基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一一年一月二十二日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中欧稳健收益债券A:
■
2、中欧稳健收益债券C:
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中欧稳健收益债券型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2009年4月24日至2010年12月31日)
1.中欧稳健收益债券A:
■
注:本基金合同生效日为2009年4月24日,建仓期为2009年4月24日至2009年10月23日,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
2.中欧稳健收益债券C:
■
注:本基金合同生效日为2009年4月24日,建仓期为2009年4月24日至2009年10月23日,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧稳健收益债券型证券投资基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,确保公平对待不同投资组合,保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末,本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合,因此无法进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
四季度央行两度加息,并数次上调存款准备金率,在通胀持续走高的压力下,债券市场收益率大幅上行,但从两次加息后市场的反应来看,第二次加息后市场反应相对温和。在收益率快速上行以后,12月份债市出现反弹,但月末在资金面紧张的影响下,短端收益率快速上行,收益率呈平坦化走势,股票市场呈现震荡盘整的走势,转债跟随股市震荡盘整。在宏观经济数据较好的情况下,市场对于通胀的担忧尚未消除,通胀、对未来继续紧缩的政策预期以及资金面依然是影响未来债券市场走势的重要因素。
四季度我们在普通债券投资上继续采取了相对谨慎的策略,维持组合低久期的配置。股票市场处于震荡盘整的情况下,稳健收益对权益类资产维持中性配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本季度中欧稳健收益A类份额净值增长率为0.16%, C类份额净值增长率为0.06%,同期业绩比较基准增长率为-1.77%,基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
12月份的CPI、PPI等宏观经济数据会较11月份的数据出现小幅回落,但随着春节的临近以及恶劣天气的影响,通胀可能重回上升通道。我们预期在春节前不会继续出台大规模紧缩的政策,更可能会用一些数量化的工具来回收流动性和抑制银行的房贷冲动,节前公开市场会继续净投放资金。但在目前债券绝对收益率相对较高的情况下,在年末存贷比考核以及流动性指标考核因素消除之后,债券市场收益率将出现一定下行,短期来看,债券市场反弹行情能否持续将主要取决于流动性的改善,中期来看,我们对债券市场依然保持谨慎的态度,配置上我们认为3-5年的信用债具有攻守兼备的配置价值。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.8.3 其他各项资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
■
§7备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中欧稳健收益债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧稳健收益债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧稳健收益债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一一年一月二十二日
基金简称
中欧稳健收益债券
基金主代码
166003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年4月24日
报告期末基金份额总额
839,904,321.87份
投资目标
本基金根据宏观经济的运行状况和金融市场的运行趋势,通过自上而下的宏观分析和自下而上的个券精选,动态优化债券组合,力争实现基金资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势,结合严谨、规范化的基本面研究和积极主动的投资风格,自上而下地进行债券类属配置、债券组合久期配置和期限结构配置;同时,综合考量企业债、公司债、短期融资券的信用评级、流动性、供求关系、收益率水平等因素,自下而上地精选个券。本基金也将通过运用久期偏离、息差套利、新股认购等动态增强收益策略提高投资组合收益。
业绩比较基准
中信标普全债指数
风险收益特征
本基金属于债券型基金,属证券投资基金中的中低风险收益品种,其长期平均风险和收益预期低于股票型基金、混合型基金,但高于货币市场基金。
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
中欧稳健收益债券A
中欧稳健收益债券C
下属两级基金的交易代码
166003
166004
报告期末下属两级基金的份额总额
319,579,932.48份
520,324,389.39份
主要财务指标
报告期(2010年10月1日-2010年12月31日)
中欧稳健收益债券A
中欧稳健收益债券C
1.本期已实现收益
6,043,770.36
9,774,859.78
2.本期利润
1,386,298.58
6,375,814.24
3.加权平均基金份额本期利润
0.0039
0.0100
4.期末基金资产净值
329,877,070.05
534,327,518.23
5.期末基金份额净值
1.0322
1.0269
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.16%
0.23%
-1.77%
0.10%
1.93%
0.13%
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.06%
0.23%
-1.77%
0.10%
1.83%
0.13%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
林钟斌
本基金基金经理,中欧沪深300指数增强型证券投资基金(LOF)基金经理,研究部总监
