泰达宏利集利债券型证券投资基金
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2010年10月28日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2010年7月1日至2010年9月30日。
§2 基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3．1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3．2 基金净值表现
3．2．1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰达宏利集利债券Ａ
■
泰达宏利集利债券Ｃ
■
注：1、本基金业绩比较基准：90％×上证国债指数收益率＋10％×中证红利指数收益率
本基金采用上证国债指数及中证红利指数衡量基金的投资业绩，其主要原因如下：上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本，按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。中证红利指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市、现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的股票作为样本股，综合反映沪深证券市场高股息股票的整体状况和走势。
2、本基金合同生效日为2008年9月26日。
3．2．2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
■
注：本基金合同于2008年9月26日生效。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第九条（三）投资范围、（四）投资策略和（八）投资限制中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4．1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
■
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4．2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4．3 公平交易专项说明
4．3．1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4．3．3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4．4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4．4．1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年3季度，债券市场整体呈振荡走势。7月初到7月中旬，在渡过大型ＩＰＯ之后，市场流动性紧张的状况将有所缓解，债券收益率下行，反应了资金面的快速宽松。7月中旬到7月底，在大范围自然灾害推动下，食品价格快速上扬，债券收益率上行反映了对7月份物价反弹的担心。8月初至8月底，收益率再度下行并维持底部徘徊，主要由于7月份ＣＰＩ低于预期，且经济下滑。9月初至今，收益率反弹，反映市场对后期宏观经济走强，及ＣＰＩ反弹的预期加强。
在三季度操作中，本基金对从一季度开始持有的中长期债券进行了波段操作，并仍持有息票相对较高的信用类债券，在季度末进行了部分减持，以调整组合结构。预计四季度仍将对持有品种进行一定的调整。在基金运作中，我们将始终坚持合法、合规的原则，在保证安全性、流动性的基础上，力争取得较高的收益率。
4．4．2 报告期内基金的业绩表现
集利基金Ａ
截止报告期末，本基金份额净值为1．0414元，本报告期份额净值增长率为1．24％，同期业绩比较基准增长率为2．05％。
集利基金Ｃ
截止报告期末，本基金份额净值为1．0326元，本报告期份额净值增长率为1．13％，同期业绩比较基准增长率为2．05％。
4．5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，年初以来经济下滑的主要因素－－政策调控（包括二次去库存、节能减排等）预计将有所减弱；但房地产政策调控导致的投资、销量和新开工面积下滑；以及海外需求疲软与人民币升值所造成的出口回落，仍将对经济增长带来负面影响。物价高点已经出现，尽管未来仍面临较大压力，但是四季度通胀水平的温和回落仍是大概率事件。另外，由于人民币升值再次启动，央行同时进行利率调整的可能性不高。在银监会一系列政策规定下，商业银行的信贷增速能否维持在较高水平具有不确定性，且银行本身四季度放贷意愿偏低。
8月份是债券供给最多的时候，从四季度开始，供给明显下降，但银行、保险、和基金的需求仍旺盛。资金面方面，由于8月末各项指标都好于5月末，央行公开市场操作也较为温和，9月末资金面不会比6月末更紧张。年底，随着财政存款释放，资金会更加宽裕。经济出现的第二阶段下滑和物价压力的回落，将成为支持四季度债市的主要因素。
§5投资组合报告
5．1报告期末基金资产组合情况
■
5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5．4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5．8 投资组合报告附注
5．8．1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5．8．2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5．8．3 其他资产构成
■
5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5．8．6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
§8 备查文件目录
8．1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利集利债券型证券投资基金设立的文件；
2、《泰达荷银集利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《泰达荷银集利债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《泰达荷银集利债券型证券投资基金托管协议》。
8．2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8．3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｍｆｃｔｅｄａ．ｃｏｍ）查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2010年10月28日
基金简称：
泰达宏利集利债券
交易代码：
162210
基金运作方式：
契约型开放式
基金合同生效日：
2008年9月26日
报告期末基金份额总额：
90，298，240．23 份
投资目标：
在有效控制风险及保持流动性基础上，力求实现基金财产稳定的当期收益和长期增值的综合目标。
投资策略：
（3）股票投资策略：新股申购策略根据股票市场整体估值水平，发行定价水平及一级市场资金供求及资金成本关系，制定相应的新股认购策略；二级市场股票投资策略主要关注具有持续分红能力特征的优质上市企业，在符合基金整体资产配置及本基金整体投资风格的前提下，采用“自下而上”的个股精选策略。
