招商安泰平衡型证券投资基金
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2010年08月28日
§1重要提示
基金管理人招商基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年01月01日起至06月30日止。
§2 基金简介
2．1基金基本情况
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2．2基金产品说明
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2．3基金管理人和基金托管人
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2．4信息披露方式
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§3主要财务指标和基金净值表现
3．1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3．2基金净值表现
3．2．1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：业绩比较基准收益率＝45％×上证180指数＋50％×中信标普国债指数＋5％×同业存款利率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
3．2．2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：招商安泰平衡混合的债券／股票配置范围为：债券40％－60％，股票35％－55％。根据本系列基金合同规定，本基金设立后，投资建仓期为三个月，特殊情况下不超过六个月。本基金于2003年04月28日成立，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。
§4管理人报告
4．1基金管理人及基金经理情况
4．1．1基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的33．4％，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33．3％，ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）持有公司全部股权的33．3％。公司注册资本金为2．1亿元人民币。
截至2010年6月30日，本基金管理人共管理十五只共同基金，具体如下：从2003年04月28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从2004年01月14日起管理招商现金增值开放式证券投资基金；从2004年06月01日起开始管理招商先锋证券投资基金；从2005年11月17日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）；从2006年07月11日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金；从2007年03月30日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从2008年06月19日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从2008年10月22日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金；从2009年06月19日起开始管理招商行业领先股票型证券投资基金；从2009年12月25日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从2010年03月25日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金（ＱＤＩＩ）；从2010年06月 22日起开始管理招商深证100指数型证券投资基金；从2010年06月25日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金。
4．1．2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
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注：1、本基金基金经理的任（离）职日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4．2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4．3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4．3．1公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
4．3．2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，本基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过5％的情况。
4．3．3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。
4．4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4．4．1报告期内基金投资策略和运作分析
1、股票市场
2010年上半年股票市场表现不佳，一季度上证指数下跌5．13％，二季度进一步下跌了22．86％。触发此次大跌的因素，我们认为主要有三方面原因：一是宏观经济趋紧，全球范围内经济刺激计划逐步退出，通货膨胀压力引发加息预期，高企的银行同业拆借利率显示出流动性有所下降；二是人民币升值压力剧增，市场普遍预期出口企业面临经营困境，而内需的拉动需要整个收入分配体制有较大改善，短期内难以完全替代投资与进出口，上市公司业绩恐难维持稳定增长；三是新股发行速度过快，对市场形成了较大的资金压力，新股的大面积破发也带动了整个市场特别是中小企业估值水平的回落，挫伤了股市的人气。在本轮调整中，创业板、中小板的股票成为主要的下跌品种，跌幅普遍在30％左右。从行业来看，跌幅居前的仍然是采掘、化工、有色金属、黑色金属、房地产等强周期行业，食品饮料、医药生物、商业贸易等防御性行业跌幅相对较小。
关于本基金的运作，由于我们对宏观经济的判断较为谨慎，反映到基金仓位上，也作了相应的控制，因此本基金上半年收益率整体来看略好于比较基准。不过在本轮下跌中，大部分股票都面临估值回归的压力，特别是本基金持有较多的创业板、中小板以及新兴产业公司回调较深，也使得本基金的净值出现较大的回落。
2、债券市场
债券市场方面，1季度由于银行和保险的资金面宽裕，机构配置压力较大，债券市场在资金面的推动下，收益率整体下行；2季度，在国内地产调控，国外欧洲债务危机深化的交织影响下，市场对经济增长的预期普遍下调，通胀预期也有所下降，债券牛市行情得以深化。
4．4．2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为1．3258元，本报告期份额净值增长率为－12．61％，同期业绩比较基准增长率为－12．31％，基金净值表现落后业绩比较基准0．30％。主要原因是本基金在大盘下跌过程中持股比例略高于比较基准。
4．5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
1、股票市场
