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现阶段炒股不看PE

http://www.sina.com.cn  2010年09月05日 11:04  证券市场红周刊

  ■ 《红周刊》记者 郑捷

   李永宏,中国证券市场第一代作手。市场建立之初赴港、台学习,后历任公、私募基金投资经理,目前任多家券商、期货公司投资顾问。投资理念:顺势而为。本轮行情中,他指导的某券商团队以对新股的准确把握在业内业绩排名第一。

   周五,壹桥苗业上天入地的走势,看了着实让人揪心。但如果您和我一起在周四收盘后听了李永宏对这类股票如何处理,就应该能轻松应对了。

  颠覆传统PE观

   9月2日,下午3点10分,在上海期货交易所出差的李永宏接受《红周刊》独家专访。电话刚接通,还没容记者发问,李永宏式的回答就已经开始了。

   李永宏:太气人了,刚和一帮“秀才”理论过。居然他们现在才来谈近期的这些百元股PE过高,如何高估。要知道交易是为了获利。看看低估的银行股这个阶段涨了多少;再看看002的那些热门股又涨了多少,答案很清楚嘛。

   《红周刊》:那些百元的股票看着确实挺吓人。

   李永宏:对了,就是让你看着怕,你不敢买。它就敢涨。等到时候“十送十”出来,股价下来,你敢买了,也该套你了。这就是市场的哲学。

   《红周刊》:您的意思是让大家都去买高价股?

   李永宏:我的意思是目前2500点至约2700点的阶段,高PE的股更具有投机价值。这个“平衡市”的阶段涨得好的股票有几个特点:第一,都创了历史新高;第二,贵。20、30元以上的。002打头的这些股票为代表,出了不少百元股;我将这些股票称之为“海阔天空”型。而且它们基本不被“主流”机构所认同,但你不认同我就涨。

   《红周刊》:那估值这些东西是完全没用吗?

   李永宏:不是没用,只是不在这里用。在6124点跌到2000点我进场时,PE就是一个很重要的参考。目前这个点位,说实话,我们机构之间有很大的分歧。头肩底是否能够突破,谁也说不好。所以指数就在这里犹豫。但这不代表普通公众交易者没有办法赚钱。像壹桥苗业是不适合大机构来做的,但是公众交易者完全没问题。资金量小,进出快。看到不行再跑也来得及。这里我强调一点,作盘千万别忘了设好“海琴”(英文hedge保护,这里指止盈和止损)。

  002们面临调整

   《红周刊》:那现在怎么操作002们的股票呢?

  李永宏:到了这个阶段就需要注意了。限于版面,这里我只简单地告诉大家,目前这个位置再往上,由于已经具备了30%以上的足够获利空间,这批002的主力已经可以准备第一次出货了。而有货的投资者需要做的是,趋势一变,立刻开“溜”。希望到时大家不要去猜测“这是主力洗盘呢还是出货?”对于大家来说,不参与调整是最好的选择。

  如“冲关”需换思路

   《红周刊》:那如果指数维持现状,该做什么呢?

   李永宏:你问到对未来的判断了。我想先强调一点,市场是不可预测的,我们所要做的只是顺应它。这个理念懂了,比你赚多少钱都重要。

  我刚从天津飞到上海,在天津时还听天气预报说今天上海将遭遇台风“圆规”,政府还下令学校周三停课。结果今天(周三)上海艳阳高照。其实市场也一样,这时候应该怎么做呢?其实也很简单。我从天津走的时候带了一把很大的伞,到上海如果下雨呢?我就撑开伞。如果不下呢?我就把伞放车里。具体到股市里呢:上升趋势持续我就继续持股。发生调整,我就出来观望。

   《红周刊》:听上去挺简单的。

   李永宏:是的,但实践起来大多数人都做不到。如果指数还维持现状,002们又开始调整,那还会有别的热点出现。热点会轮动,就像你注意到的那些区域股票,它们很可能重复002们的老路。说起老路,你上次不是问我成飞集成未来是怎么走吗?去翻翻2000年初的上海梅林,也许能找到点提示。

   《红周刊》:如果指数起变化了呢?

  李永宏:市场永远是向上、向下或横盘三个状态。刚才我们说了横盘。如果向下破了2500点那无疑存在很大的风险,请大家把手里的“伞”拿出来就好了。如果向上冲关,突破2680~2700点一线重要压力位,那大家就需要换换思路,锌业股份近期的表现也许可以作为参考。注意,那时涨得好的股票需要注意的仍然不是业绩,而是“河宽”(指突破点距下一沽压位的价格空间)。不是一冲关就又想着去买银行股。

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