兴全趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）
2010年12月31日
基金管理人：兴业全球基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年一月二十二日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证投资于本基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3．1主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3．2 基金净值表现
3．2．1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3．2．2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
兴全趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年11月3日至2010年12月31日）
■
注：1、净值表现所取数据截至到2010年12月31日。
2、按照《兴全趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》的规定，本基金建仓期为2005年11月3日至2006年5月2日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4管理人报告
4．1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。
4．2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4．3 公平交易专项说明
4．3．1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。
4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，兴全有机增长混合和兴全趋势投资混合（ＬＯＦ）的累计净值增长率分别为9．01％和6．28％，两基金的业绩表现差异未超过5％。
4．3．3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4．4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4．4．1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，上证指数在国庆节后由于国内外环境等因素迅速上涨，从2655点上涨到3186点。然后又由于宏观调控，偏紧的货币政策导致大盘又回落到2808点。
虽然指数上涨幅度不大，但其中个股分化非常严重，金融等大市值股票在十月初大幅上涨，然后又几乎回到原点。而中小市值股票延续前几季度的上涨趋势，这也导致本基金的表现一般。
本基金在本报告期内，由于分红以及参与了较多的定向增发，仓位有了进一步的提升，从期初的78％增加到期末的89％。但持仓较大品种并没有明显变化。
4．4．2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率6．28％，同期业绩比较基准收益率3．12％。
4．4．3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前，国内宏观经济形势比较复杂，通胀水平居高不下，国家希望出台紧缩政策同时又担忧经济增长受到影响。同时海外经济形势也复杂多变，包括美元等汇率问题仍将对我们的出口产生一定的影响。另外2010年股市的融资额达到10000多亿，我们判断2011年股市大量融资仍将延续，创业板等将大量解禁也将导致估值水平有所下降。但经过2010年蓝筹股的大幅调整之后，估值水平已经接近历史底部。我们仍然认为今年政府应该有能力在控制通胀水平的同时仍然保持经济的高增长。因此我们判断2011年股市将能和我们的经济发展水平同步，有个相对比较良好的表现，当然前提是通胀水平能够得到较好的控制。
§5投资组合报告
5．1 报告期末基金资产组合情况
■
5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5．6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5．8 投资组合报告附注
5．8．1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5．8．2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5．8．3 其他各项资产构成
■
5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
§6开放式基金份额变动
单位：份
■
§7影响投资者决策的其他重要信息
“兴全趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）”原名为“兴业趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）”。本基金管理人于2010年12月17日发布公告，自2011年1月1日起，本基金管理人旗下基金名称中“兴业”二字变更为“兴全”。
§8备查文件目录
8．1 备查文件目录
1、中国证监会批准基金设立的文件
2、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》
3、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》
4、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件
8．2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8．3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
二〇一一年一月二十二日
基金简称
兴全趋势投资混合（ＬＯＦ）
基金主代码
163402
交易代码
163402
163403
基金运作方式
契约型上市开放式（ＬＯＦ）
基金合同生效日
2005年11月3日
报告期末基金份额总额
15，995，913，583．50份
投资目标
本基金旨在把握投资对象中长期可测的确定收益，增加投资组合收益的确定性和稳定性；分享中国上市公司高速成长带来的资本增值；减少决策的失误率，实现最优化的风险调整后的投资收益。
投资策略
根据对股市趋势分析的结论实施灵活的大类资产配置；运用兴全多维趋势分析系统，对公司成长趋势、行业景气趋势和价格趋势进行分析，并运用估值把关来精选个股。在固定收益类证券投资方面，本基金主要运用“兴全固定收益证券组合优化模型”，在固定收益资产组合久期控制的条件下追求最高的投资收益率。
业绩比较基准
中信标普300指数×50％＋中信标普国债指数×45％＋同业存款利率×5％
风险收益特征
本基金在混合型基金大类中属于强调控制风险，中高风险，中高回报的基金产品。