我们认为2010年下半年证券市场面临的不确定因素仍然较多。国际经济环境难有根本好转，全球性的二次去库存化仍在继续，紧缩依然是主基调。国内的经济转型过程尚需时日，新兴产业短期内难以承担拉动经济走出困境的重任，管理层也已经重新调整了对传统产业的扶持力度，证券市场在经济复苏过程中的作用日益凸显。我们判断下半年股市筑底后，将有可能迎来修复性的上涨行情，前期大幅调整的周期类股票预计会有较好的表现，也将会是我们重点关注的对象。
基于对市场的判断，本基金的股票组合3季度在股票仓位方面计划在现有基础上保持稳步的上升；在组合构建方面，将保持防御性、周期性以及主题性板块的均衡配置；在个股选择上，本基金管理人认为，增长和价值是个股选择的永恒标准，本基金将对成长性良好、预期盈利改观显著并且符合未来政策扶持方向的行业个股进行重点配置。
2、债券市场
展望2010年下半年的债券市场，我们一方面看到中国经济增长放缓，国外复苏步伐艰难，国际大宗商品价格回落，通胀压力有所减弱；另一方面，央行信贷投放节奏的调控难以放松，公开市场上，随着3年期央行票据的再度启动，货币政策调控手段多样化，资金面的变化对债券市场也带来了新的影响因素。基于此，我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的债券组合进行灵活调整。
4．6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部 、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人未与任何外部估值定价服务机构签约。
4．7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内已实施以2009年12月31日为收益分配基准日进行了2009年度利润分配：利润分配权益登记日为2010年01 月05 日，每份基金份额分红0．53元，分红金额为40，780，765．12元。
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期无需进行利润分配。本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
§5托管人报告
5．1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5．2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5．3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6．1资产负债表
会计主体：招商安泰平衡型证券投资基金
报告截止日：2010年06月30日
单位：人民币元
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注：报告截止日2010年06月30日，基金份额净值1．3258 元，基金份额总额97，247，788．69份。
6．2利润表
会计主体：招商安泰平衡型证券投资基金
本报告期：2010年01月01日至2010年06月30日
单位：人民币元
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6．3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商安泰平衡型证券投资基金
本报告期：2010年01月01日至2010年06月30日
单位：人民币元
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6．1至6．4财务报表由下列负责人签署；
成保良赵生章李扬
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基金管理公司负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6．4报表附注
6．4．1基金基本情况
招商安泰平衡型证券投资基金（以下简称“本基金”）系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字［2003］35号文批准公开发行。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为899，398，583．28份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报（验）字（03）第024号验资报告。《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》于2003年04月28日正式生效。本基金因自2007年07月01日起执行财政部于2006年02月15日颁布的企业会计准则及相关规定（以下简称“企业会计准则”），于2007年09月28日公告了修改后的基金合同（以下简称“修改后的基金合同”）。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及最新公告的《招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为股票、债券以及中国证监会批准的其他投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的，具有良好流动性的Ａ股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债与可转换债等。本基金的投资组合为：股票投资占基金资产的比例为35％至55％，债券投资占基金资产的比例为40％至60％，现金或者到期日在一年期以内的政府债券占基金资产的比率≥5％。本基金的业绩比较基准采用：45％（上证180指数＋50％（中信标普国债指数＋5％（同业存款利率。
6．4．2会计报表的编制基础
本基金执行财政部于2006年02月15日颁布的企业会计准则及相关规定（以下简称“企业会计准则”）、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
6．4．3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2010年06月30日的财务状况以及2010年01月01日至2010年06月30日的经营成果和基金净值变动情况。
6．4．4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6．4．5会计差错更正的说明
6．4．5．1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
6．4．5．2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
6．4．5．3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6．4．6税项
根据财政部、国家税务总局财税［2002］128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［2004］78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［2005］102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［2005］103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税［2005］107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［2007］84号《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》、财税［2008］1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年04月23日《上海、深圳证券交易所关于做好交易相关系统印花税率参数调整的通知》、2008年09月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3、对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按50％计算应纳税所得额。
