％股份。

　　四、发行人与母公司、子公司的投资关系

　　如东县投资管理办公室直接持有发行人19．36％的股权，如东县投资管理办公室通过全资子公司如东县如泰农村经济发展有限公司间接持有发行人80．64％的股权。目前，发行人拥有6家全资子公司和3家二级公司。

　　五、董事、监事和高级管理人员情况

　　（一）董事

　　余科：男，1958年11月出生，汉族，大专学历。曾先后担任如东县科协科普服务社经理，如东县政府办秘书、政府办副主任，如东县外事办、侨务办主任，如东县财政局党组书记、副局长，局长，现任公司董事长兼总经理。

　　吴昊：男，1965年10月出生，汉族，大专学历。历任如东县机械电子工业公司秘书，县人事局办事员，县人才服务中心副主任，县委组织部组织员、副主任、主任，县财监局副局长，县财政局副局长，现任公司董事。

　　何宁伶：女，1972年4月出生，汉族，本科学历，会计师职称。历任中国建设银行南通分行办事员，如东县会计师事务所办事员，如东县财政局办事员，如东县财政监督检查大队副大队长，如东县财政局人秘科副科长，如东县投资管理办公室主任，现任公司董事。

　　陈东：男，1964年10月出生，汉族，大专学历，会计师职称。历任如东县石屏砖瓦厂会计，如东县石屏和丰利财政所长，如东县财政局建设项目资金专管员办公室主任、副主任科员，现任公司董事兼副总经理。

　　徐守华：男，1957年12月出生，汉族，大专学历。历任如东县磷肥厂会计，浒零财政所所长，如东县财政局副股长，如东县对虾综合养殖场副场长，如东县财政预算科科长、副主任科员，如东县财政局人秘科科长，如东县开发区财政局局长，如东县财政局副局长，现任公司董事。

　　（二）监事

　　肖斌：男，1963年8月出生，汉族，本科学历。历任如东县财政局副股长，如东县审计局股长，如东县北坎乡副书记，如东县石屏乡乡长、书记，如东县审计局局长、如东县纪律检查委员会副书记，现任公司监事。

　　（三）高级管理人员

　　余科：现任东泰公司总经理，履历见董事会成员介绍。

　　陈东：现任公司董事兼副总经理，履历见董事会成员介绍。

　　第十条 发行人业务情况

　　一、发行人所在行业现状和前景

　　发行人作为如东县唯一的综合性国有资产运营实体，其业务经营范围主要包括城市基础设施建设、港口开发与建设和水务经营等三个行业。

　　（一）基础设施行业

　　1、我国基础设施建设行业现状及发展前景

　　城镇基础设施建设行业承担着建设公共设施、提供公共服务的责任，是我国城市化建设的核心力量。城镇基础设施的逐步配套和完善，对改善区域投资环境、提高经济效率、发挥城镇经济核心区辐射功能等有着积极作用。通过30年的大规模投资建设，我国基础产业和基础设施生产能力和水平大幅提高，为国民经济发展和人民生活水平提高提供了强有力的支持。

　　2008年，为了应对由于全球性金融危机及国内诸多因素造成的经济下滑的巨大风险，中国政府推出“四万亿”投资的经济刺激计划，根据2009年“两会”确定的国家四万亿的投资分配比例，45％用于铁路、公路、机场的建设，25％用于灾后恢复重建，基础设施的投资共占四万亿总体投资计划的70％。2008年第四季度起，我国通过加大基础设施建设力度推动宏观经济发展。据公开资料显示，2009年投资持续快速增长，涉及民生领域的投资增长明显加快，全年全社会固定资产投资224，846亿元，比上年增长30．1％，增速比上年加快4．6个百分点。城镇固定资产投资194，139亿元，增长30．5％，加快4．4个百分点；农村固定资产投资30，707亿元，增长27．5％，加快6．0个百分点。全年基础设施（扣除电力）投资41，913亿元，增长44．3％。其中，铁路运输业增长67．5％，道路运输业增长40．1％，城市公共交通业增长59．7％。全年房地产开发投资36，232亿元，增长16．1％，增速比上年回落4．8个百分点。

　　我们预测未来几年内，我国依然会大力发展城市基础设施建设，推进城市化健康发展，基础设施建设投资的总体规模仍会稳中有增，基础设施的供给数量仍将保持增加，这是加快我国城市化进程的需要，也是满足人民生活水平提高构建和谐社会的需要。

　　2、如东县基础设施建设行业现状及发展前景

　　2009年，如东县全年实现地区生产总值297．5亿元，按可比价计算，比上年增长13．7％；人均地区生产总值30198元，比上年增长14．0％，增加2941元。全年实现财政总收入40．14亿元，比上年增长33．4％，其中地方一般预算收入15．33亿元，比上年增长26．6％。县域经济基本竞争力连续七年跻身全国百强县（市）行列。

　　随着经济的快速增长，如东县在基础设施建设领域加大投入，加快发展，基础设施建设行业呈现强劲发展势头。2004年以来，如东县城乡基础设施建设全面发展，集中力量打造县城经济开发区、沿海经济开发区、洋口港区三大增长板块，三大增长板块基础设施建设不断推进，投资环境日趋改善。2009年，如东县交通基础设施建设步伐进一步加快，运输服务能力有效提升，全县交通设施建设17个项目，组织实施市政工程项目22个，道路雨污水管道与道路工程同步实施。市河绿化景观带、掘兵路绿化景观带、南环路、泰山路两侧绿化带建设完成，浅水湾水上公园、人民公园亮化开放。全县“一横两纵”双路供水网络已经形成，引江供水工程将逐步实现对全县镇区的全覆盖。

　　“十一五”时期，如东县全面建设小康社会和现代化建设将在新的环境中展开，城镇化水平将显著提高。随着城市规划建设的逐步展开，城市文明将加快普及，农村生产方式、生活方式和组织方式将发生深刻变化，城乡二元结构逐步向城乡一体化转变。根据《如东县城市总体规划（2009—2030）》，在规划期内如东将发展成为与洋口港相匹配的大中城市、苏东重要的海上门户和长三角港口型城镇群中的具有巨大发展潜力的新兴城市。可以预见，随着“总体规划”的全面展开，如东县的城市基础设施建设将迎来一个蓬勃发展的时期。

　　（二）港口行业

　　1、我国港口行业现状及发展前景

　　伴随世界经济的发展和全球经济一体化进程的加快，国际贸易迅速增长，水上运输凭借其在远距离大宗货物运输方面不可比拟的优势，得以迅速发展。港口作为全球综合物流链的重要节点，因全球经济、国际贸易及水上运输的发展而迅速成长。

　　改革开放以来，我国经济和对外贸易实现了快速增长。2001－2009 年，我国ＧＤＰ 从95，933亿元增至335，353亿元，年均复合增长率达16．93％，远高于世界平均水平；进出口总额从5，098 亿美元增至22，072 亿美元，年均复合增长率达20．10％。得益于我国经济与对外贸易的快速增长，水上运输发展迅速。2009 年水运方式实现货物运输量31．9亿吨，2001－2009 年年均复合增长率为11．56％；2009年水运方式实现货物运输周转量5．76万亿吨公里，占各种运输方式的比重为47．48％，2001－2009年年均复合增长率为10．45％。2010年上半年，水路货运量同比增长16．7％，较去年同期加快14．9个百分点，月度增速从3月份的11．7％加快为6月份的17．3％，并呈逐月加快态势。

