上海证券

　　蔡钧毅

　　公司主营光电材料与器件、太阳能电池、组件的生产、销售。重组完成后，公司业务将扩展至防务、太阳能、光电材料与器件三大领域，业务结构优化。公司实际控制人是中国兵器工业集团公司，该公司是中央直接管理特大型国有重要骨干企业，也是我国最大的地面防务产品制造集团，实力雄厚。公司拟注入的精确制导武器系统、精确制导导引头、航空显控信息装备和地面显控信息装备等四大系列产品，技术成熟，业务盈利能力稳定。目前我国国防力量亟待发展壮大，防务资产收入预计将占到未来公司收入的50%以上，成为公司持续发展的强劲动力源。同时，公司重组后，对天达光伏的持股从41.22%上升至87.93%，2010年全球光伏进入高速发展时期，在国内外政策的刺激下，预计未来五年全球光伏装机容量保持25%的增长率。此外公司通过扩产和引进先进生产线，以实现产量和转换效率的提升，太阳能领域业务发展潜力无限。二级市场上，公司兼具新兴产业和军工资产注入两大主题于一身，且业绩随整合预期有望同步提升，从盘面看，公司股价在高位强势盘整，筹码控制较好，可逢低关注。