4、对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5、对于基金从事Ａ股买卖，2008年04月23日之前按0．30％的税率由交易双方各自缴纳证券（股票）交易印花税；自2008年04月24日起至2008年09月18日止按0．10％的税率由交易双方各自缴纳证券（股票）交易印花税；自2008年09月19日起，出让方按0．10％的税率缴纳证券（股票）交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。
6、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
6．4．7关联方关系
6．4．7．1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6．4．7．2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
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6．4．8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6．4．8．1通过关联方交易单元进行的交易
6．4．8．1．1股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6．4．8．1．2权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6．4．8．1．3债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6．4．8．1．4债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6．4．8．1．5应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金，本报告期末及上年度末无应付关联方佣金余额。
6．4．8．2关联方报酬
6．4．8．2．1基金管理费
单位：人民币元
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注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值（1．50％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值（1．50％（365
6．4．8．2．2基金托管费
单位：人民币元
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注：支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值（0．25％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值（0．25％（365
6．4．8．3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6．4．8．4各关联方投资本基金的情况
6．4．8．4．1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6．4．8．4．2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6．4．8．5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
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注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6．4．8．6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销的证券。
6．4．9期末（2010年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6．4．9．1因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末持有因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6．4．9．2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末持有暂时停牌等流通受限股票。
6．4．9．3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6．4．9．3．1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末持有的债券中无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6．4．9．3．2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2010年06月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额17，000，000．00元，于2010年07月01日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6．4．10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。
§7投资组合报告
7．1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
■
7．2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
■
7．3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
■
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ的半年度报告正文。
7．4报告期内股票投资组合的重大变动
7．4．1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
■
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票。
2、“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7．4．2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
■
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7．4．3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
■
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7．5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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7．6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