　　中国经济、对外贸易及水上运输的快速发展，带动港口吞吐量迅速提升。2009 年，全国港口完成货物吞吐量76．57 亿吨，2001－2009年年均复合增长率为15．61％；沿海港口完成货物吞吐量48．74 亿吨，2001－2009 年年均复合增长率为16．11％。2010年上半年，规模以上港口完成货物吞吐量39．0亿吨，同比增长18．9％。其中，外贸货物吞吐量12．3亿吨，同比增长21．1％。集装箱吞吐量6870．2万标准箱，同比增长22．3％，其中5月份达1260．5万标准箱，创出月度新高，但6月份环比下降2．7％。

　　目前，我国港口已在全球港口中占据重要的地位。2009 年，全球前十大港口及前十大集装箱港口中，中国内地分别有7 家及5 家港口位列其中，我国货物吞吐量超过1 亿吨、集装箱吞吐量超过100 万标准集装箱的港口分别为20 个、16 个。

　　由交通部与国家发改委联合组织编制的《全国沿海港口布局规划》，根据不同地区的经济发展状况及特点、区域内港口现状及港口间运输关系和主要货类运输的经济合理性，将全国沿海港口划分为环渤海、长江三角洲、东南沿海、珠江三角洲和西南沿海5 个港口群，强化群内综合性、大型港口的主体作用，形成煤炭、石油、铁矿石、集装箱、粮食、商品汽车、陆岛滚装和旅客运输等8 个运输系统的布局。其中，长江三角洲地区港口群由江苏、上海和浙江港口群组成，江苏港口群沿海以连云港、南通、盐城等地为主，连云港港、南通港和如东洋口港是江苏省内的三家国家级港口，洋口港因其特殊的地理位置，被评委为国家级备用港口。

　　2、如东县港口行业现状及发展前景

　　如东县下辖洋口港，地处我国东部沿海的中心地带，区域优势独特，战略地位重要，土地后备资源丰富，距长江入海口60公里，是长三角北翼也是整个江苏从连云港到长江口近千公里海岸线不可多得的可建10万至30万吨级深水海港的理想港址，与上海国际航运中心洋山港具有同等重要的战略地位。

　　2009年6月国务院常务会议讨论并原则通过的《江苏沿海地区发展规划》明确将江苏沿海开发上升为国家战略，其中洋口港作为东部经济增长极的重要节点被明确列入规划。2009年8月8日，国家发展改革委宏观经济研究院产业研究所发布了《江苏南通港洋口港区产业发展规划研究报告》，根据该报告，江苏欲将其北部洋口港建设成为新的石化和能源港口基地，并用20年时间将其建成我国适合大宗散货中转运输的综合性港口。从2009年到2030年，洋口港区建设将分三个阶段推进，目标是建成以原材料、煤炭、石油、液态化工等散货运输为主，兼营集装箱运输，主要为临港产业开发服务，远期发展大宗散货中转运输的综合性港口。在当前世界范围内产业结构加快调整以及我国原油进口依存度达到50％的大背景下，以如东县洋口港为基础，建设石油化工能源基地对于我国推进长三角地区产业布局优化调整，对满足国内日益增长的石化能源需求具有重要意义。

　　洋口港的未来发展定位是要抓住江苏沿海开发战略实施的黄金机遇期，发展成为具备国际竞争优势的能源、化工、冶金等临港主导产业群，建成我国东部沿海新型工业和能源基地；发展原材料、煤炭、石油、液体化工等散货运输和集装箱运输，建设成为长三角北翼大型现代化物流中心。

　　（三）水务行业

　　1、国内水务行业及发展前景

　　水务行业是指由原水、供水、节水、排水、污水处理及水资源回收利用等形成的产业链。水资源是一切生命的源泉，是人类生活和生产活动中必不可少的物质基础和战略性经济资源，所以水务行业随着社会的发展而不断发展，已经成为社会进步和经济发展的重要支柱。

　　自来水的生产和供应以原水为材料加工产品（自来水），通过供水管网销售给城市用户，并从中获得生产和服务的利润，因而是典型的生产服务类行业。城市终端水价中的自来水供水价格，采用“成本 ＋ 合理利润率”的定价方式。不同种类用水的水资源费相同但终端供水价格不同，也就意味着不同种类用水的自来水供水价格不同，一般情况下高于居民生活用水价格的其他种类用水将会使供水企业获得高盈利。污水处理和回用通过技术处理排水管网的污水，使之符合一定的标准，完成水资源的有效循环或者达到水的回收再利用。城市终端水价中的污水处理费通过单独核算的运营成本加上合理的利润来实现企业的盈利。

　　近年来，受电价、原材料、人工等费用加速上涨的影响，供水行业毛利率不断下降。从06年到09年，全国工业用电平均价格从0．61元涨到0．72元，涨幅为18％；同时原材料价格也有较大幅度上涨，而同期城市平均居民生活水价涨幅只有6％。但同期政府对水质要求却在提高，从要求符合35项化验指标提高到106项指标，及水源质量不断恶化，以上因素共同推高制水成本。为强调水的资源属性，改善水务行业盈利困难的局面，2009年以来，已有多个城市和地区相继上调了自来水价格。因此，2009年以来，我国城市平均居民生活用水价格上涨，促进行业毛利率重新回升，企业亏损面收窄，但行业整体仍然处于亏损状态。2009年1～11月供水行业累计收入 682．37亿，利润总额－3．56亿，毛利率回升至26．81 ％，亏损企业比例下降到42．17％。2009年1～11月污水处理行业累计收入93．16亿，同比增长97．42％，毛利率从年初的14．85％回升至22．85％ ，城市平均污水处理价格从年初的0．7元上涨至0．74元是毛利率回升的重要因素，当期行业实现利润总额3．08亿，行业已经扭亏。

　　我国城市供水行业未来供需稳定，国务院发展研究中心调查研究表明：一般年份全国城市基本可以保证供水需求；城市供水设施能力保证高峰日供水量尚有20％～50％的富余。在需求基本保持平稳的情况下，现有产能和可预计的产能扩张可以满足未来几年城市用水需求。因此，我国自来水行业已度过建设期，进入以服务为主的成熟期。行业收入的增长主要来自城市水价的提升。我国2009年年底的污水处理率为73％，与国外发达国家90％的污水处理率相比还有20％左右的提升空间。预计城市污水处理率在增长到80％后才会放慢增速，因此未来2～3年内，污水处理量仍将以9％左右的速度增长。污水处理市场从大城市向城镇延伸。“十二五”规划将要求县级镇、尤其是重点镇建立污水处理厂，这将显著推动污水处理市场的增长。

