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基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2010年10月25日
§1 重要提示
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§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:1、本基金以债券投资为主,稳健收益型股票投资为辅;其中,债券投资占基金资产的比例为40-95%,股票投资占基金资产的比例为0%-40%。为此,综合基金资产配置与市场指数代表性等因素,本基金选用市场代表性较好的中信标普全债指数和中信标普300指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注: 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例45.28%,权证投资占基金净值比例0%,债券投资占基金净值比例56.09%,现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例27.01%。其中,股票投资占基金净值比例超过基金合同规定的40%,主要系受9月29日大额赎回导致的基金规模变动以及证券市场波动的影响,已在合同规定的时间内调整完毕。
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内,本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合,不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度,政策方面没有明显变化,但是由于全年的信贷额度和节奏控制,三季度的信贷实际上开始趋于宽松,同比增速也开始趋稳回升。CPI虽然仍然上升,但是四季度将开始趋稳回落。股市整体上呈现震荡上行走势,沪深300指数从上季度末的2563.07点,最高上升至2991.44,随后稍有回落并进入盘整,季度末收于2935.57点,期间内共上涨372.50点,涨幅约为14.53%。
受银行信贷规模受控和保险公司保费快速增长双重因素推动,债市资金面充裕,配置需求旺盛;但在宏观经济下滑速度放缓、CPI逐步走高等因素影响下,债市一改上半年“牛市”格局而转为窄幅震荡,收益率曲线小幅陡峭化,短端收益率出现明显回落。但信用债由于市场供给相对于需求明显不足,各评级信用债收益率继续走低,信用利差缩窄至历史低位,期间表现优于利率产品。
报告期内,本基金维持较积极的股票仓位,重点配置农业,消费,医药,新能源等行业。对周期类行业维持低配。同时我们大幅提高了对可转债的配置,对信用产品有所减持。
展望四季度,和我们在半年报的观点一致,我们对市场持乐观态度。较为宽松的信贷环境,逐步回落的通胀压力对市场较为有利。同时我们也看到:1)由于美联储的量化宽松的货币政策,大宗商品价格可能重新上升,导致输入性通胀压力增大;2)中国高能耗的增长模式在大宗商品价格上升的情况下难以维持,因而未来经济增长速度难免放缓,但是人民币的升值将部分缓解通胀的压力; 3)政策管制的各种商品价格如农产品,电价等在提高资源使用效率的要求下有上升的空间。因此未来通胀的中枢将提高,这将压低经济的趋势增长速度。我们在维持较积极的仓位的同时,仍然会加大对农业,消费,医药,新能源等行业的个股发掘,对保险,地产,煤炭等行业保持较积极的配置,保持较积极的可转债配置。
债市方面,我们预计在通胀形势有所明朗之前,债券市场将继续承压,我们对债券市场将保持相对谨慎态度,并根据海内外宏观经济和货币政策的变化,对本基金债券投资组合灵活操作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,本基金份额净值为1.4178元,本报告期份额净值增长率为10.34%,同期业绩比较基准收益率为3.62%,基金份额净值增长率高于业绩比较基准,主要原因在于本基金股票配置高于基准,同时低配周期类行业,在农业,消费,医药,新能源等行业获得的超额收益。可转债也贡献了部分收益。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 期末其他各项资产构成
金额单位:人民币元
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§6开放式基金份额变动
单位:份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内本公司对本基金持有的因特殊事项而停牌的股票采用“指数收益法”进行估值调整。指定媒体公告时间为2010年7月1日。
7.2报告期内本公司对网上直销平台基金申购最低金额限制进行调整。指定媒体公告时间为2010年7月7日。
7.3报告期内本公司对使用工行借记卡通过公司网上交易系统进行申购和定投业务的个人投资者实行申购费率优惠。指定媒体公告时间为2010年9月16日。
§8备查文件目录
8.1 备查文件目录
《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》(证监基金字[2003]18号)
《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银融华债券型证券投资基金2010年第三季度报告原文
8.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址:http://www.ubssdic.com
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
咨询电话:400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
2010-10-25
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