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7．7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7．8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7．9投资组合报告附注
7．9．1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7．9．2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
7．9．3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
■
7．9．4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
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7．9．5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8基金份额持有人信息
8．1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
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8．2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
■
§9开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§10重大事件揭示
10．1基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10．2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门发生如下重大变动：
1、根据本基金管理人2010年04月08日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会2010年第1次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕327号文核准批复，公司聘任杨奕先生为公司副总经理。
2、根据本基金管理人2010年06月23日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会2010年第5次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕802号文核准批复，公司聘任王晓东女士和赵生章先生为公司副总经理。
10．3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10．4基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未作改变。
10．5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘用的会计师事务所无变化。
10．6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10．7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10．7．1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
■
10．7．2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
■
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
招商基金管理有限公司
2010年08月28日
基金简称
招商安泰平衡混合
基金主代码
217002
交易代码
217002
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2003年04月28日
基金管理人
招商基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
97，247，788．69份
基金合同存续期
不定期
投资目标
追求当期收益和长期资本增值的平衡。
投资策略
资产配置方面，本基金股票／债券的配置比例相对固定，一般不再做战术性的资产配置，只在操作上保证必要的灵活性。即，考虑到基金管理时实际的操作需要，本基金允许股票／债券配置比例以基准比例为中心在适当的范围内进行调整。股票投资方面，强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，并实时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调整。其中，公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究，得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价，从而发掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。债券投资方面，采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。
业绩比较基准
45％×上证180指数＋50％×中信标普国债指数＋5％×同业存款利率
风险收益特征
相对而言，在本系列基金中，本基金短期本金安全性适中，当期收益适中，长期资本增值适中，总体投资风险适中。
项目
基金管理人
基金托管人
名称
招商基金管理有限公司
招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
吴武泽
张燕
联系电话
0755－83196666
0755－83199084
电子邮箱
ｃｍｆ＠ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
ｙａｎ＿ｚｈａｎｇ＠ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
客户服务电话
400－887－9555
95555
传真
0755－83196405
0755－83195201
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
基金半年度报告备置地点
（2）招商银行股份有限公司资产托管部
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
3．1．1期间数据和指标
报告期（ 2010年01月01日至2010年06月30日 ）
本期已实现收益
4，406，435．44
本期利润
－18，200，075．69
加权平均基金份额本期利润
－0．1982
本期基金份额净值增长率
－12．61％
3．1．2期末数据和指标
报告期末（2010年06月30日）
期末可供分配基金份额利润
0．3258
期末基金资产净值
128，926，934．15
期末基金份额净值
1．3258
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
－6．92％
1．25％
－3．04％
0．74％
－3．88％
0．51％
过去三个月
－12．37％
1．22％
－10．57％
0．80％
－1．80％