　　2、如东水务行业现状及发展前景

　　如东县县城生活用水主要引自南通，水源为长江水，县城供水主要依靠通如引江供水单线主干管进行供水，主干管为玻璃钢夹砂管；其他城镇自建水厂，水源均为地下水，全县乡镇供水设施72座；各工业企业由自备水井供水。部分深井水自备水源已处于超采状态，深井水位的下降速度较快，水质已发生咸化，已不能满足居民生活及工厂生产的要求。

　　在现有水利工程条件下，如东地表水资源量5．9亿立方米／年，地下水资源量1．2亿立方米／年，自产水资源总量7．1亿立方米／年。如东可利用地表水资源总量6000万立方米／年，可开采地下水资源量4648万立方米／年，可利用水资源总量1．06亿立方米／年。

　　根据规划，2010年南通供如东水量将达到24．12万立方米／日，2020年计划达到31．48万立方米／日，2030年需由南通供如东城镇用水量40万立方米／日，规划期内县城自备水源井将逐步关闭。如东县域港口工业用水、农业灌溉及生态用水均取自地表水资源，根据对如东县域年用水量预测，规划2012年至2030年如东港口工业、农业灌溉和生态用水需求量为11．19亿立方米，而如东可利用地表水资源量只有6000万立方米／年，为保证如东地区特别是洋口港的工业用水需求，如东需从长江大量引水以保证本地发展的需要。

　　如东县污水处理厂规模偏小，污水处理率较低，未来计划在各个重点镇均配套建设污水处理厂，扩大污水处理规模。在如东县建设再生水利用系统，通过再生水系统的建设，提高资源利用效率，实现水环境质量的明显改善，减少地区对地下水资源的开采程度。2030年，如东全县再生水利用率计划达到40％，其中县城再生水利用率达到50％。由此可见，如东县在水务基础设施方面的投资力度仍会加大，如东水务行业的发展潜力巨大。

　　二、发行人在行业中的地位和竞争优势

　　（一）行业地位

　　东泰公司是如东县唯一综合性国有资产运营实体，也是如东县市政、交通、水务等城市基础设施投资建设和经营管理的主体，根据国家的产业政策、如东县经济发展战略和社会发展要求，公司在城市基础设施建设、国有资产经营以及城市环境治理等方面进行投融资管理，以支持如东县经济社会全面协调可持续发展为目的，对列入如东县发展计划的项目进行融资、投资、建设、经营，经营业务具有区域垄断性。

　　（二）竞争优势

　　发行人作为经营城市国有资产的有限责任公司，在城市基础设施建设领域履行政府公用基础设施建设职能，因而有着较强的竞争优势和广阔的发展前景。

　　公司的主要竞争优势：

　　1、如东县持续良好的经济发展环境

　　如东县位于江苏省东南部、长江三角洲北翼，东面和北面濒临南黄海，拥有天然良港－洋口港，如东县良好的经济发展环境，为公司提供了难得的发展机遇。近几年如东县经济保持较快的增长势头，2009年如东县实现地区生产总值（ＧＤＰ）297．5亿元，按可比价计算比上年增长13．7％；全年实现财政总收入40．14亿元，比上年增长33．4％，其中地方一般预算收入15．33亿元，同比增长26．6％。县域经济基本竞争力连续七年跻身全国百强县行列。

　　根据江苏省人民政府办公厅《省政府办公厅关于支持洋口港加快发展有关问题的函》（苏政办函［2008］104号），省政府将洋口港列入沿海开发重点，支持相关产业项目布点，并给予沿海开发相应的政策扶持；引导国家和省市重点企业参与洋口港开发建设；在2008－2012年5年内，享受《中共江苏省委、江苏省人民政府关于调整分税制财政管理体制的通知》（苏发［2008］15号）规定的省集中收入全返奖励政策，省返还资金用于建立港口建设发展资金。2009年国务院审议通过《江苏沿海地区发展规划》，将如东县境内洋口港地区开发建设列入国家发展战略，更为如东县持续经济发展奠定了坚实基础。

　　2、稳固的区域垄断地位

　　作为如东县城市基础设施建设唯一的综合性国有资产运营实体，公司经营领域和投资范围涵盖了城市基础设施建设的各主要领域，处于行业垄断地位，基本没有外来竞争，市场相对稳定，具有持续稳定的盈利能力。随着如东县及洋口港地区的开发利用进程的加速推进，公司的业务规模将迅速扩大，垄断地位将进一步加强。

　　3、强大的政府支持力度

　　为加强国有资产的运营管理，加大城市基础设施建设力度，如东县人民政府对公司经营业务支持力度逐年加大，为公司投资项目的建设和融资提供了有力支持。综合来看，如东县政府通过资产注入和委托项目建设等形式，大幅提升了公司整体实力和可持续发展能力，优化了资产质量，进一步增强了公司的外部融资能力；随着如东县及洋口港地区开发建设规模的不断扩大，如东县经济实力和地方财政收入仍将不断增加，公司仍可获取更多业务维持其长远发展。

　　4、雄厚的实力及较强的融资能力

　　作为如东县城市基础设施建设的投资建设主体，公司资产规模已突破100亿元，具有较强的综合实力。同时，公司与多家国内大型金融机构建立了长期稳定的合作关系，具备很强的融资能力，截至2009年末，公司共获得银行授信额度40亿元。公司将继续积极加强与各商业银行及农村信用合作社的业务合作，多渠道、全方位筹集城建资金，较好地保障如东县城市建设的资金需求。

　　三、发行人主营业务模式、状况

　　（一）发行人主营业务模式

　　发行人是如东县市政、交通、水务等城市基础设施投融资、建设、经营、管理及相关产业的经营管理主体，也是如东县唯一的国有资产运营实体，其核心业务涵盖市政基础设施建设、港口工程、水务等行业。公司主营业务收入和利润总额主要来自工程项目管理费收入、网络公司收视费收入和自来水公司收入。发行人从事的市政基础设施和公益项目的自有资金部分由如东县专项工程建设资金解决；发行人同时以银行贷款等债务融资方式筹措部分建设资金，这部分建设资金由发行人以自有资金、项目运营收益和其他专项资金偿还。

　　（二）发行人主要业务状况

　　1、基础设施建设行业

　　作为如东县市政基础设施建设的投资建设主体，发行人自成立以来，公司的管理和运行机制不断完善，对大型工程项目管理和组织实施积累了丰富的经验，先后参与投资建设334省道、洋口大道、太阳岛、海洋铁路、东二环和西环路等多个工程项目。这些项目的实施大大提升了城市综合功能，改善了投资环境，带动土地升值与资源深度开发，有效的促进了如东县经济的快速发展。

　　2、港口行业

　　发行人为配合洋口港的整体开发，承担起涉港项目的前期工作研究和投资实体的作用，在人工岛、码头、航道、临港工业区、锚地、开发区总体规划、气象数据收集、管线桥工程等方面做了大量的研究并投入了大量的资金，为洋口港开港通航打下了扎实的基础。发行人承担洋口港开发项目的陆域配套建设，负责临港新城区的成片开发和管理，其参与投资建设的黄海大桥和太阳岛一、二期主体工程已经完工，ＬＮＧ项目接收站罐区基础打桩工程基本结束，1万吨级重件码头主体工程完工，为港口通航提供了保障。南通洋口港港城开发有限公司投资建设的港城综合商务大厦已土建封顶，新城启动区道路及综合管线工程正常施工，港口配套基础设施逐步完善。

