2010年12月31日
基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一一年一月二十二日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天治财富增长证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2004年6月29日至2010年12月31日)
■
注:按照本基金合同规定,本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%,债券投资比例范围为基金资产净值的20%-100%。本基金自2004年6月29日基金合同生效日起六个月内,达到了本基金合同第17条规定的投资比例限制。
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从基本面看,经济复苏的态势比较明确。作为宏观经济先行指标的官方制造业采购经理人指数(PMI)连续4个月回升,预示经济景气度不断提高,11月升至七个月高点。但同时,由于货币超发,CPI未能如期回落,反而出乎市场意料之外的持续上升,并在11月份创出2年新高。四季度A股市场先扬后抑,振荡较大。季度初以有色、煤炭和金融为代表的周期类行业表现强劲,后期中小盘个股则延续强势,中小板指数和创业板指数连续创出历史新高。本基金作为低风险、收益稳健型的平衡型基金品种,一直以来谋求在风险可控的基础上,最大限度地实现基金资产的稳定增值。四季度本基金一直保持较高股票仓位,季度末股票仓位略有降低。组合配置一直以战略新兴产业和消费类行业为主,由于没有把握住季度初周期类行业估值修复行情的机会和节奏,影响了基金收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.8072,本报告期份额净值增长率为1.73%。按照晨星公司分类排名,2010年度,本基金在参加排名的66只标准混合型基金中排名第29。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2011年,主导市场的主要因素仍是经济形势以及与之互为因果的政策调整,在调结构和稳增长中寻求平衡的政策动向依然是左右市场的关键。尤其在当前经济稳步复苏和通胀压力剧增的形势下,政府有底气采取各种手段和相应的措施进行宏观调控。在经济稳步回升的背景下,刺激政策退出的基调不会改变,紧缩预期也就无法真正消除。因此,对于政策的预期仍将继续扰动市场,市场在政策与经济的博弈中波动。但影响政策变化的焦点因素已经发生变化,由“保增长”转变为“抗通胀”。在基本面明确以及通胀压力减轻后的政策放松阶段,长期受到压制、估值偏低的周期类行业将有较好的表现。但在经济转型和结构调整的大背景下,成长性高的战略新兴产业和能够规避经济波动风险、业绩增长确定的泛消费行业具备更加持续的投资机会。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
■
§7备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、天治财富增长证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治财富增长证券投资基金基金合同
3、天治财富增长证券投资基金招募说明书
4、天治财富增长证券投资基金托管协议
5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。
7.3 查阅方式
网址:www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇一一年一月二十二日
基金简称
天治财富增长混合
基金主代码
350001
交易代码
350001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年6月29日
报告期末基金份额总额
344,768,462.44份
投资目标
在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上,谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线,以投资组合保险机制、VaR(Value at Risk)技术为核心工具,对风险性资产(股票)与低风险资产(债券)的投资比例进行动态调整,并结合下方风险来源分析,对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风险可控的基础上,本基金通过积极投资,谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准
中信标普300指数×40%+中信标普全债指数×60%。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种。
基金管理人
天治基金管理有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
主要财务指标
报告期(2010年10月1日-2010年12月31日)
1.本期已实现收益
27,709,585.40
2.本期利润
5,258,986.56
3.加权平均基金份额本期利润
0.0149
4.期末基金资产净值
278,310,140.40
5.期末基金份额净值
0.8072
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.73%
1.28%
2.98%
1.05%
-1.25%
0.23%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
谢京
投资管理部副总监、本基金的基金经理。
2008-6-30
-
17
经济学硕士,证券投资、基金管理从业经验17年,曾任职于国泰证券有限公司北京分公司、中利投资有限责任公司、上海金路达投资管理有限公司,期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。2003年1月加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作,现任公司投资管理部副总监、本基金的基金经理。
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
160,409,013.04
56.91
其中:股票
160,409,013.04
56.91
2
固定收益投资
77,781,000.00
27.60
其中:债券
77,781,000.00
27.60
资产支持证券
-
-
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
2,158,340.00
0.78
B
采掘业
-
-
C
制造业
92,912,457.07
33.38
C0
食品、饮料
13,156,778.76
4.73
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
2,791,200.00
1.00
C5
电子
15,947,698.89
5.73
C6
金属、非金属
7,045,801.00
2.53
C7
机械、设备、仪表
36,079,101.42
12.96
C8
医药、生物制品
14,165,077.00
5.09
C99
其他制造业
3,726,800.00
1.34
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
8,288,934.68
2.98
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
18,582,587.50
6.68
H
批发和零售贸易
16,617,754.74
5.97
I
金融、保险业
18,460,039.05
6.63
J
房地产业
-
-
K
社会服务业
1,822,500.00
0.65
L
传播与文化产业
1,566,400.00
0.56
M
综合类
-
-
合计
160,409,013.04
57.64
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
39,044,421.00
13.85
6
其他各项资产
4,612,211.37
1.64
7
合计
281,846,645.41
100.00
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600036
797,505
10,216,039.05
3.67
2
002482
97,793
8,288,934.68
2.98
3
601601
360,000
8,244,000.00
2.96
4
000925
280,000
6,823,600.00
2.45
5
002152
120,000
6,525,600.00
2.34
6
600694
100,000
4,739,000.00
1.70
7
002065
150,000
4,615,500.00
1.66
8
600664
哈药股份
200,000
4,514,000.00
1.62
9
002415
海通威视
45,000
4,243,500.00
1.52
10
600812
250,000
3,927,500.00
1.41
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
10,000,000.00
3.59
2
央行票据
50,060,000.00
17.99
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
17,721,000.00
6.37
7
其他
-
-
8
合计
77,781,000.00
27.95
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
0801017
08央行票据17
500,000
50,060,000.00
17.99
2
113002
工行转债
150,000
17,721,000.00
6.37
3
010203
02国债⑶
100,000
10,000,000.00
3.59
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
2,080,000.00
2
应收证券清算款
319,950.58
3
应收股利
-
4
应收利息
2,210,480.25
5
应收申购款
1,780.54
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
4,612,211.37
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
600664
哈药股份
4,514,000.00
1.62
重大事项停牌
基金合同生效日基金份额总额
-
本报告期期初基金份额总额
363,687,823.01
本报告期基金总申购份额
1,026,476.07
减:本报告期基金总赎回份额
19,945,836.64
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
344,768,462.44