郑智

　　1月13日，北京农商行人士透露，该行增资扩股接近完成，“正进行最后验资和变更工商注册资料。”此轮增资共募集资金134亿元，低于原计划的150亿元，部分拟引进的新股东资格未获批准。

　　新老股东按每股3元参与增资，其中2元购买不良资产，1元注入资本金。此举消化不良资产89.33亿元。

　　北京农商行原计划增发50亿股，每股3元，募集资金150亿元，其中100亿元用于购买不良贷款，50亿元进入资本金。但拟引进的部分新股东资格未获批准，这包括凯雷管理的人民币基金。目前，PE入股银行需国务院特批，北京农商行希望尽快完成增资，难以忍受漫长且不确定的审批流程，遂撤回原方案。

　　最终，增发仅完成约45亿股，募集资金134亿元，其中44.67亿元进入资本金。持股1亿股以上的老股东和3家新股东参与了增资。新股东之一是广东的房地产开发商珠江集团，出资30亿元，认购10亿股。

　　知情人士透露，2009年后股权有所变动，如北京华融综合投资公司等在增资前将股权转让给了北京国有资本管理中心。此次增资扩股完成后，北京国资将通过北京国有资本管理中心和北京市国资经营公司等合计持股40%。

　　根据《农村中小金融机构行政许可事项实施办法》，单个境内非金融机构及其关联方合计投资入股比例不得超过农村商业银行股本总额的10%，而北京国有资本管理中心和北京市国有资产经营公司的持股比例均超过10%。原因在于，北京农商行历史包袱较重。增资中也寻找了不少潜在投资者，但因响应者不多，北京国资方面增加持股比例，监管部门予以特批。

　　增资所获的134亿元中的89.33亿元用于购买不良资产后，北京农商行的不良贷款率大幅降低。但知情人士透露，该行目前的不良贷款高于2009年年报披露的91.3亿元，原因是2010年又发现了一些问题贷款，计入不良贷款较多，导致不良贷款余额增加较快。

　　北京农商行称此次增资和上市工作相衔接，但实际上，此次增资只是使不良率大幅降低，掣肘上市的最大障碍并未消除。接近北京农商行的人士分析。

　　该行账面上有近1万亩按照目前法律无法过户的农村集体土地，大部分为当年的乡镇企业抵押给北京市各区县农信社的。因此，审计方认为北京农商行资产不实，连续两年对其年报出具保留意见。审计方审计2009年年报时称，抵债资产期末余额中约有20.47亿元尚未办理产权过户手续。

　　“最新的进展是，北京市国土资源局要求下属各分局配合北京农商行进行土地确权，但具体如何解决还没有方案。”接近北京农商行的知情人士称。

　　解决土地问题的可行办法，是政府划拨国有土地置换这部分集体土地，但是政府需承担征地成本。

　　不过从收益上讲，这上万亩的土地非但不是包袱，还可以带来源源不断的现金流。“这些土地都在北京郊区，出租出去收益非常可观。”

　　北京农商行年终决算结果显示，截至2010年底，该行本外币资产余额3357.6亿元，同比增长18.2%；贷款余额1390.7亿元，同比增长13.9%；存款余额3008.4亿元，同比增长15.0%。