　　3、水务行业

　　发行人为改善如东水利条件，加强水资源环境保护，先后参与投资建设东安新闸工程、掘苴新闸工程和南通滨海平原水库工程，累计投资额7．41亿元。

　　自来水公司2002年7月1日完成总投资额1．3亿元的通如引江供水工程，水源取自南通老洪港段长江水，解决了如东水质性缺水的难题。2007年2月28日开工建设洋口港引江供水工程，管道总长度17公里，于当年7月1日正式通水。2009年完成供水总量1，506．1万吨，售水量1，414万吨。2009年建成的南环路供水管网、泰山路北延供水管网等工程并有效地推进了住宅小区供水设施的规范化建设，缓解了供水中心向城区供水主管网的输水负荷，提高了城区供水管网压力的均衡性，效果十分显著。

　　第十一条 发行人财务情况

　　江苏天华大彭会计师事务所有限公司对发行人2007～2009年的合并财务报表进行了连审，对发行人2007～2009年的合并财务报表出具了标准无保留意见的审计报告（苏天会专〔2010〕107号），本文中2007～2009年的财务数据均来源于经审计的财务报表。

　　一、发行人2007～2009年的主要财务数据与指标

　　发行人2007～2009年合并资产负债表主要数据

　　单位：万元

　　项目

　　2009年末

　　2008年末

　　2007年末

　　资产总额：

　　1，189，573．31

　　569，578．31

　　322，298．94

　　其中：流动资产合计

　　332，246．42

　　144，978．12

　　74，470．44

　　长期投资合计

　　72，120．40

　　39，953．13

　　27，989．24

　　固定资产合计

　　427，193．54

　　253，397．82

　　181，023．78

　　无形资产合计

　　358，012．95

　　131，249．24

　　38，815．48

　　负债合计

　　579，274．04

　　269，853．50

　　148，161．18

　　股东权益合计

　　610，299．28

　　299，724．82

　　174，137．76

　　注：如有误差系四舍五入所致（下同）

　　发行人2007～2009年合并利润表主要数据

　　单位：万元

　　项目

　　2009年度

　　2008年度

　　2007年度

　　主营业务收入

　　23，150．67

　　13，048．27

　　10，553．53

　　主营业务利润

　　21，285．31

　　11，782．16

　　9，445．33

　　营业利润

　　10，460．62

　　3，500．10

　　3，201．36

　　利润总额

　　16，317．74

　　12，672．29

　　11，578．95

　　净利润

　　16，135．40

　　12，600．40

　　11，572．38

　　发行人2007～2009年合并现金流量表主要数据

　　单位：万元

　　项目

　　2009年度

　　2008年度

　　2007年度

　　经营活动产生的现金流量净额

　　33，401．77

　　30，762．67

　　37，921．07

　　投资活动产生的现金流量净额

　　－284，261．78

　　－112，337．11

　　－43，426．65

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　310，678．63

　　118，576．60

　　8，163．35

　　现金及现金等价物净增加额

　　59，818．61

　　37，002．16

　　2，657．77

　　发行人2007～2009年有关财务指标

　　项目

　　2009年度／末

　　2008年度／末

　　2007年度／末

　　流动比率

　　1．00

　　0．71

　　0．64

　　速动比率

　　1．00

　　0．69

　　0．63

　　资产负债率（％）

　　48．7

　　47．38

　　45．97

　　总资产周转率（次）

　　0．03

　　0．03

　　0．03

　　净资产收益率（％）

　　3．55

　　5．32

　　6．65

　　注：

　　1、流动比率＝流动资产／流动负债

　　2、速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

　　3、资产负债率＝负债总额／资产总额×100％

　　4、总资产周转率＝主营业务收入／资产总额年平均数（2007年按期末数计算）

　　5、净资产收益率＝净利润／股东权益年平均数×100％（2007年按期末数计算）

　　二、发行人2007～2009年经审计和2010年半年度未经审计的合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表见募集说明书。

　　第十二条 已发行尚未兑付的债券

　　截止本期债券发行前，发行人及其控股子公司不存在已发行尚未兑付的公司债券、中期票据及短期融资券等情况。

　　第十三条 募集资金用途

　　一、募集资金投向

　　本期债券募集资金总额为12亿元，将全部用于南通港洋口港区陆岛通道管线桥工程、洋口运河建设工程、如东县引江区域供水二期工程和如东县污水收集系统工程，上述项目均获得有权部门的审批，总投资达到23．35亿元。

　　具体募集资金拟使用规模情况如下表所示：

　　项目名称

　　项目总投资（万元）

　　拟使用本期债券募集资金规模（万元）

　　占项目总投资

　　比例

　　批准文件

　　南通港洋口港区陆岛通道管线桥工程

　　64，444．00

　　35，000．00

　　54％

　　通发改投资［2008］526号

　　洋口运河建设工程

　　59，242．05

　　30，000．00

　　51％

　　东发改投［2009］117号

　　如东县引江区域供水二期工程

　　57，800．40

　　25，000．00

　　43％

　　东发改投［2009］115号

　　如东县污水收集系统工程

　　52，017．50

　　30，000．00

　　58％

　　东发改投［2009］109号

　　合计

　　233，503．95

　　120，000．00

　　—

　　—

　　二、募集资金投资项目概况

　　（一）南通港洋口港区陆岛通道管线桥工程

　　1、项目建设背景

　　洋口港区是江苏省新开发的沿海深水港口之一，也是国家沿海开发战备重点建设港口之一。随着洋口港区基础设施的建设、完善，许多国际性大公司、大财团，对洋口港区开发产生了浓厚兴趣。根据《洋口港区总体规划》，港口的总体布局具有基础设施建设投入大、回收期长的特点，因此必须以大项目落户带动港口的建设，为此地方政府、洋口港经济开发区管委会精心选择投资商和项目，目前已有中石油、新加坡金鹰国际集团、香港保华集团等大财团落户洋口港，为港口的基础设施建设提供了资金保障。

　　南通港洋口港区陆岛通道管线桥工程的建设将解决天然气管道登陆的问题。随着陆岛通道、人工岛、码头、航道工程的快速推进，启动作为整个陆岛通道重要组成部分的管线桥的建设已势在必行。

　　2、项目建设内容

　　管线桥工程位于江苏省南通市如东县外海，布置在南通港洋口港区陆岛通道（黄海大桥）的西侧约230米处。项目主要建设内容为管线桥的桥梁结构，包含桥梁基础、管廊带支撑梁部结构、维修及消防通道、给排水及消防、照明、监控、安全、环保等公用设施，不含管廊带管架、管墩、管道等。管线桥工程建设总长度为10．7公里，两端与洋口港临港工业区接岸引堤和太阳岛接岛引堤相接，桥宽约13米。

　　3、项目审批及建设情况

　　该项目已经南通市发展和改革委员会“市发改委关于核准南通港洋口港区陆岛通道管线桥工程的通知”文件批准 （通发改投资［2008］526号） 。该项目已于2009年4月开工建设，截至2010年9月30日，该项目完工率为43．5％。