0．42％
过去六个月
－12．61％
0．98％
－12．31％
0．70％
－0．30％
0．28％
过去一年
－8．88％
1．21％
－7．47％
0．85％
－1．41％
0．36％
过去三年
－0．22％
1．11％
－5．69％
1．08％
5．47％
0．03％
自基金合同生效起至今
169．42％
0．93％
65．59％
0．87％
103．83％
0．06％
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
邓良毅
本基金的基金经理
2009年04月23日
－
15
邓良毅，男，中国国籍，经济学博士。曾于中国人民银行深圳分行、深圳证券监督管理办公室（现深圳证监局）任职，从事证券机构及上市公司监管工作；2003年起先后于华林证券有限责任公司、中国建银投资证券有限责任公司及泰信基金管理有限公司任职，从事证券研究及研究管理工作；2009年加入招商基金管理有限公司，现任招商安泰系列开放式证券投资基金基金经理。
张婷
本基金的基金经理及招商安本增利债券型证券投资基金的基金经理
2010年02月12日
－
5
张婷 ，女，中国国籍，管理学硕士。曾任职于中信基金管理有限责任公司以及华夏基金管理有限公司，从事债券交易、研究以及投资管理相关工作，2009年加入招商基金管理有限公司，任固定收益投资部助理基金经理，现任招商安泰系列开放式证券投资基金及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理。
汪仪
离任前，任本基金的基金经理及招商安本增利债券型证券投资基金的基金经理
2008年12月31日
2010年02月12日
5
汪仪，男，中国国籍，经济学硕士。曾任职于广州市商业银行股份有限公司金融同业部、国投瑞银基金管理有限公司，从事资金管理、资金及债券交易以及固定收益投资研究工作；2007年加入招商基金管理有限公司，曾任固定收益投资部高级研究员，招商安泰系列开放式证券投资基金及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理。
资 产
本期末
2010年06月30日
上年度末
2009年12月31日
资 产：
银行存款
9，014，930．44
13，002，925．71
结算备付金
872，440．06
446，619．23
存出保证金
596，862．62
510，000．00
交易性金融资产
123，212，394．21
148，328，947．84
其中：股票投资
62，588，466．11
84，514，234．76
基金投资
－
－
债券投资
60，623，928．10
63，814，713．08
资产支持证券投资
－
－
衍生金融资产
－
－
买入返售金融资产
－
－
应收证券清算款
11，551，398．19
922，007．04
应收利息
1，208，463．89
1，084，902．33
应收股利
－
－
应收申购款
41，150．58
15，051．98
递延所得税资产
－
－
其他资产
－
－
资产总计
146，497，639．99
164，310，454．13
负债和所有者权益
本期末
2010年06月30日
上年度末
2009年12月31日
负 债：
短期借款
－
－
交易性金融负债
－
－
衍生金融负债
－
－
卖出回购金融资产款
17，000，000．00
－
应付证券清算款
－
6，000，609．67
应付赎回款
14，539．51
153，758．98
应付管理人报酬
163，473．45
187，668．97
应付托管费
27，245．57
31，278．16
应付销售服务费
－
－
应付交易费用
222，324．43
199，929．89
应交税费
－
－
应付利息
－
－
应付利润
－
－
递延所得税负债
－
－
其他负债
143，122．88
108，354．29
负债合计
17，570，705．84
6，681，599．96
所有者权益：
实收基金
97，247，788．69
77，029，607．06
未分配利润
31，679，145．46
80，599，247．11
所有者权益合计
128，926，934．15
157，628，854．17
负债和所有者权益总计
146，497，639．99
164，310，454．13
项 目
本期
2010年01月01日至2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
一、收入
－15，677，154．74
39，406，801．52
1．利息收入
891，968．99
1，336，212．01
其中：存款利息收入
44，243．60
55，895．44
债券利息收入
847，725．39
1，280，316．57
资产支持证券利息收入
－
－
买入返售金融资产收入
－
－
其他利息收入
－
－
2．投资收益（损失以“－”填列）
6，006，287．13
27，765，083．61
其中：股票投资收益
6，613，361．16
26，942，313．75
基金投资收益
－
－
债券投资收益
－777，320．37
87，034．01
资产支持证券投资收益
－
－
衍生工具收益
－
－
股利收益
170，246．34
735，735．85
3．公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
－22，606，511．13
10，298，710．19
4．汇兑收益（损失以“－”号填列）
－
－
5．其他收入（损失以“－”号填列）
31，100．27
6，795．71
减：二、费用
2，522，920．95
2，681，221．79
1．管理人报酬
1，009，059．73
1，278，533．98
2．托管费
168，176．61
213，088．95
3．销售服务费
－
－
4．交易费用
1，220，413．63
1，115，678．10
5．利息支出
51，611．66
－
其中：卖出回购金融资产支出
51，611．66
－
6．其他费用
73，659．32
73，920．76
三、利润总额（亏损以“－”号填列）
－18，200，075．69
36，725，579．73
减：所得税费用
－
－
四、净利润（净亏损以“－”号填列）
－18，200，075．69
36，725，579．73
项目
本期
2010年01月01日至2010年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
77，029，607．06
80，599，247．11
157，628，854．17
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
－
－18，200，075．69
－18，200，075．69
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“－”号填列）
20，218，181．63
10，060，739．16
30，278，920．79
其中：1．基金申购款
45，116，721．78
22，388，278．20
67，504，999．98
2．基金赎回款
－24，898，540．15
－12，327，539．04
－37，226，079．19
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）
－
－40，780，765．12
－40，780，765．12
五、期末所有者权益（基金净值）
97，247，788．69
31，679，145．46
128，926，934．15
项目
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
99，175，503．01
58，246，118．55
157，421，621．56
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
