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华宝兴业宝康消费品证券投资基金2010年第三季报告

http://www.sina.com.cn 2010年10月26日 09:02 证券时报网

　　基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 2010年10月26日

　　§1重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。

　　§2基金产品概况

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　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3．1主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3．2 基金净值表现

　　3．2．1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3．2．2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　华宝兴业宝康消费品证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2003年7月15日至2010年9月30日）

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　　注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2004年1月15日，本系列基金下设的各基金均已达到合同规定的资产配置比例。

　　§4管理人报告

　　4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　4．2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　由于股、债市的系统性风险，宝康消费品证券投资基金在短期内出现过证券投资总比例略低于80％的情况。发生此类情况后，本基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。

　　4．3 公平交易专项说明

　　4．3．1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。

　　本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。

　　4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。

　　4．3．3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。

　　4．4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4．4．1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度，大盘基本呈现单边上扬态势，特别是中小板指数远远跑赢上证指数。水泥、工程机械等为代表的基建主题，新疆、海南等代表的区域板块首先启动，而后食品饮料、商业贸易和医药生物，以及园林、装饰、稀土、新能源等主题板块也大幅上涨。9月下旬由于解禁压力，小盘股大幅下跌。

　　我们认为这波行情的主要因素是，6月底流动性开始有所松动，前期大跌后估值吸引力明显，同时政府提出调结构将以保增长为前提大大弱化了投资者对经济二次探底的担忧。而国际上，欧债危机也告一段落，为Ａ股回暖营造了良好的市场环境。

　　三季度，我们保持适中仓位，根据不同热点做了波段操作。

　　4．4．2 报告期内基金的业绩表现

　　2010年3季度基金净值增长率11．98％，基金业绩比较基准增长率为10．40％，基金领先基准1．58％。

　　4．4．3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望四季度，我们对Ａ股行情保持相对乐观态度。出于美国中期选举的压力，9月以来美元持续贬值，引发了世界其他各国被动升值。各国政府相继干预货币，使得全球的流动性再度膨胀。

　　对于国内市场，从价格体系看，外围流动性宽松有望继续推动资源品价格上涨并利好Ａ股中上游板块，并成为市场上涨的主力。整体而言，由于维持低利率，全球资产周期中股票和商品等风险资产估值将提升，资金将流向新兴市场，未来改变这一趋势的因素在于通胀快速上升或者更为严重的国际政治博弈。从量的周期看，地产调控力求节奏平稳，政策的主旨仍倾向地产市场在商品房市场供给机制与保障房政策供给间达到新的平衡，更严厉的政策需要等待进一步房价失控的信号。

　　我们看好四季度国内外经济、政策与市场环境好转带来全局性的机会。我们看好地产、农业、航空、保险、有色、煤炭等受益通胀的资源／资产类板块，以及低估值的银行、家电等板块。同时也会在食品饮料、医药等消费类板块的调整过程中，精选个股。

　　感谢持有人一直以来对我们的支持，在后续投资中，我们将继续总结经验，勤勉尽责，努力实现消费品基金的良好表现。

　　§5投资组合报告

　　5．1 报告期末基金资产组合情况

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　　5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细