2010年国内A股IPO最后的“疯狂”，竟然由佛山一家知名电气企业上演。

　　12月7日，从事汽车发动机、变速箱及底盘制造的铝合金精密压铸件及广东鸿特精密技术股份有限公司成功闯关创业板；12月15日，广东万和新电气股份有限公司的中小板申请获得证监会审核通过。

　　两家企业看似没有关联，却均由佛山家电名企万和集团控股。9天内过会两家公司，这样一个由佛山企业创造的传奇，在国内尚属首次。

　　前11月IPO就已超4000亿元，2010是国内A股IPO疯狂的一年，而这个“疯狂”的特质在佛山没有丝毫减弱，仅IPO募资就将近40亿元。

　　佛山市委书记陈云贤在今年提出“资本之光照耀产业高地”思路，经过“金融三项计划”3年蛰伏期，佛山资本之路在2010年迎来一次爆发。这不仅仅是IPO高潮，更重要的是，通过增发融资、并购等方式，佛山企业利用资本市场做强做大已经越来越成熟，资本与产业结合的效果显而易见。

　　●关键词IPO高峰

　　安永会计师事务所12月21日发布报告称，前11月深交所融资额名列全球第二，融资额为400亿美元，上交所名列全球第四，融资额为262亿美元。

　　12月7日和15日，由广东万和集团控股的两家企业———鸿特精密、万和新电气分别成功闯关创业板和中小板，上市已成为板上钉钉的事。再加上今年陆续上市的德宝地产、联塑集团、盛路通信、国星光电、亚洲陶瓷，佛山今年新上市或即将上市企业就达到7家。

　　这些企业遍布全球证券交易市场，包括英国伦敦交易所AIM板、新加坡交易所主板、香港交易所主板、国内A股中小板等。

　　根据资料显示，在今年已上市的企业中，德宝地产IPO募资4793万新元，约合2.27亿元人民币；联塑集团募集超过19.5亿港元，约合16.6亿元人民币；亚洲陶瓷集资总额约680万英镑，约为0.7亿人民币；国星光电IPO募资15.4亿元；盛路通信IPO募资4.63亿元，佛山今年仅企业IPO募资就达39.6亿元。

　　另外，在年内正式挂牌的鸿特精密和万和新电气，其分别计划募资2.26亿和8.45亿元，广东万和集团也将借此融资超10亿资金。

　　据悉，佛山年初提出的“推动5—8家企业上市”的目标，目前已完成最低任务，而鸿特精密和万和新电气也成功赶在年底前过会。

　　目前，佛山上市企业规模已达27家，较2007年的13家翻了一番。“3年来佛山企业通过资本市场累计融资超过250亿元，包括主板、中小板、创业板、H股、B股、S股、红筹股的证券市场‘佛山板块’初具雏形，并形成了90多家拟上市企业的完整上市梯队。”佛山市金融工作局相关负责人说。

　　按照《佛山市金融业发展规划(2008—2015)》，佛山计划到2015年实现上市公司100家、融资500亿元的目标。

　　事实上，仅以创业板的条件来看，目前佛山产值超过亿元的企业有1800多家，以10%利润率计算，年利润就有1000万元，已经符合上创业板的条件。

　　●关键词增发融资

　　佛山上市企业不会融资，一度是金融界的普遍看法。“上市公司IPO后，要推动其持续健康发展，再融资比起首次融资起着更为积极的作用。但由于佛山民营企业家多数对资本市场作用认识不够，对资本市场利用不充分，再融资意识不强，导致了佛山上市公司整体融资规模有限。”佛山市金融工作局副局长曾昭武认为。

　　资料显示，从第一只佛山企业股票到2008年佛山上市企业规模达到16家时，这些企业的募资累计总额仅为百亿元左右，与股市动辄几十亿的募资计划形成鲜明反差。

　　最典型的案例莫过于佛山照明，其自1993年上市以来年年派红，却自2000年增发募资后就再未有融资动作，募资总额甚至比不过派红总额，且年年都有大量现金在手上，直至今年11月仍有8000万元闲置资金用于购买新股。

　　不懂得利用资本杠杆，“资本之光照耀佛山”就是空谈，所幸这种现象在近几年有明显改变。

　　12月21日，美的电器公告显示，证监会审核通过了该公司非公开增发议案。据悉，此次增发拟发行不超过3.5亿A股，募集不超过43.6亿元，将投向为中央空调、冰箱、压缩机和家用空调四个大类，共6个项目。

　　据了解，今年以来，不少上市公司的增发方案都被证监会否决。业内人士认为，美的电器的高速成长和业绩持续提升，是其增发方案获得通过的主要原因。

　　美的自1999年8月融资后，在21世纪的头几年都没有增发融资计划。直至2009年，美的电器才公开增发融资29.78亿元。

　　资金的注入让美的扩张加速，使其在短短时间内再次提出增发融资计划，美的电器希望借此为三五年内进入全球白电五强的战略目标打下良好基础。

　　科达机电也在今年执行增发融资计划，其通过以1亿元现金及增发4500万股的合计9.6亿元对价对佛山市恒力泰机械有限公司进行吸收合并。

　　●关键词并购做大

　　“资本之光照耀佛山”的一个重要环节，就是通过并购兼并做强做大。

　　“美国2009年证券市场市值达到15.08万亿美元，超过第2名的中国(3.57万亿美元)3倍多。但美国主板市场上市公司数量并不多，这是因为发达国家的资本市场经历了无数次收购兼并，最后存活下来的一定是占据绝对优势的龙头企业。”曾昭武说。

　　上述科达机电增发即完全为并购而进行。业内人士认为，作为国内龙头的陶机企业，科达机电兼并具有较高国际知名度的恒力泰公司，将有效提升公司整线设备的竞争能力，大幅提升陶瓷机械的行业集中度，使国内产业龙头与国际市场巨头的竞争能力快速接近。

　　据披露，2008年、2009年恒力泰公司分别实现营业收入7亿元、8.22亿元，分别实现归属母公司净利润6817万元、8106万元。按照模拟测算，并购后科达机电2009年的营业收入和归属母公司净利润将分别增加45.42%和38.27%，2010年1-3月，科达机电的营业收入和归属母公司净利润将分别39.80%和38.00%。然而，增发股票所带来的扩张比例仅为7.56%，因此收购将显著提升上市公司的每股收益。

　　龙头企业美的电器早已经是资本并购的老手，在2008年完成小天鹅的并购后，美的并没有停下兼并的步伐。今年5月，美的通过海外全资控股子公司以5748万美元收购埃及开罗证券交易所上市公司Miraco公司32.5%股份事项，成功布局中东。

　　这对美的推动全球化布局与自有品牌的营销有着重要意义，特别是对于进军非洲、中东、南欧市场。公司管理层还表示，未来仍会优先选择并购方式，进军巴西和印度，提高美的品牌的全球辐射能力。

　　南方日报记者贾抒