2009-12-15
-
11年
世界经济学硕士。历任招商证券研究发展中心研究员、行业研究主管,融通基金管理有限公司研究策划部总监助理。2009年6月加入中欧基金管理有限公司,任研究部副总监、中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理、研究部总监、中欧沪深300指数增强型证券投资基金(LOF)基金经理。
聂曙光
本基金基金经理、中欧增强回报债券型证券投资基金基金经理
2010-5-10
-
6年
企业管理硕士。历任南京银行债券分析师,兴业银行上海分行债券投资经理。2009年9月加入中欧基金管理有限公司,任债券研究员、中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理助理、基金经理、中欧增强回报债券型证券投资基金基金经理。
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
96,362,160.71
10.03
其中:股票
96,362,160.71
10.03
2
固定收益投资
706,769,876.14
73.54
其中:债券
706,769,876.14
73.54
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
137,850,016.69
14.34
6
其他各项资产
20,121,788.17
2.09
7
合计
961,103,841.71
100.00
序号
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
23,960.00
0.00
B
采掘业
-
-
C
制造业
34,770,523.07
4.02
C0
食品、饮料
-
-
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
823,500.00
0.10
C5
电子
17,876,196.20
2.07
C6
金属、非金属
-
-
C7
机械、设备、仪表
12,379,726.87
1.43
C8
医药、生物制品
3,691,100.00
0.43
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
34,039,000.00
3.94
E
建筑业
905,999.64
0.10
F
交通运输、仓储业
23,258,508.00
2.69
G
信息技术业
960,300.00
0.11
H
批发和零售贸易
45,630.00
0.01
I
金融、保险业
18,240.00
0.00
J
房地产业
-
-
K
社会服务业
2,340,000.00
0.27
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
-
-
合计
96,362,160.71
11.15
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600795
10,000,000
30,600,000.00
3.54
2
601018
7,454,650
23,258,508.00
2.69
3
002475
100,000
5,597,000.00
0.65
4
300124
33,149
4,636,882.12
0.54
5
300118
60,000
3,642,000.00
0.42
6
002479
100,000
3,439,000.00
0.40
7
002484
77,951
2,393,095.70
0.28
8
002469
30,000
2,340,000.00
0.27
9
300128
46,540
2,196,222.60
0.25
10
300119
30,000
2,115,900.00
0.24
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
19,686,000.00
2.28
其中:政策性金融债
19,686,000.00
2.28
4
企业债券
391,027,958.30
45.25
5
企业短期融资券
209,669,000.00
24.26
6
可转债
86,386,917.84
10.00
7
其他
-
-
8
合计
706,769,876.14
81.78
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
098043
09盐国资债
500,000
50,745,000.00
5.87
2
1081329
10丝绸CP01
500,000
49,830,000.00
5.77
3
1080019
10贵投债
400,000
40,944,000.00
4.74
4
1081427
10本营钢CP02
400,000
39,976,000.00
4.63
5
1081334
10苏恒力CP01
400,000
39,804,000.00
4.61
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
3,329,500.00
3
应收股利
-
4
应收利息
11,999,187.02
5
应收申购款
4,793,101.15
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
20,121,788.17
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
113001
中行转债
19,774,800.00
2.29
2
125709
唐钢转债
10,952,000.00
1.27
3
110003
新钢转债
10,370,700.00
1.20
4
110007
博汇转债
9,467,476.80
1.10
5
110009
双良转债
4,451,042.00
0.52
6
110078
澄星转债
3,616,589.20
0.42
7
125731
美丰转债
1,122,954.84
0.13
序号
股票
代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
300128
锦富新材
2,196,222.60
0.25
新股网下申购
项目
中欧稳健收益债券A
中欧稳健收益债券C
本报告期期初基金份额总额
406,223,106.79
749,988,240.78
本报告期基金总申购份额
57,018,414.78
1,103,563,068.63
减:本报告期基金总赎回份额
143,661,589.09
1,333,226,920.02
本报告期基金拆分变动份额
-
-
本报告期期末基金份额总额
319,579,932.48
520,324,389.39