基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2010年10月26日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年10月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至2010年9月30日止。
§2基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注:1、图示日期为2005年1月17日至2010年9月30日。
2、按基金合同规定,本基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定:本基金财产中股票投资比例的变动范围为60%~80%,债券投资比例的变动范围为15%~35%,现金类资产投资比例的变动范围为5%~15%。其中,投资于股票、债券的比重不低于本基金资产总值的80%,投资于大盘价值股的比例不低于本基金股票资产的80%。
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:1、本基金基金经理的任职日期以刊登变更基金经理的公告披露日为准;
2、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内,公司所管理的各投资组合之间不存在投资风格相类似的投资组合;公司没有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现可能异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
经过二季度大幅下跌后,三季度市场呈现反弹走势。上证及沪深300季度涨幅分别为10.73%、14.53%,指数的上涨主要表现在7月份。以中小市值为主的中证500及中小板指数涨幅分别为27.18%、28.07%。从行业结构看,以金融、地产、煤炭、有色、钢铁为主的大盘股经过率先反弹后,大都回到起点位置。而年初以来强势、6月急速补跌的医药、食品饮料、商业零售、新能源主题及与其相关的小金属等大部分品种反弹创出年内新高,部分强势品种新高幅度较大。家电、工程机械、商用车等机械类品种也完成了较大力度的估值修复。银行不断收紧的资本压力及坏帐计提超预期压低了银行股的估值水平、地产成交的迅速回暖及涨价压力引致的调控预期也使地产股估值得到抑制,金融地产二大行业使整个泛周期股估值体系紊乱。最终导致三季度使周期股(金融、地产、煤炭、钢铁、有色)与稳定成长股(医药、食品饮料、商业、农业)的估值差距演绎到极致,同时基金的业绩表现也是将结构致胜演绎到极致。
三季度本基金操作力度一般。坚持估值、成长性的综合衡量,仍以持有低估值的大盘股为主。少量减持钢铁和地产,适度增配了机械、汽车。在市场的上涨中跟上了市场上涨步伐,但由于相对同业而言较重的金融、地产、煤炭等周期股配置,业绩表现一般。
展望四季度,经济可能将于四季度阶段性见底,未来有望呈现一个小复苏态势;通胀阶段性见顶而中长期上行空间大,下一波通胀可能将是全球性的。过去两年并依然在持续的货币超发,再次数量宽松以及发达国际经济复苏均可能是通胀上行的推手。国内政策基本以调结构为主,相对中性;从经济周期看,经济正处于扩张前期,嵌套小复苏期,未来可能将逐步走向过热期。在二次调控房地产政策出台,限购作为重要手段推出后,预计房价短期将相对稳定,房地产调控政策四季度再次加码的概率变小,有助于以地产为代表的周期股估值修复。因此我们对四季度市场持较为乐观态度。四季度市场波动风险主要可能来自外围国家经济复苏超预期太快及其货币政策的变动。
本基金仍将坚持均衡行业配置的一贯思路,专注于“自下而上”精选个股,短期围绕抗通胀主题,中长期关注经济转型、消费升级中蕴含的成长股机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止2010年9月30日,本基金份额净值为0.7618元,份额累计净值为2.6818元;本基金本期净值增长率为16.72%;同期业绩比较基准增长率为8.83%。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
■
5.8.5 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
■
§7备查文件目录
7.1 备查文件目录
(1)中国证监会批准设立基金的文件;
(2)《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》;
(3)《长信银利精选开放式证券投资基金招募说明书》;
(4)《长信银利精选开放式证券投资基金托管协议》;
(5)报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
(6)长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
7.2 存放地点
基金管理人的住所。
7.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
基金简称
长信银利精选股票
交易代码
前端:519997
后端:519996
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年01月17日
报告期末基金份额总额
3,687,474,671.42
投资目标
本基金主要投资于大盘、价值型股票,并在保持基金财产安全性和流动性的前提下,谋求基金财产的长期稳定增值。
投资策略
3、动态调整策略
体现为投资组合中个股的动态调整策略和股票仓位的动态调整策略两方面。投资组合中个股的动态调整策略是指:基于对各种影响因素变化的深入分析,定期或临时调整投资组合中的个股投资比例。股票仓位的动态调整策略是指:基于对股票市场趋势的研判,动态调整股票仓位。
业绩比较基准
中信标普100指数×80%+中信标普国债指数×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金,属于较高预期收益和较高预期风险的基金品种。
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
主要财务指标
报告期(2010年07月01日-2010年09月30日)
1.本期已实现收益
-23,933,424.35
2.本期利润
409,966,646.72
3.加权平均基金份额本期利润
0.1096
4.期末基金资产净值
2,809,020,762.18
5.期末基金份额净值
0.7618
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