基金管理人
兴业全球基金管理有限公司
基金托管人
兴业银行股份有限公司
主要财务指标
报告期（2010年10月1日－2010年12月31日）
1．本期已实现收益
466，955，930．06
2．本期利润
1，135，255，164．38
3．加权平均基金份额本期利润
0．0692
4．期末基金资产净值
17，008，090，235．14
5．期末基金份额净值
1．0633
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
6．28％
1．31％
3．12％
0．86％
3．16％
0．45％
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王晓明
投资总监、本基金基金经理
2005－11－3
－
9年
1974年生，经济学硕士。历任上海中技投资顾问有限公司研究员、投资部经理、公司副总经理，兴全可转债混合型证券投资基金基金经理助理、兴全可转债混合型证券投资基金基金经理、兴全全球视野股票型证券投资基金基金经理。
张光成
本基金基金经理
2010－5－5
－
6年
1976年生，ＣＦＡ，工商管理硕士，历任易保网络技术有限公司项目经理，欧洲货币（中国）有限公司研究总监，兴业全球基金管理有限公司兴全可转债混合型证券投资基金基金经理助理、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
1
权益投资
15，169，571，165．13
88．93
其中：股票
15，169，571，165．13
88．93
2
固定收益投资
853，555，284．10
5．00
其中：债券
853，555，284．10
5．00
资产支持证券
－
－
3
金融衍生品投资
－
－
4
买入返售金融资产
－
－
其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－
5
银行存款和结算备付金合计
881，100，893．53
5．17
6
其他各项资产
153，865，834．83
0．90
7
合计
17，058，093，177．59
100．00
序号
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
Ａ
农、林、牧、渔业
60，835，940．00
0．36
Ｂ
采掘业
1，348，644，698．44
7．93
Ｃ
制造业
7，022，794，779．67
41．29
Ｃ0
食品、饮料
2，480，616，461．16
14．58
Ｃ1
纺织、服装、皮毛
－
－
Ｃ2
木材、家具
－
－
Ｃ3
造纸、印刷
－
－
Ｃ4
石油、化学、塑胶、塑料
290，438，512．02
1．71
Ｃ5
电子
243，283，501．58
1．43
Ｃ6
金属、非金属
625，580，068．34
3．68
Ｃ7
机械、设备、仪表
1，102，716，888．45
6．48
Ｃ8
医药、生物制品
2，222，319，348．12
13．07
Ｃ99
其他制造业
57，840，000．00
0．34
Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
－
－
Ｅ
建筑业
186，688，986．53
1．10
Ｆ
交通运输、仓储业
881，385，695．44
5．18
Ｇ
信息技术业
605，847，579．98
3．56
Ｈ
批发和零售贸易
897，704，338．41
5．28
Ｉ
金融、保险业
3，349，407，522．57
19．69
Ｊ
房地产业
553，395，814．43
3．25
Ｋ
社会服务业
78，451，432．20
0．46
Ｌ
传播与文化产业
184，414，377．46
1．08
Ｍ
综合类
－
－
合计
15，169，571，165．13
89．19
序号
股票
代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
000895
14，468，175
1，258，731，225．00
7．40
2
600036
80，067，473
1，025，664，329．13
6．03
3
601318
17，499，937
982，796，461．92
5．78
4
600029
120，000，000
866，400，000．00
5．09
5
600276
13，584，378
809，085，553．68
4．76
6
600000
47，897，990
593，456，096．10
3．49
7
000063
21，500，000
586，950，000．00
3．45
8
601666
22，877，717
482，491，051．53
2．84
9
600519
2，619，959
481，862，859．28
2．83
10
600600
11，518，606
399，465，256．08
2．35
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
－
－
2
央行票据
388，460，000．00
2．28
3
金融债券
－
－
其中：政策性金融债
－
－
4
企业债券
132，246，949．10
0．78
5
企业短期融资券
－
－
6
可转债
332，848，335．00
1．96
7
其他
－
－
8
合计
853，555，284．10
5．02
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
113001
中行转债
3，029，750
332，848，335．00
1．96
2
1001070
10央行票据70
2，000，000
194，260，000．00
1．14
3
1001072
10央行票据72
2，000，000
194，200，000．00
1．14
4
126013
08青啤债
389，210
34，476，221．80
0．20
5
126002
06中化债
345，830
32，836，558．50
0．19
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
5，251，059．59
2
应收证券清算款
139，642，160．24
3
应收股利
－
4
应收利息
4，418，348．83
5
应收申购款
4，554，266．17
6
其他应收款
－
7
待摊费用
－
8
其他
－
9
合计
153，865，834．83
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
113001
中行转债
332，848，335．00
1．96
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
流通受限情况说明
1
600029
南方航空
866，400，000．00
5．09
非公开定向增发
本报告期期初基金份额总额
16，840，959，882．60
本报告期基金总申购份额
1，045，063，184．16
减：本报告期基金总赎回份额
1，890，109，483．26
本报告期基金拆分变动份额
－
本报告期期末基金份额总额
15，995，913，583．50