　　（二）洋口运河建设工程

　　1、项目建设背景

　　洋口港的具有非常大的发展前途和潜力，港区建成后各大企业纷纷投资，加大了港区对水资源的需求。如东县处于引水末梢，由九圩港从长江引水，其引水量受客观条件制约。如东各水位站水位一直位于2．3ｍ以下，最低到达1．0ｍ以下，旱情十分严重。加上长江径流量受到三峡水库蓄水和南水北调东线调水等影响有所减少，因此九圩港的引江水量也很难提高。且如东水运交通运输系统的规模较小，技术和管理水平较低，虽然河网密集，但航道等级低，通航能力差，主要港口的吞吐能力小，入海口航道整治未能到位；对外运输通道不畅，特别是同苏南及上海地区联系的运输通道和沿海运输通道尤为严重，县域内运网同区域大运网缺乏良好的衔接。

　　为了达到南通市的水资源供给目标，与洋口港区的开发建设相适应，满足未来港区供水需求，改善洋口港区内陆水运交通运输状况，洋口运河的开工建设对于如东县实现整体经济可持续发展具有深远意义。

　　2、项目建设内容及规模

　　主要建设内容包括如泰运河、九圩港局部浅窄、淤积河段拓浚至底高程－1．5ｍ、底宽30ｍ；掘苴河、苴长河全面进行河道拓浚至底高程－1．5ｍ、底宽30ｍ，城镇区域及弯段建浆砌块石挡土墙；工程沿线拆迁等。

　　该项目整体按Ｖ级航道标准建设，满足通行300吨级船舶的要求；弯道部分采用ＩＶ级航道标准；跨河桥梁改造按照ＩＶ航道预留。设计最高通航水位3．2ｍ，设计最低通航水位1．35ｍ，航道水深1．9ｍ，航道底宽35ｍ，弯曲半径320ｍ。总长为44．08ｋｍ。河道长43．52ｋｍ，土方576．4万立方米，挡土墙长36．8ｋｍ。河道底宽35ｍ，底高程－1．5ｍ，边坡1：3，堤顶高程4．5ｍ；弯道部分采用斜仰式挡土墙做护岸，底宽40ｍ，底高程－1．5ｍ，弯道半径320ｍ。大草港河、东凌河、苴长河需全面进行河道拓浚至底高程－1．5ｍ、底宽30ｍ，拐弯段建浆砌块石挡土墙，两侧总长34．8ｋｍ。

　　3、项目审批及建设情况

　　该项目已经如东县发展和改革委员会“县发展改革委关于洋口运河建设工程可行性研究报告的批复”文件批准（东发改投［2009］117号）。该项目已于2009年11月开工建设，截至2010年9月30日，该项目完工率为20．5％。

　　（三）如东县引江区域供水二期工程

　　1、项目建设背景

　　如东县引江供水工程始建于2001年，经过几年的建设，县城及县城周边5个镇的居民用上了安全可靠的长江水，受到了广大居民的高度肯定。但是，如东全县仍有10个镇的居民未能饮用安全可靠的自来水，项目建设迫在眉睫。引江供水一期工程单线供水，安全性较差，给供水企业的正常运行带来了较大的困难。建设如东县引江区域供水二期工程不仅可以满足县域西部10个镇居民的安全用水问题，同时可以大大提高引江供水工程的供水量和供水安全性，确保引江供水工程的良性循环。因此，引江区域供水二期工程的实施建设对于保证如东县城镇居民安全用水、提高城镇居民的生活水平、推动当地的城镇建设和经济发展起到举足轻重的作用。

　　2、项目建设内容及规模

　　工程主要建设内容包括一是从南通狼山水厂分厂出水管至规划中的如东岔河增压泵站（通洋线）输水系统工程（含岔河增压站）；二是岔河增压泵站向北至栟茶、洋口镇，沿苴东线向西至河口、袁庄镇，向东至丰利镇等配水系统工程。供水水质目标达到《生活饮用水卫生标准》（ＧＢ5749－2006）规定的指标。铺设ＤＮ600－ＤＮ1600的输水管道137．6公里，新建岔河增压泵站一座，供水规模12万ｍ3／ｄ。

　　3、项目审批及建设情况

　　该项目已经如东县发展和改革委员会“县发展改革委关于如东县引江区域供水二期工程项目可行性研究报告的批复”文件批准（东发改投［2009］115号）。该项目已于2009年9月开工建设，截至2010年9月30日，该项目完工率为7．5％。

　　（四）如东县污水收集系统工程

　　1、项目建设背景

　　工业与居民生活污水如不及时有效地进行收集、分流、处理，将会严重污染周边环境，也会对城镇居民的生产生活带来不便。2008年，如东县城区的污水排放量达到1300万立方米，污水处理率仅为43．85％。随着如东县经济的快速发展，现有污水处理规模和设施已不能满足如东县生活与工业污水处理的要求。根据县委、县政府关于县城建设的总体部署及县城总体规划，实施建设如东县污水收集系统工程将缓解县城及周边水质污染状况，优化城市水环境，更好地服务于如东经济发展。

　　2、项目建设内容

　　该项目的建设内容包括掘港镇东至东二环路，南至南环路，西至西环路，北至洋口大道，共计73．3平方公里范围内的污水收集系统（含污水中途提升泵站）。新建及改造污水管网，总长188．2公里，其中重力管184．32公里，压力管2．87公里，倒虹管1．02公里；新建污水提升泵站9座，改扩建现有污水泵站一座。服务范围为掘港镇建成区约73．3平方公里，收集能力为16万立方米／天。

　　3、项目审批及建设情况

　　该项目已经如东县发展和改革委员会“县发改委关于同意如东县污水收集系统工程项目可行性研究报告的批复”文件批准（东发改投［2009］109号）。该项目已于2009年12月开工建设，截至2010年9月30日，该项目完工率为24％。

　　第十四条 偿债保证措施

　　一、担保情况

　　本期债券由北京首创投资担保有限责任公司和重庆市三峡担保集团有限公司以连带责任的方式提供按份共同保证，其中北京首创承保比例为十二分之五，重庆三峡承保比例为十二分之七。如发行人到期未能清偿债务，担保人实际代为清偿债务金额为发行人未清偿债务总金额乘以各自承保比例。

　　（一）担保人基本情况

　　1、北京首创投资担保有限责任公司

　　北京首创前身是1997年12月成立的北京首创信保投资管理有限责任公司，是北京市政府为扶持当地中小企业发展，解决中小企业融资过程中担保问题而组建的一家政策性担保机构，初始注册资本2，500万元。2002年11月更名为现名。2003年7月经北京市人民政府批准进行战略重组，注册资本增至20，650万元，2005年5月公司注册资本金增至30，650万元。截至目前，北京首都创业集团有限公司为北京首创控股股东，持有其89．72％股权。北京首创经营范围主要是为中小企业提供贷款、融资、租赁及其他经济合同的担保、担保信息咨询等。此外，公司还积极丰富业务结构，推出“小额贷款担保绿色通道”、“贷保通”、“融通仓”、“无形资产质押”等创新业务品种，同时也在积极推进企业年金、企业债等金融产品业务。