16.72%
1.22%
8.83%
1.00%
7.89%
0.22%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
胡志宝
投资管理部副总监、本基金的基金经理、长信增利基金的基金经理
2006年12月07日
-
12年
经济学硕士,南京大学国际贸易专业研究生毕业,具有基金从业资格。曾先后任职于国泰君安证券股份有限公司资产管理部投资经理、国海证券有限责任公司资产管理部副总经理、民生证券有限责任公司资产管理部总经理。2006年5月加入长信基金管理有限责任公司投资管理部,从事投资策略研究工作。现任投资管理部副总监兼长信银利精选股票基金的基金经理和长信增利动态策略基金的基金经理。
序号
项目
金额
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
2,174,623,718.99
76.86
其中:股票
2,174,623,718.99
76.86
2
固定收益投资
431,038,117.51
15.24
其中:债券
431,038,117.51
15.24
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
214,753,989.47
7.59
6
其他资产
8,825,479.63
0.31
7
合计
2,829,241,305.60
100.00
代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
676,563.35
0.02
B
采掘业
170,702,365.46
6.08
C
制造业
1,048,605,923.68
37.33
C0
食品、饮料
229,702,247.42
8.18
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
32,429,405.45
1.15
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
1,506,477.78
0.05
C5
电子
39,987,944.19
1.42
C6
金属、非金属
244,598,699.90
8.71
C7
机械、设备、仪表
395,010,202.36
14.06
C8
医药、生物制品
105,370,946.58
3.75
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
38,279,495.40
1.36
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
78,933,346.66
2.81
H
批发和零售贸易
259,935,817.02
9.25
I
金融、保险业
329,749,928.33
11.74
J
房地产业
182,016,354.59
6.48
K
社会服务业
-
-
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
65,723,924.50
2.34
合计
2,174,623,718.99
77.42
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值
占基金资产净值比例(%)
1
002024
6,737,025
107,590,289.25
3.83
2
600000
7,865,107
101,931,786.72
3.63
3
600048
7,743,824
95,713,664.64
3.41
4
600690
3,703,232
87,062,984.32
3.10
5
600031
2,822,793
82,594,923.18
2.94
6
601318
1,400,000
74,046,000.00
2.64
7
600739
2,499,920
70,997,728.00
2.53
8
000829
天音控股
4,107,889
67,451,537.38
2.40
9
600585
2,964,886
67,095,370.18
2.39
10
000009
5,499,910
65,723,924.50
2.34
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
252,730,000.00
9.00
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
8,438,853.00
0.30
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
169,869,264.51
6.05
7
其他
-
-
8
合计
431,038,117.51
15.34
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值
占基金资产净值比例(%)
1
0801029
08央行票据29
2,000,000
202,200,000.00
7.20
2
113001
中行转债
1,029,150
108,328,329.00
3.86
3
0801026
08央行票据26
500,000
50,530,000.00
1.80
4
125709
唐钢转债
322,871
35,938,771.01
1.28
5
113002
工行转债
101,160
11,292,490.80
0.40
序号
名称
金额
1
存出保证金
1,970,741.15
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
6,834,940.49
5
应收申购款
19,797.99
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
8,825,479.63
序号
债券代码
债券名称
公允价值
占基金资产净值比例(%)
1
125709
唐钢转债
35,938,771.01
1.28
2
110007
博汇转债
8,816,436.20
0.31
3
110008
王府转债
3,140,637.50
0.11
4
110003
新钢转债
2,352,600.00
0.08
本报告期期初基金份额总额
3,773,947,702.06
本报告期期间基金总申购份额
4,918,213.17
本报告期期间基金总赎回份额
91,391,243.81
本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
3,687,474,671.42
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