－
36，725，579．73
36，725，579．73
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“－”号填列）
－3，438，763．07
－2，825，355．96
－6，264，119．03
其中：1．基金申购款
8，381，813．90
6，604，105．85
14，985，919．75
2．基金赎回款
－11，820，576．97
－9，429，461．81
－21，250，038．78
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）
－
－
－
五、期末所有者权益（基金净值）
95，736，739．94
92，146，342．32
187，883，082．26
关联方名称
与本基金的关系
招商基金管理有限公司
基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
招商银行
基金托管人、基金管理人的股东、基金代销机构
项目
2010年01月01日至
2010年06月30日
2009年01月01日至
2009年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费
1，009，059．73
1，278，533．98
其中：支付销售机构的客户维护费
21，074．16
71，652．77
项目
2010年01月01日至
2010年06月30日
2009年01月01日至
2009年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费
168，176．61
213，088．95
关联方
名称
2010年01月01日至
2010年06月30日
2009年01月01日至
2009年06月30日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
招商银行
9，014，930．44
36，108．65
1，372，691．89
50，090．56
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（％）
1
权益投资
62，588，466．11
42．72
其中：股票
62，588，466．11
42．72
2
固定收益投资
60，623，928．10
41．38
其中：债券
60，623，928．10
41．38
资产支持证券
－
－
3
金融衍生品投资
－
－
4
买入返售金融资产
－
－
其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－
5
银行存款和结算备付金合计
9，887，370．50
6．75
6
其他资产
13，397，875．28
9．15
7
合计
146，497，639．99
100．00
代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例（％）
Ａ
农、林、牧、渔业
－
－
Ｂ
采掘业
－
－
Ｃ
制造业
42，309，086．16
32．82
Ｃ0
食品、饮料
1，551，000．00
1．20
Ｃ1
纺织、服装、皮毛
－
－
Ｃ2
木材、家具
－
－
Ｃ3
造纸、印刷
969，000．00
0．75
Ｃ4
石油、化学、塑胶、塑料
3，117，525．74
2．42
Ｃ5
电子
1，167，500．00
0．91
Ｃ6
金属、非金属
－
－
Ｃ7
机械、设备、仪表
12，031，653．22
9．33
Ｃ8
医药、生物制品
16，287，577．05
12．63
Ｃ99
其他制造业
7，184，830．15
5．57
Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
1，089，450．00
0．85
Ｅ
建筑业
－
－
Ｆ
交通运输、仓储业
－
－
Ｇ
信息技术业
6，428，671．10
4．99
Ｈ
批发和零售贸易
5，739，200．00
4．45
Ｉ
金融、保险业
－
－
Ｊ
房地产业
－
－
Ｋ
社会服务业
3，428，171．20
2．66
Ｌ
传播与文化产业
3，593，887．65
2．79
Ｍ
综合类
－
－
合计
62，588，466．11
48．55
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
600351
809，108
6，311，042．40
4．90
2
600738
680，000
5，739，200．00
4．45
3
600525
长园集团
262，318
3，719，669．24
2．89
4
300058
135，363
3，593，887．65
2．79
5
002290
139，219
3，465，160．91
2．69
6
002215
诺 普 信
128，717
3，117，525．74
2．42
7
002148
100，400
3，115，412．00
2．42
8
000963
103，700
2，465，986．00
1．91
9
300011
71，026
2，338，886．18
1．81
10
002362
19，981
2，219，889．10
1．72
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例（％）
1
002148
北纬通信
13，330，639．63
8．46
2
600738
兰州民百
12，235，840．61
7．76
3
000983
11，866，799．05
7．53
4
002255
10，724，301．69
6．80
5
002362
汉王科技
10，603，407．05
6．73
6
600309
10，088，147．92
6．40
7
002123
9，377，807．97
5．95
8
000917
9，189，377．16
5．83
9
002215
诺 普 信
8，721，452．76
5．53
10
600351
亚宝药业
7，589，480．26
4．81
11
002248
7，130，899．33
4．52
12
600581
6，598，442．45
4．19
13
002081
金 螳 螂
6，401，347．90
4．06
14
601166
6，324，831．56
4．01
15
002290
禾盛新材
5，840，047．46
3．70
16
000338
5，352，176．50
3．40
17
000826
桑德环境
5，153，596．87
3．27
18
600519
5，049，936．00
3．20
19
300058
蓝色光标
4，706，801．11
2．99
20
600016
4，668，247．93
2．96
21
600525
长园集团
4，539，253．20
2．88
22
300004
4，509，746．04
2．86
23
000060
4，433，127．40
2．81
24
002158
4，354，198．62
2．76
25
300077
4，174，774．38
2．65
26
600000
4，167，657．52
2．64
27
000821
4，047，898．32
2．57
28
000919
4，007，141．00
2．54
29
600812
3，996，342．10
2．54
30
600978
3，957，656．40
2．51
31
002303
3，937，193．17
2．50
32
002340
3，916，572．50
2．48
33
000001
深发展Ａ
3，890，531．40
2．47
34
600195
3，864，477．15
2．45
35
000612
3，848，599．36
2．44
36
000878
3，827，842．00