　　2、重庆市三峡担保集团有限公司

　　重庆市三峡担保集团有限公司前身为重庆市三峡库区产业信用担保有限公司，是经国家发改委批准组建的市级担保公司，于2006年9月挂牌成立。2010年1月，正式更名为重庆市三峡担保集团有限公司，公司股东为重庆渝富资产经营管理有限公司、中国长江三峡集团公司和国开金融有限责任公司，公司注册资本25亿元。经营范围包括从事相关法律、法规允许的各种担保业务；企业项目咨询、财务顾问与代理；利用自有资金从事国家法律、法规允许的投资等。

　　（二）担保人财务情况

　　1、北京首创主要财务数据与指标

　　北京首创2009年经审计的主要数据与指标

　　单位：万元

　　项目

　　2009年度／末

　　资产总额

　　293，547．83

　　负债总额

　　132，252．05

　　所有者权益

　　161，295．78

　　其中：实收资本

　　30，650．00

　　一般风险准备

　　1，855．18

　　未分配利润

　　5，828．37

　　营业收入

　　12，562．57

　　净利润

　　6，716．95

　　经营活动产生的现金流量净额

　　6，089．58

　　投资活动产生的现金流量净额

　　－7，588．17

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　10，535．33

　　资产负债率（％）

　　45．05

　　期末担保余额

　　573，000．00

　　北京首创2010年1－9月未经审计的主要数据与指标

　　单位：万元

　　项目

　　2010年1－9月／9月末

　　资产总额

　　268，558．93

　　负债总额

　　101，836．78

　　所有者权益

　　166，722．15

　　其中：实收资本

　　30，650．00

　　一般风险准备

　　1，855．18

　　未分配利润

　　6，147．98

　　营业收入

　　13，285．69

　　净利润

　　328．44

　　经营活动产生的现金流量净额

　　12，341．41

　　投资活动产生的现金流量净额

　　－62，234．31

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　11，438．00

　　资产负债率（％）

　　37．92

　　期末担保余额

　　1，026，501．27

　　2、重庆三峡主要财务数据与指标

　　重庆三峡2009年经审计的主要数据与指标

　　单位：万元

　　项目

　　2009年度／末

　　资产总额

　　290，884．56

　　负债总额

　　71，271．44

　　所有者权益

　　219，613．12

　　其中：实收资本

　　200，000．00

　　一般风险准备

　　2，973．25

　　未分配利润

　　3009．77

　　营业收入

　　21，670．99

　　净利润

　　3，105．56

　　经营活动产生的现金流量净额

　　23，238．64

　　投资活动产生的现金流量净额

　　－29，555．94

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　75，008．20

　　资产负债率（％）

　　24．50

　　期末担保余额

　　1，072，000．00

　　重庆三峡2010年1－9月未经审计的主要数据与指标

　　单位：万元

　　地点

　　承销商

　　网点名称

　　地址

　　联系人

　　电话

　　北京

　　宏源证券股份有限公司

　　固定收益总部

　　北京市西城区太平桥大街19号恒奥中心Ｂ座5层

　　樊玮娜、王慧晶

　　010－88085997

　　88085995

　　招商证券股份有限公司

　　债券销售交易部

　　北京市西直门北大街60号首钢国际大厦6层

　　汪浩、张华

　　010－82292869

　　82295547

　　民生证券有限责任公司

　　债券销售交易部

　　北京市朝阳门外大街16号中国人寿大厦1901室

　　邢欣、吉爱玲、赵峥、赵锦燕、杨甦华

　　85251306

　　85252605

　　深圳

　　恒泰证券股份有限公司

　　固定收益部

　　广东省深圳市福田区福华一路中心商务大厦22楼

　　汪夏如

　　0755－82033481

　　杭州

　　财通证券有限责任公司

　　投资银行部

　　浙江省杭州市解放路111号

　　陈艳玲

　　0571－87821367

　　上海

　　国金证券股份有限公司

　　固固定收益部

　　深上海市中山南路969号谷泰滨江大厦15Ａ层

　　孙恬

　　021－61038302

　　（三）担保人财务报表见募集说明书

　　（四）担保人资信情况

　　北京首创是北京市政府为扶持当地中小企业发展，解决中小企业融资过程中的担保问题而组建的一家政策性担保机构，自成立以来北京首创就得到北京市政府及下属区县政府的大力支持，注册资本由成立时的2，500万元增至30，650万元，北京市财政局及区县的担保扶持基金一直沉淀在北京首创使用且近年持续增加，公司担保实力得到明显提升。目前，北京首创与北京多家金融机构建立了紧密的业务合作关系，促进了担保业务快速增长，目前公司担保总额名列前茅，市场地位突出，代偿能力很强，绩效管理和风险管理能力很强，经营风险很小。

　　重庆市三峡担保集团有限公司成立于2006年，为重庆市资本规模最大的担保机构，其股本均为国有法人股。凭借其强大的股东背景、较强的资本实力、良好的风险管理能力以及贴近市场的担保业务发展策略，担保业务迅速发展，在担保市场具有明显的竞争优势。随着担保实力的不断增强和对担保业务市场的不断开拓，公司的新增担保额和在保余额逐年上升，担保费收入不断增加，进而带动主营业务收入水平不断提高。目前，重庆三峡公司资产质量高，流动性强，其代偿能力很强，担保业务风险管理能力很强，经营风险很小。

　　（五）担保函主要内容

　　北京首创投资担保有限责任公司和重庆市三峡担保集团有限公司为本期债券的还本付息以连带责任的方式提供按份共同保证。北京首创和重庆三峡已分别为本期债券出具担保函，担保函的主要内容：

　　保证方式：担保人承担保证的方式为以连带责任的方式提供按份共同保证。

　　保证范围：担保人保证的范围包括债券本金及利息，以及违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用。

　　保证期间：本期债券存续期及到期之日起二年。债券持有人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，担保人免除保证责任。

　　保证责任的承担：在本担保函项下债券到期时，如发行人不能全部兑付债券本息，担保人应主动承担担保责任，将兑付资金划入债券登记托管机构或主承销人指定的账户。债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。承销商有义务代理债券持有人要求担保人履行保证责任。

　　如债券到期后，债券持有人对担保人负有同种类、品质的到期债券的，可依法将该债务与其在本担保函项下对担保人的债券相抵销。

　　二、偿债保障措施

　　（一）公司强大的资产实力和盈利能力是本期债券偿付的根本保障

　　截至2009年末，发行人资产总额达到118．96亿元，股东权益为61．03亿元，近三年实现净利润平均为13，436．06万元，发行人最近三年经营活动现金净流量分别为37，921．07万元、30，762．67万元和33，401．77万元，经营现金流量充足，显示发行人主营业务发展良好，获取经营现金流的能力强。

　　发行人经营状况稳定，具备良好的盈利能力。随着本期债券募集资金投资项目逐步投产并产生效益，公司的资产规模还将进一步扩大，盈利能力还将进一步增强。公司强大的资产实力和盈利能力是本期债券偿付的根本保障。

