文/中国银行上海市分行 周君泱

　　美元在经历了强势反弹之后，涨势有所收敛，美元指数在82～83区间震荡整理。

　　欧元窄幅波动

　　美国经济数据好坏参半，7月PPI指数四个月来首度上扬，工业生产增速更达到预期值的两倍。而楼市数据继续疲软，7月房屋开工和建筑许可年率均不及预期，预示美国经济复苏步履蹒跚，拖累美元表现。

　　欧洲央行公布的数据显示，上周该行收购欧元区公债的数量处于低位，风险情绪略为改善。而7月欧元区消费者物价调和指数同比升1.7%，部分缓和通缩风险。加上欧美股市上涨，令欧系货币反弹，其中欧元兑美元在1.2732的近一个月低点处扭转跌势。

　　爱尔兰和西班牙成功标售国债的消息更是带动欧元走强。备受银行业债务清理问题困扰的爱尔兰向市场发售共计15亿欧元的国债，被视作投资人对该国信心的"试金石"。标售结果出乎意料地好，其中的四年期公债更获得5.4倍的超额认购。而西班牙标售的55亿欧元短期国债拍卖额度也达到目标区间的上限。

　　不过，德国公布的8月ZEW经济景气指数意外跌至2009年4月以来最低，且为连续第四个月下滑，令投资者对欧元区经济前景的不安情绪有所抬头，限制了欧元涨势。

　　技术层面，周线上，欧元兑美元KD指标在超卖区域金叉上行，均线系统横向整理，表明汇价在企稳于下方关键支撑1.2730一线后，减弱了短线惯性下行的风险。但欧元反弹动能较有限，可能先在1.2730～1.2930区间内震荡整理，然后寻求突破。

　　英镑横盘整理

　　英镑基本呈现横盘整理格局。英国公布的7月CPI指数较上年同期上涨3.1%，与预期一致。

　　数据公布后，英国央行总裁金恩重申有关通胀是受临时性因素推动的观点，使得英国利率将维持在纪录低位的观点进一步得到证实。英镑因而承压，兑美元跌回1.56水平下方。不过，此后英国央行公布的8月政策会议记录显示，大多数委员认为，考虑到通胀前景的两方面均面临巨大的风险，应当维持利率不变，并保持央行2000亿英镑的资产购买计划。

　　市场对此解读较为正面，使英镑兑美元在下探至重要的200日均线切入位1.5490一线后获得强劲支撑，再度反弹至1.56附近。目前多空双方正围绕该位置进行激烈争夺。预计短线英镑兑美元的盘整之势可能延续。上档1.57关口将阻碍其进一步上行的空间，而下方1.55整数关附近则存在一定的支撑。

　　澳元加元分化

　　澳大利亚央行对于明后两年经济增长率维持在3.75%～4%的判断提振了澳元兑美元，回升至0.90水平，最高触及0.9082。

　　加元受澳大利亚矿业巨头必和必拓提出的以386亿美元收购全球最大的肥料生产商Potash的消息带动，兑美元大涨至接近1.03整数位。

　　不过，澳元和加元的走势出现一定分化。其中，加元继续受到必和必拓收购案的影响而走强，美元兑加元最低下探1.0263。未来由于大型并购活动通常只对加元存在短期影响，加之对全球经济复苏放缓的忧虑也并不支持加元大幅走强，印象预计加元的强势不会持久。

　　澳元回吐了前期涨幅。随着8月21日联邦选举的临近，市场愈发担心澳大利亚将出现无多数议会这一混乱局面。这使得投资人对澳元获利了结。

　　外汇牌价

　　 美元兑日元 欧元兑美元 英镑兑美元 美元兑瑞郎 美元兑加元 澳元兑美元 美元兑新加坡元 美元兑挪威克郎 周开盘 86.20 1.2758 1.5579 1.0475 1.0411 0.8927 1.3630 6.1900 周最高 86.28 1.2923 1.5707 1.0534 1.0464 0.9082 1.3677 6.2250 周最低 85.09 1.2732 1.5495 1.0348 1.0263 0.8857 1.3468 6.1158 周收盘 85.77 1.2780 1.5514 1.0429 1.0291 0.8972 1.3530 6.1889

　　中国银行上海市分行外汇交易室

　　2010-8-16到2010-8-19下午16：10

　　期权牌价

　　标的货币 期限 看涨USD看跌JPY 看跌USD看涨JPY 到期日 交割日 起息日 即期汇率 协定汇率 USD/JPY 六个月A 0.82 2.18 20100906 20100908 20100823 85.63 86.60 USD/JPY 六个月B 0.12 18.31 20100906 20100908 20100823 85.63 98.60 USD/JPY 一个月 1.85 1.84 20100927 20100929 20100823 85.63 85.63 USD/JPY 三个月 2.89 2.89 20101117 20101119 20100823 85.63 85.63 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 标的货币 期限 看涨EUR看跌USD 看跌EUR看涨USD 到期日 交割日 起息日 即期汇率 协定汇率 EUR/USD 六个月A 0.17 6.36 20100906 20100908 20100823 1.2801 1.3460 EUR/USD 六个月B 0.12 21.31 20100906 20100908 20100823 1.2801 1.5060 EUR/USD 一个月 1.91 1.94 20100927 20100929 20100823 1.2801 1.2801 EUR/USD 三个月 2.89 3.02 20101117 20101119 20100823 1.2801 1.2801 　　

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