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天治财富增长证券投资基金2010第二季度报告

http://www.sina.com.cn 2010年07月19日 06:31 全景网络－证券时报

天治财富增长证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2004年6月29日至2010年6月30日）

　　基金管理人：天治基金管理有限公司

　　基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一〇年七月十九日

　　§1重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。

　　§2基金产品概况

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　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3．1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注1：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3．2 基金净值表现

　　3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3．2．2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　天治财富增长证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2004年6月29日至2010年6月30日）

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　　注：按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0－70％，债券投资比例范围为基金资产净值的20％－100％。本基金自2004年6月29日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第17条规定的投资比例限制。

　　§4管理人报告

　　4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注1：表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

　　注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4．2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4．3 公平交易专项说明

　　4．3．1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。

　　4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。

　　4．3．3 异常交易行为的专项说明

　　报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。

　　4．4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4．4．1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度我国Ａ股市场出现了大幅下跌的调整走势，跌幅居全球主要股市之首。主要原因在于，一是经济刺激政策的退出，政府陆续出台了对房地产市场实施严厉调控的各项措施，央行流动性收紧日趋明朗，数量化调控不断升级；二是由于经济增速回落和通胀预期，市场担心上市公司整体盈利增速出现拐点，存在业绩不断下调的可能；三是欧洲主权债务危机逐步升级，引发市场对于世界经济二次探底的担忧。此外，随着融资融券、股指期货等金融工具的推出，在Ａ股市场趋向全流通的背景下，整体估值中枢也逐步下移，向国际成熟股市靠拢。

　　本基金作为较低风险、收益稳健型的平衡型基金品种，一直以来谋求在风险可控的基础上，最大限度地实现基金资产的稳定增值。投资策略上，二季度我们依旧是寻找产业优化过程中的结构性机会，适度控制股票仓位，行业配置重点集中在智能电网、高端装备制造业、生物医药和ＴＭＴ等与内需消费及科技创新相关的行业板块，深入挖掘这些高成长性行业中具有核心竞争力的优势个股。这些行业和公司符合我国经济发展模式变更和产业结构调整方向，今年以来在Ａ股市场上表现出色，也带动本基金取得较好的业绩。但是二季度末期随着前期强势板块出现补跌，本基金净值也受到一定的影响。

　　4．4．2 报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为0．67元。报告期内本基金的净值增长率为－11．11％，略低于业绩比较基准。按照晨星公司分类排名，2010年上半年本基金在参加排名的67只标准混合型基金中排名第17。

　　4．5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望三季度，经济增速将会稳步放缓。随着货币政策、产业政策和信贷政策都取得了一定的效果，未来宏观政策可能会进入一个观察期。与08年金融危机不同的是，虽然下半年经济增速逐步回落，但都在政府能够承受的范围之内。政府会十分珍视本次经济结构调整的机会，政策进一步收缩的可能性虽然不大，但放松的可能性也很小。因此，资本市场向上或向下的推动力都不是很强。三季度基金的投资操作，在经济转型和结构调整的背景下，重点配置战略新兴产业和稳定增长型行业，相对弱化周期型行业，关注政策放松带来的阶段性投资机会。

　　§5投资组合报告

　　5．1 报告期末基金资产组合情况

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　　5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细