　　（二）如东县良好的经济发展趋势是发行人可以还本付息的经济基础

　　近年来如东县固定资产投资保持较快的增长态势，工业经济快速增长，地区经济持续快速发展，地方财政收入增速保持较高水平。2007～2009年如东县财政总收入分别为22．02亿元、30．09亿元和40．14亿元，增速分别为41．6％、36．7％和33．4％；2007～2009年如东县全年一般预算总收入分别为9．02亿元、12．12亿元和15．33亿元，分别比上年增长46．5％、34．3％和26．6％。近三年ＧＤＰ增速均保持在12％以上，县域经济基本竞争力连续七年跻身全国百强县（市）行列。2009年，洋口港地区开发建设纳入了国家沿海开发战略，依托洋口港的开发建设，如东县经济发展将抓住有利历史机遇实现跨越式发展。

　　如东县经济总量的上升，财政收入的增加，经济环境的持续向好为发行人的业务经营活动创造了良好的客观经济基础，经济发展对如东县的基础设施条件提出了新的要求，发行人业务经营规模可以随之扩大，持续盈利能力必将随之增强。

　　（三）北京首创和重庆三峡联合对本期债券提供可靠的第三方担保

　　北京首创和重庆三峡作为本期债券的担保人为本期债券以连带责任的方式提供按份共同保证。如果由于发行人自身因素而导致本期债券不能按期兑付，且发行人积极采取各种补救措施后仍然无法履行本期债券按期兑付义务，担保人将按照本期债券担保函的相关约定将本期债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用，划入本期债券登记结算机构指定的账户，用于保障债券持有人的合法权益。

　　（四）优良资信和较强的融资能力为本期债券到期偿还提供支持

　　发行人作为如东县最重要的城市基础设施建设主体，发挥了资源整合和国有资产运营的功能，采用开发贷款、商业贷款和资本市场融资等相结合模式，为如东县城市基础设施建设和公用事业发展提供了极大支持。

　　发行人拥有良好的资信条件，公司不仅在监管银行获得了一定额度的流动性支持，而且凭借自身良好的资信状况，与其他金融机构也保持着良好的合作关系，可以通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。强大的综合实力和优良的资信为本期债券的偿还奠定了坚实的基础。

　　综上所述，如东县经济持续向好，发行人经营收入稳定可靠，偿债措施保障有力，可以充分保证本期债券本息的按时足额偿还。

　　第十五条 风险与对策

　　一、与本期债券有关的风险及对策

　　（一）利率风险

　　受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，在本期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采用固定利率且期限较长，在本期债券存续期限内，不排除市场利率上升的可能，这将使投资者投资本期债券的收益水平相对下降。

　　对策：

　　在设计本期债券的发行方案时，发行人在考虑债券存续期内可能存在的利率风险的基础上，合理确定本期债券的票面利率，同时设置本金提前偿付安排，以保证投资人获得长期合理的投资收益。另外，发行结束后，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，以提高本期债券的流动性，分散可能的利率风险。

　　（二）偿付风险

　　在本期债券存续期内，受国家方针政策、宏观经济环境和资本市场状况等不可控因素的影响，发行人的经营活动可能没有从预期的还款来源获得足够资金，可能存在影响本期债券的本息按期偿付的因素。

　　对策：

　　发行人本次募集资金投入项目主要用于南通港洋口港区陆岛通道管线桥工程、洋口运河建设工程、如东县引江区域供水二期工程、如东县污水收集系统工程项目，属于重大的市政工程，是如东县未来发展规划的重要组成部分，受到当地政府的高度重视。随着政府对发行人支持力度的逐渐加大和发行人自身实力的不断增强，发行人自身经营收入可完全覆盖本期债券发行的本息。同时，发行人将加强本期债券募集资金的使用管理，确保募集资金投入项目的正常运作，进一步提高管理和运营效率，严格控制资本支出，确保发行人的可持续发展，尽可能降低本期债券的偿付风险。此外，本期债券采用北京首创和重庆三峡以连带责任的方式提供按份共同保证的增信方式，从而进一步增加了本期债券本息偿付的可靠性。

　　（三）流动性风险

　　由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本期债券能够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时可能存在困难。

　　对策：

　　本期债券发行结束后，发行人将在1个月内向经批准的证券交易场所或其他主管部门提出债券上市或交易流通申请，力争使本期债券早日获准上市或交易流通。同时，随着债券市场的发展，债券交易的活跃程度也将增强，本期债券未来的流动性风险将会降低。

　　二、与发行人相关的风险及对策

　　（一）产业政策风险

　　发行人从事经营领域主要涉及水务、交通、市政等城市基础设施建设和港口建设等行业，属于国家大力支持和发展的产业。在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方产业政策会有不同程度的调整。国家宏观经济政策、产业政策、物价政策的调整可能会影响发行人的经营管理活动，不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩产生不利影响的可能性。

　　对策：

　　针对未来政策变动风险，发行人将与主管部门保持密切的联系，加强政策信息的收集与研究，及时了解和判断政策的变化，以积极的态度适应新的环境。同时根据国家政策变化制定应对策略，对可能产生的政策风险予以充分考虑，并在现有政策条件下加强综合经营与技术创新能力，加快企业的市场化进程，提高企业整体运营效率，增加自身的积累，提升公司的可持续发展能力，尽量降低政策变动风险对公司经营带来的不确定性影响。

　　（二）发行人经营风险

　　发行人作为如东县唯一综合性国有资产运营实体，承担着部分社会职能，政府对公司的未来发展方向、经营决策、组织结构等方面存在干预的可能性，可能对发行人的经营活动产生一定的影响，从而影响发行人的盈利水平。

　　对策：

　　发行人由于承担部分社会职能，盈利能力将受到一定程度的影响，发行人将不断加强管理、提高公司整体运营实力，进一步完善法人治理结构，建立健全公司各项内部管理制度和风险控制制度，提高运营效率，同时，发行人积极加强与商业银行、政策性银行的合作，充分利用资本市场多渠道筹集资金，有效降低融资成本减少经营风险。

　　三、与投资项目相关的风险及对策

　　发行人虽然对本次募集资金的投资项目进行了严格的可行性论证，从而保障了项目能够保质、保量、按时交付使用。但由于项目的投资规模较大，建设周期长，因此，在建设过程中，也将面临许多不确定性因素，资金到位情况、项目建设中的监理过程以及不可抗力等因素都可能影响到项目的建设及日后正常运营。

　　对策：

　　发行人在项目的实施过程中，将继续通过内部费用控制和合理使用资金等手段有效地控制公司的运营成本。将积极加强各投资环节的管理，计划推进工程建设进度，使建设项目能够按时投入使用，努力达到预期的经济效益和社会效益。

　　市政基础设施方面，主要通过发行人和全资子公司如东县开泰城投有限公司对市内的道路、水务、市政等城市基础设施具体负责；港口建设方面，通过全资子公司江苏洋口港建设发展有限公司和南通洋口港港城开发有限公司统一协调洋口港建设项目和新城区及其它市政工程的开发与建设，保障工程按时按量竣工并投入运营。

　　第十六条 信用评级

　　经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用级别为ＡＡ－级，本期债券的信用级别为ＡＡ＋级。该等级反映了本期债券安全性很高，违约风险很低。该等级是鹏元基于对发行人的外部运营环境、经营和竞争地位、发展前景、财务状况和增信方式等综合评估确定的。

