上投摩根纯债债券型证券投资基金
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年一月二十二日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3．1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3．2 基金净值表现
3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根纯债债券Ａ：
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注：本基金于2009年6月24日正式成立。
2、上投摩根纯债债券Ｂ：
■
注：本基金于2009年6月24日正式成立。
3．2．2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根纯债债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年6月24日至2010年12月31日）
1．上投摩根纯债债券Ａ：
■
注：本基金合同生效日为2009年6月24日，图示时间段为2009年6月24日至2010年12月31日。
本基金建仓期自2009年6月24日至2009年12月23日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
2．上投摩根纯债债券Ｂ：
■
注：本基金合同生效日为2009年6月24日，图示时间段为2009年6月24日至2010年12月31日。
本基金建仓期自2009年6月24日至2009年12月23日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4管理人报告
4．1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1．王亚南先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。 2．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4．2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根纯债债券型基金基金合同》的规定。
4．3 公平交易专项说明
4．3．1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默认使用公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于2009年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司根据上述分类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。
本报告期内，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4．3．3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
4．4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4．4．1报告期内基金投资策略和运作分析
2010年四季度，国内经济呈现继续回升态势。ＰＭＩ指数加速回升，不过12月份有所回落，但仍处于高位；工业生产也保持强劲；固定资产投资稳定较快增长；进出口增速双双大幅走高，贸易顺差维持高位；消费则继续保持稳健增长态势。不过四季度最引人关注的应该是物价指数开始明显加速上涨，11月份ＣＰＩ升至5．1％，创下全年高点。
四季度，为了应对不断上升的通胀形势，货币政策动作频频，不仅三次提高存款准备金率，还两次提高了基准利率，动作之频繁近两年罕见，标志着为了应对金融危机所采用的宽松货币政策开始向正常化回归。受此影响，货币市场利率快速上升，一年期央票利率从季度初的2．12％大幅上升至3．5％左右，而10年期国债也从3．32％的水平快速升至3．88％，整体债券收益率水平升至全年的高位。
四季度，随着长期国债利率的加速回升，纯债基金对利率品种采取了哑铃策略，主要持有短期品种，增加长期品种的投资比例，并维持中短期信用品种的较高持仓比例。同时，少量介入正股估值较低，有纯债价值保护的银行类转债，整体上看债券组合久期较上期有所增加。
展望2011年，我们认为经济可能保持稳定，不过，对通胀水平的走势需要保持密切关注，特别是上半年物价水平可能处于较高位置，届时需要观察管理层的政策变化。预计货币政策可能继续紧缩，债券市场可能保持震荡态势。不过，考虑到现在债券市场的利率水平已经明显上升，长期利率已经具有一定吸引力，在通胀形势不出现预期外变化时，长期利率品种走势值得关注。此外，明年转债市场还将引入不少基本面不错，溢价率不高的蓝筹转债品种，这为我们的转债投资提供了更多的可选投资标的。在此判断基础上，我们将继续采取哑铃策略，整体上仍然偏保守，但积极把握长期债的波段机会；同时，根据股票的基本面情况和转债的价格，加大转债的投资力度，预计未来纯债基金将采取更为积极的投资策略，适当加大风险资产的投资比例，为投资者带来更高的回报。
4．4．2报告期内基金的业绩表现
截至2010年12月31日，上投摩根纯债基金Ａ类净值为1．036元，本报告期份额净值增长率为－0．29％；上投摩根纯债基金Ｂ类净值为1．029元，本报告期份额净值增长率为－0．48％，同期业绩比较基准收益率为－2．98％。
§5投资组合报告
5．1 报告期末基金资产组合情况
■
注：截至2010年12月31日，上投摩根纯债债券型证券投资基金资产净值为230，091，331．95元。
5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5．8 投资组合报告附注
5．8．1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5．8．2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5．8．3 其他资产构成
■
5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况
5．8．6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
■
§7备查文件目录
7．1 备查文件目录