2．43
37
002353
3，788，170．55
2．40
38
601398
3，533，455．00
2．24
39
300070
3，367，022．50
2．14
40
000937
冀中能源
3，343，510．11
2．12
41
600900
3，219，905．21
2．04
42
002088
鲁阳股份
3，203，730．32
2．03
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例（％）
1
000983
西山煤电
12，723，367．00
8．07
2
002148
北纬通信
12，438，742．72
7．89
3
600309
烟台万华
10，822，558．13
6．87
4
000917
电广传媒
9，369，522．89
5．94
5
002248
华东数控
9，089，222．99
5．77
6
002123
荣信股份
8，476，091．00
5．38
7
002255
海陆重工
8，288，449．81
5．26
8
002362
汉王科技
8，238，509．26
5．23
9
002081
金 螳 螂
7，797，231．37
4．95
10
600581
八一钢铁
6，623，557．10
4．20
11
600978
宜华木业
6，134，194．41
3．89
12
601166
兴业银行
6，042，892．57
3．83
13
000338
潍柴动力
5，882，098．37
3．73
14
000826
桑德环境
5，854，611．22
3．71
15
000893
东凌粮油
5，646，496．72
3．58
16
002215
诺 普 信
5，238，913．11
3．32
17
600738
兰州民百
5，226，434．00
3．32
18
000060
中金岭南
5，192，923．86
3．29
19
600519
贵州茅台
5，148，951．50
3．27
20
600983
5，061，582．72
3．21
21
000937
冀中能源
4，633，313．13
2．94
22
000538
4，364，899．85
2．77
23
600104
4，345，620．98
2．76
24
002353
杰瑞股份
4，344，863．15
2．76
25
600016
民生银行
4，342，714．18
2．76
26
002340
格林美
4，337，383．70
2．75
27
002154
报 喜 鸟
4，076，687．84
2．59
28
300004
南风股份
4，036，765．40
2．56
29
600195
中牧股份
3，967，824．55
2．52
30
002073
软控股份
3，932，505．87
2．49
31
600000
浦发银行
3，880，024．14
2．46
32
000001
深发展Ａ
3，869，509．44
2．45
33
000821
京山轻机
3，828，663．00
2．43
34
000612
焦作万方
3，621，656．97
2．30
35
600742
3，589，590．48
2．28
36
000063
3，582，559．62
2．27
37
002250
3，548，431．08
2．25
38
000989
九 芝 堂
3，503，805．28
2．22
39
601398
工商银行
3，398，000．00
2．16
40
002041
3，326，900．26
2．11
41
002303
美盈森
3，284，512．00
2．08
42
600778
3，279，084．86
2．08
43
600660
3，269，192．55
2．07
44
600737
3，183，022．12
2．02
45
600900
长江电力
3，176，962．30
2．02
46
000878
云南铜业
3，159，541．80
2．00
买入股票成本（成交）总额
397，601，952．80
卖出股票收入（成交）总额
404，177，522．63
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
46，525，447．50
36．09
2
央行票据
－
－
3
金融债券
－
－
其中：政策性金融债
－
－
4
企业债券
7，604，970．00
5．90
5
企业短期融资券
－
－
6
可转债
6，493，510．60
5．04
7
其他
－
－
8
合计
60，623，928．10
47．02
序号
债券代码
债券名称
数量
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
010110
21国债⑽
305，000
30，896，500．00
23．96
2
010112
21国债⑿
60，000
6，083，400．00
4．72
3
110003
新钢转债
50，000
5，250，500．00
4．07
4
010311
03国债⑾
45，000
4，549，050．00
3．53
5
010307
03国债⑺
35，030
3，509，655．70
2．72
序号
名称
金额
1
存出保证金
596，862．62
2
应收证券清算款
11，551，398．19
3
应收股利
－
4
应收利息
1，208，463．89
5
应收申购款
41，150．58
6
其他应收款
－
7
待摊费用
－
8
其他
－
9
合计
13，397，875．28
序号
债券代码
债券名称
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
110003
新钢转债
5，250，500．00
4．07
持有人户数（户）
户均持有的基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比例
持有份额
占总份额比例
11，797
8，243．43
16，585，072．16
17．05％
80，662，716．53
82．95％
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金
498．14
0．0005％
基金合同生效日（2003年04月28日）基金份额总额
899，398，583．28
本报告期期初基金份额总额
77，029，607．06
本报告期基金总申购份额
45，116，721．78
减：本报告期基金总赎回份额
24，898，540．15
本报告期基金拆分变动份额
－
本报告期期末基金份额总额
97，247，788．69
券商名称
交易单元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
申银万国证券股份有限公司
1
444，351，141．71
55．43％
361，038．18
54．31％
－
中信证券证券股份有限公司
1
－
－
－
平安证券有限责任公司
1
107，557，974．58
13．42％
91，424．26
13．75％
－
齐鲁证券有限公司
1
249，723，939．14
31．15％
212，264．41
31．93％
－
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购成交总额的比例
成交金额
占当期权证成交总额的比例
申银万国证券股份有限公司
3，366，055．71
2．64％
－
－
－
－
中信证券证券股份有限公司
－
－
－
－
－
－
平安证券有限责任公司
59，439，943．77
46．68％
223，000，000．00
67．99％
－
－
齐鲁证券有限公司
64，532，931．20
50．68％
105，000，000．00
32．01％
－
－
|
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|
|