　　一、评级报告内容概要

　　（一）基本观点

　　1、如东县近年经济持续发展，财政实力不断提高，公司所处的发展环境良好；

　　2、发行人作为如东县城市基础设施建设的运营主体，地方政府的支持力度较强，未来的可持续发展有保证；

　　3、发行人在如东供水和有线电视收费方面具有较强的区域垄断性，随着供水能力的增强和有线电视覆盖人口的增加，其收入有望保持稳步增长态势；

　　4、公司资产和负债结构较为合理，整体负债水平不高，随着政府支持力度的加大，公司未来盈利能力看好，对债权人保障能力较强；

　　5、重庆市三峡担保集团有限公司和北京首创投资担保有限责任公司提供的联合担保有效提升了本期债券的信用水平。

　　（二）关注

　　随着城市基础建设力度的加大和洋口港开发进程的加快，公司未来面临较大的资本性支出压力。

　　二、跟踪评级安排

　　根据监管部门相关规定及鹏元资信评估有限公司的《证券跟踪评级制度》，鹏元资信评估有限公司在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。

　　定期跟踪评级每年进行一次。届时，发行人需向鹏元资信评估有限公司提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信评估有限公司将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级。

　　自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项，以及被评对象的情况发生重大变化时，发行人应及时告知鹏元资信评估有限公司并提供评级所需相关资料。鹏元资信评估有限公司亦将持续关注与发行人有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信评估有限公司将依据该重大事项或重大变化对被评对象信用状况的影响程度决定是否调整本期债券信用等级。

　　如发行人不能及时提供上述跟踪评级所需相关资料以及情况，鹏元资信评估有限公司有权根据公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至发行人提供评级所需相关资料。

　　定期与不定期跟踪评级启动后，鹏元资信评估有限公司将按照成立跟踪评级项目组、对发行人进行电话访谈和实地调查、评级分析、评审会评议、出具跟踪评级报告、公布跟踪评级结果的程序进行。在评级过程中，鹏元资信评估有限公司亦将维持评级标准的一致性。

　　鹏元资信评估有限公司将及时在本公司网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告，并同时报送发行人及相关监管部门。

　　第十七条 法律意见

　　发行人聘请北京市重光律师事务所作为本期债券发行工作律师。该所已根据有关法律、法规和规范性文件的规定，出具了《2011年如东县东泰社会发展投资有限责任公司公司债券发行的法律意见书》，认为：

　　一、发行人具备《证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金［2008］7号，以下简称“《通知》”）等法律、法规及规范性文件规定的公司债券发行的主体资格。

　　二、发行人已取得本期债券申报阶段必要的批准和授权，该等已经取得的批准和授权合法、有效。

　　三、发行人本期债券发行符合《证券法》、《企业债券管理条例》、发改财金［2008］7号《通知》等法律、法规及规范性文件规定的有关公司债券发行的各项实质性条件。

　　四、本期债券发行已取得债券评级机构的信用评级，符合《企业债券管理条例》、发改财金［2008］7号《通知》等有关法律、法规及规范性文件的规定。

　　五、本期债券《募集说明书》及其摘要的形式和内容符合《证券法》、《企业债券管理条例》、发改财金［2008］7号《通知》等的有关法律、法规及规范性文件的规定。

　　六、发行人与担保人签署的《担保授信及追偿合同》以及担保人出具的《担保函》，系各方真实意思表示，文件内容合法有效；担保人为本期债券提供的保证担保，符合《担保法》、《企业债券管理条例》以及发改财金［2008］7号《通知》等法律、法规及规范性文件的相关规定。

　　七、本期债券发行的募集资金用途已经取得了相关主管部门的核准，募集资金用途符合有关法律、法规及规范性文件和国家产业政策的规定。

　　八、本期债券发行涉及的中介机构均具备从事公司债券发行相关业务的法定资格，符合《证券法》、《企业债券管理条例》、发改财金［2008］7号《通知》等有关法律、法规及规范性文件的规定。

　　九、发行人本期债券发行的申报材料真实、完备，符合法律、法规及规范性文件的相关规定。

　　综上所述，北京市重光律师事务所律师认为，发行人本期债券发行符合《证券法》、《企业债券管理条例》、发改财金［2008］7号《通知》等法律、法规及规范性文件的相关规定和国家有关主管部门的要求，发行人实施本期债券发行方案不存在法律障碍。

　　第十八条 其他应说明的事项

　　一、税务说明：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。

　　二、流动性安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将就本期债券提出在经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。

　　第十九条 备查文件

　　一、备查文件清单

　　（一）国家有关部门对本期债券的批准文件

　　（二）2011年如东县东泰社会发展投资有限责任公司公司债券募集说明书

　　（三）2011年如东县东泰社会发展投资有限责任公司公司债券募集说明书摘要

　　（四）发行人2007～2009年经审计的财务报告

　　（五）发行人2010年半年度未经审计的的财务报告

　　（六）北京首创2009年经审计的合并财务报表

　　（七）北京首创2010年1～9月未经审计的合并财务报表

　　（八）重庆三峡2009年经审计的合并财务报表

　　（九）重庆三峡2010年1～9月未经审计的合并财务报表

　　（十）北京首创出具的担保函

　　（十一）重庆三峡出具的担保函

　　（十二）鹏元资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告

　　（十三）北京重光律师事务所为本期债券出具的法律意见书

　　二、查询地址

　　投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅本募集说明书全文及上述备查文件：

　　（一）发行人：如东县东泰社会发展投资有限责任公司

　　住所：如东县掘港镇日晖东路8号

　　法定代表人：余科

　　联系人：陈东

　　联系地址：如东县掘港镇通海路7号三楼

　　电话：0513－84529318

　　传真：0513－84529318

　　邮政编码：216400

　　（二）主承销商：宏源证券股份有限公司

　　住所：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦

　　法定代表人：冯戎

　　联系人：杨立、詹联众、李传玉、李艳东、王昭镔

　　联系地址：北京市西城区太平桥大街19号宏源证券大厦5层

　　联系电话：010－88085365、88085375

　　传真：010－88085373

　　邮政编码：100033

　　网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｙｓｅｃ．ｃｏｍ

　　此外，投资者可以在本期债券发行期限内到下列互联网网址查阅本募集说明书全文：

　　ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｄｒｃ．ｇｏｖ．ｃｎ

　　ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。

　　附表一：2011年如东县东泰社会发展投资有限责任公司公司债券发行网点表

　　项目

　　2010年1－9月／9月末

　　资产总额

　　373，863．42

　　负债总额

　　99，592．61

　　所有者权益

　　274，270．81

　　其中：实收资本

　　250，000．00

　　一般风险准备

　　3，253．25

　　未分配利润

　　7，362．24

　　营业收入

　　25，530．02

　　净利润

　　4，380．80

　　经营活动产生的现金流量净额

　　－43，633．96

　　投资活动产生的现金流量净额

　　－81，305．85

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　50，000．00

　　资产负债率（％）

　　26．64

　　期末担保余额

　　1，103，452．97

　　2010年1月

　　主承销商