7．1．1 中国证监会批准上投摩根纯债债券型基金设立的文件；
7．1．2 《上投摩根纯债债券型基金基金合同》；
7．1．3 《上投摩根纯债债券型基金托管协议》；
7．1．4 《上投摩根开放式基金业务规则》；
7．1．5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
7．1．6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
7．2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7．3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一一年一月二十二日
基金简称
上投摩根纯债债券
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年6月24日
报告期末基金份额总额
222，872，962．95份
投资目标
本基金将根据对利率趋势的预判，适时规划与调整组合目标久期，结合主动性资产配置，在严格控制组合投资风险的同时，提高基金资产流动性与收益性水平，以追求超过业绩比较基准的投资回报。
投资策略
目标久期管理将优化固定收益投资的安全性、收益性与流动性。本基金严格遵循投资流程，对宏观经济、财政货币政策、市场利率水平及债券发行主体的信用情况等因素进行深入研究，通过审慎把握利率期限结构的变动趋势，适时制定目标久期管理计划，通过合理的资产配置及组合目标久期管理，控制投资风险，追求可持续的、超出业绩比较基准的投资收益。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。
风险收益特征
本基金是债券型基金，在证券投资基金中属于较低风险品种，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
上投摩根纯债债券Ａ
上投摩根纯债债券Ｂ
下属两级基金的交易代码
371020
371120
报告期末下属两级基金的份额总额
99，966，966．43份
122，905，996．52份
主要财务指标
报告期（2010年10月1日－2010年12月31日）
上投摩根纯债债券Ａ
上投摩根纯债债券Ｂ
1．本期已实现收益
1，082，106．50
794，847．74
2．本期利润
－745，151．63
－783，106．22
3．加权平均基金份额本期利润
－0．0052
－0．0055
4．期末基金资产净值
103，596，722．76
126，494，609．19
5．期末基金份额净值
1．036
1．029
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
－0．29％
0．09％
－2．98％
0．15％
2．69％
－0．06％
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
－0．48％
0．09％
－2．98％
0．15％
2．50％
－0．06％
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王亚南
本基金基金经理
2009－6－24
－
8年以上
复旦大学金融工程专业硕士。2003 年至2007年，就职于海通证券股份有限公司研究所，任固定收益研究员。2007年4月加入国泰基金管理有限公司，任国泰金鹿保本基金基金经理助理。2008年6月加入上投摩根基金管理有限公司，2008年11月起任上投摩根货币市场基金基金经理。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
1
权益投资
－
－
其中：股票
－
－
2
固定收益投资
217，820，918．40
82．64
其中：债券
217，820，918．40
82．64
资产支持证券
－
－
3
金融衍生品投资
－
－
4
买入返售金融资产
－
－
其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－
5
银行存款和结算备付金合计
40，777，214．00
15．47
6
其他各项资产
4，966，802．25
1．88
7
合计
263，564，934．65
100．00
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
41，000，000．00
17．82
2
央行票据
58，680，000．00
25．50
3
金融债券
－
－
其中：政策性金融债
－
－
4
企业债券
56，687，618．40
24．64
5
企业短期融资券
49，918，000．00
21．69
6
可转债
11，535，300．00
5．01
7
其他
－
－
8
合计
217，820，918．40
94．67
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
010107
21国债⑺
400，000
41，000，000．00
17．82
2
1001015
10央行票据15
200，000
19，576，000．00
8．51
3
1001021
10央行票据21
200，000
19，562，000．00
8．50
4
1001060
10央行票据60
200，000
19，542，000．00
8．49
5
113001
中行转债
105，000
11，535，300．00
5．01
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
250，000．00
2
应收证券清算款
331，959．20
3
应收股利
－
4
应收利息
2，867，472．11
5
应收申购款
1，517，370．94
6
其他应收款
－
7
待摊费用
－
8
其他
－
9
合计
4，966，802．25
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
113001
中行转债
11，535，300．00
5．01
项目
上投摩根纯债债券Ａ
上投摩根纯债债券Ｂ
本报告期期初基金份额总额
218，876，058．64
202，580，801．07
本报告期基金总申购份额
111，966，590．87
101，484，535．00
减：本报告期基金总赎回份额
230，875，683．08
181，159，339．55
本报告期基金拆分变动份额
－
－
本报告期期末基金份额总额
99，966，966．43
122，905，996．52