（4）权证投资策略：依据现代金融投资理论，计算权证的理论价值，结合对权证标的证券的基本面进行分析，评估权证投资价值。
业绩比较基准：
90％×上证国债指数收益率＋10％×中证红利指数收益率。
风险收益特征：
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人：
泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：
中国银行股份有限公司
下属两级基金简称：
泰达宏利集利债券Ａ
泰达宏利集利债券Ｃ
下属两级交易代码：
162210
162299
下属两级基金报告期末份额总额：
48，156，926．50
42，141，313．73
主要财务指标
报告期（ 2010年7月1日 － 2010年9月30日 ）
泰达宏利集利债券Ａ
泰达宏利集利债券Ｃ
1．本期已实现收益
1，545，046．56
521，612．26
2．本期利润
690，263．61
254，815．44
3．加权平均基金份额本期利润
0．0116
0．0112
4．期末基金资产净值
50，150，019．68
43，516，842．45
5．期末基金份额净值
1．0414
1．0326
阶段
净值增长率（1）
净值增长率标准差（2）
业绩比较基准收益率（3）
业绩比较基准收益率标准差（4）
（1）－（3）
（2）－（4）
过去三个月
1．24％
0．06％
2．05％
0．16％
－0．81％
－0．10％
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
许杰
本基金基金经理
2008年9月26日
－
8
ＭＢＡ，ＣＦＡ。在校期间，任Ｐｅｐｐｅｒｄｉｎｅ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ Ｓｔｕｄｅｎｔ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ｆｕｎｄ助理基金经理职位。毕业后在Ｗａｌｔ Ｄｉｓｎｅｙ公司任金融分析师。2002年3月加入泰达宏利基金管理有限公司。8年基金从业经验，具有基金从业资格。
阶段
净值增长率（1）
净值增长率标准差（2）
业绩比较基准收益率（3）
业绩比较基准收益率标准差（4）
（1）－（3）
（2）－（4）
过去三个月
1．13％
0．06％
2．05％
0．16％
－0．92％
－0．10％
沈毅
本基金基金经理，固定收益部总经理。
2008年9月26日
－
8
工商管理硕士、计量金融硕士。2002年9月至2004年2月任职嘉实基金投资部，担任固定收益投资经理及社保基金投资组合经理。2004年4月至2007年9月任职光大保德信基金管理公司，先后担任高级组合经理及资产配置经理、货币市场基金经理、投资副总监、代理投资总监、固定收益投资总监等职务。自2006年1月至2007年9月担任光大保德信货币市场基金基金经理。2007年10月至2008年1月任职长江养老保险股份有限公司，担任投资部总经理职务。2008年2月起任职于泰达宏利基金管理公司，担任固定收益部总经理。8年基金投资从业经验，具有基金从业资格。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
1
权益投资
1，117，425．30
1．14
其中：股票
1，117，425．30
1．14
2
固定收益投资
79，716，259．02
81．50
其中：债券
79，716，259．02
81．50
资产支持证券
－
－
3
金融衍生品投资
－
－
4
买入返售金融资产
－
－
其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－
5
银行存款和结算备付金合计
13，332，604．36
13．63
6
其他资产
3，647，290．19
3．73
7
合计
97，813，578．87
100．00
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
Ａ
农、林、牧、渔业
－
－
Ｂ
采掘业
－
－
Ｃ
制造业
6，735．30
0．01
Ｃ0
食品、饮料
－
－
Ｃ1
纺织、服装、皮毛
－
－
Ｃ2
木材、家具
－
－
Ｃ3
造纸、印刷
－
－
Ｃ4
石油、化学、塑胶、塑料
－
－
Ｃ5
电子
－
－
Ｃ6
金属、非金属
－
－
Ｃ7
机械、设备、仪表
6，735．30
0．01
Ｃ8
医药、生物制品
－
－
Ｃ99
其他制造业
－
－
Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
－
－
Ｅ
建筑业
－
－
Ｆ
交通运输、仓储业
－
－
Ｇ
信息技术业
－
－
Ｈ
批发和零售贸易
－
－
Ｉ
金融、保险业
1，110，690．00
1．19
Ｊ
房地产业
－
－
Ｋ
社会服务业
－
－
Ｌ
传播与文化产业
－
－
Ｍ
综合类
－
－
合计
1，117，425．30
1．19
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
601318
21，000
1，110，690．00
1．19
2
002028
286
6，735．30
0．01
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
25，707，630．00
27．45
2
央行票据
19，976，000．00
21．33
3
金融债券
－
－
其中：政策性金融债
－
－
4
企业债券
32，679，339．82
34．89
5
企业短期融资券
－
－
6
可转债
1，353，289．20
1．44
7
其他
－
－
8
合计
79，716，259．02
85．11
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
1001060
10央票60
100，000
9，989，000．00
10．66
2
1001069
10央票69
100，000
9，987，000．00
10．66
3
010107
21国债⑺
70，250
7，536，420．00
8．05
4
010303
03国债⑶
60，000
5，880，000．00
6．28
5
010213
02国债⒀
60，000
5，851，800．00
6．25
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
250，000．00
2
应收证券清算款
－
3
应收股利
－
4
应收利息
1，022，230．79
5
应收申购款
2，375，059．40
6
其他应收款
－
7
待摊费用
－
8
其他
－
9
合计
3，647，290．19
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
110078
澄星转债
378，150．00
0．40
项目
泰达宏利集利债券Ａ
泰达宏利集利债券Ｃ
本报告期期初基金份额总额
58，722，890．19
20，637，480．72
本报告期基金总申购份额
38，678，679．54
40，186，111．97
减：本报告期基金总赎回份额
49，244，643．23
18，682，278．96
本报告期期末基金份额总额
48，156，926．50
42，141，313．73
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