□ 见习记者 赵晓菲

　　7月13日晚，招商地产发布业绩预告，预计中期净利润约达10亿元，基本每股收益约达0.58元，双双同比增长100%。

　　至此，在险资一季度重仓的17只房地产股中，仅招商地产、天保基建、莱因置业、名流置业、中弘地产5家个股发布了2010年半年度业绩预告。其中三家业绩预喜，两家业绩预计下滑。

　　除招商地产净利润预计增长100%外，业绩预喜的还有天保基建和莱因置业。

　　4月28日，天保基建预计2010年1月1日-2010年6月30日净利润为7000万元～9000万元，同比增长125%-190%。

　　7月8日晚间，莱茵达置业股份有限公司于发布2010年上半年业绩预告，预计上半年净利润约4000万元，同比增长50%-100%；基本每股收益约0.1079元，同比增长50%-100%。

　　业绩预计下滑的名流置业，7月9日晚间发布业绩预告，2010年中期公司预计实现净利润1500-2500万元，同比下降60-80%。

　　而7月12日晚间，中弘地产发布2010年上半年业绩预告，预计归属于母公司的净利润约-4000万元，基本每股收益约-0.07元，出现亏损。

　　除此之外，据不完全统计，全部地产股中公布半年度业绩预告的还有卧龙地产、华远地产、中航地产、绿景地产、天房发展、深深房A、中体产业、阳光股份、广宇发展、金融街、天伦置业等11家个股公布了半年度业绩预告。其中卧龙地产、华远地产、天房发展、深深房A、中体产业、阳光股份等6家业绩预喜，广宇发展、天伦置业预计扭亏转盈，业绩预期同比下降是中航地产和金融街，绿景地产则预期出现亏损。

　　而看险资重仓地产股二季度表现，恐怕不得不说有些让保险资金失望，尤其是截至一季度末，依然重仓地产个股数较多的国寿系、中再系两家险资。

　　以一季度险资新进的中天城投、中弘地产、浙江广厦、香江控股、世联地产、沙河股份、名流置业、东华实业8只地产股为例，除去二季度进行分红除权的中天城投、世联地产、名流置业外，其余几只个股中弘地产、浙江广夏、香江控股、沙河股份、东华实业5只个股7月14日收盘价均分别低于险资建仓季度，即今年一季度5只个股的均价。

　　比如被中国财产再保险股份有限公司、中国再保险(集团)股份有限公司一季度同时新建仓的香江控股一季度均价7.78元/股，最低价6.86元/股，7月14日收盘5.07元/股，即使二季度两家保险公司在该股上有所动作，盈利空间也比较有限，因为自4月中旬该股跟随大盘大跌以来，基本一路下行，自4月20日即跌破了一季度最低价6.86元/股，整个二季度均价仅6.21元/股。

　　不过，7月份以来，地产股走势大有回升趋势。尤其是近两日，受地产调控政策 “罗生门”事件影响，地产股格外受人关注。

　　国泰君安12日发布房地产行业周报称，目前A股主流房地产公司估值具一定安全边际，与2004年～2005年估值基本相当。地产股价接近底部区域，中长期战略投资者可随着房价或股价调整考虑中长期战略性建仓。

　　申银万国研究报告称，中长期，受制于房价增速放缓，行业利润高增长时代必将结束，由此导致板块估值中枢下移，且弹性减弱；短期来看，由于降价速度快于预期，行业资金链断裂和估值下行风险基本消除，行业存在估值修复机会，预计行业整体底部抬升10%-20%左右。