□ 本报记者 孙 华

　　  编者的话：上周，市场低开高走，沪深两市大幅上涨，周涨幅分别为3.69%和6.38%。沪深指数周涨幅均为今年以来最大的周涨幅，并完全回补了6月30日的下跌跳空缺口，技术形态上已站上周线逼近月线。

　　本周市场涨幅靠前的股票多为中期业绩预增和扭亏的上市公司。其中，最吸引眼球的要数台基股份，由于上周公布业绩预增的公告，自7日公告以来，3个交易日有2日连续涨停，截至上周五收盘，涨幅达近29%。

　　《证券日报》研究中心上周已对中报业绩预增超过100%的219家公司进行过分析，本版今日继续对中期业绩扭亏的106家上市公司集中度最高的化工、电子元器件、机械设备、有色金属、交通运输等五大行业的投资策略以及扭亏上市公司市场表现进行分析整理，以飨读者。

　　化工16只扭亏 关注新材料

　　涉及个股：据《证券日报》研究中心与WIND统计，德赛电池、金路集团、青海明胶、远兴能源、双环科技、山东海化、佛塑股份、湘潭电化、芭田股份、新疆天业、云天化、兰太实业、天利高新、柳化股份、云维股份、神马股份等16只股票中期业绩有望扭亏。

　　市场表现：16只中期业绩扭亏股票上周股价全部上涨，涨幅在5%以上的股票占到13只，按涨幅排名具体表现如下，德赛电池涨幅达18%、兰太实业涨幅达12.46、远兴能源涨幅达11.17%、芭田股份涨幅达11%、柳化股份涨幅达8.5%、湘潭电化涨幅8.4%、双环科技涨幅达8.36%、青海明胶涨幅达8.13%、神马股份涨幅达7.6%、云维股份涨幅达7.4%、天利高新涨幅达7%、佛塑股份涨幅达6.9%、云天化涨幅达5.2%。

　　16只股票总体表现偏活跃，周振幅都比较大，最小的振幅也达到8%，振幅排名最大的5只股票为：德赛电池振幅26%、兰太实业振幅18%、远兴能源振幅16.6%、双环科技振幅16%、芭田股份振幅15.5%。

　　行业动态：2010年4月25日起国家统一运价的天然气管道运输价格每立方米提高0.08元。6月1日起国产陆上天然气出厂基准价格每立方米提高0.23元，并取消气价分档。天然气成本合计每立方米上涨0.31元，以气头企业吨尿素耗天然气700立方米计算，吨成本增加约217元，成本约上涨15%。7月6日，国务院总理温家宝在西部大开发工作会议上宣布，资源税改革将扩大至整个西部，对煤炭、原油、天然气等资源税由从量征收改为从价征收。

　　投资策略：天相投顾在行业中期策略中认为，基础化工弱势复苏，盈利情况不佳：基础化工面临产能过剩、成本上行和大需求不确定等问题，在盈利和估值上都受到较大压力，对整体性行业比较悲观，但是考虑市场向下调整已经反应较坏的预期，未来无论内需还是外需出现超预期的情况，部分业绩高弹性的行业仍有一定机会，建议关注氯碱行业中具有成本优势西部龙头企业。

　　由于消费升级、内需拉动经济是我国经济发展的大趋势，而2009年以来的“家电下乡”、“以旧换新”、“汽车下乡”等政策拓展了低收入市场，也推动全国范围内的消费升级。消费升级必然伴随上游材料产业的升级，大量新材料行业在其间获得了发展契机，行业龙头乘势崛起。从“住”和“行”这两个最大的终端消费市场逆向挖掘，看好代表行业发展方向、符合产业转移和技术获得突破的相关新材料公司。

　　看好受益与消费升级的普利特(002343)、多氟多(002407)、永太科技(002326)，受益于高铁建设的回天胶业(300041)和奥克股份(300082)。

　　电子元器件10只扭亏 看好物联网

　　涉及个股：据《证券日报》研究中心与WIND统计，深赛格、利达光电、深天马A、长电科技、深圳华强、上海贝岭、中环股份、有研硅股、天津普林、蓉胜超微等10只股票中期业绩有望扭亏。

　　市场表现：10只中期业绩扭亏股票上周只有一只股票下跌，蓉胜超微跌幅达0.76%。其他9只个股涨幅都在4%以上，按涨幅排名具体表现如下，深赛格涨幅达10.8%、中环股份涨6.8%、天津普林涨幅达6.4%、深圳华强涨幅达6%、利达光电涨幅达6%、上海贝岭涨幅达5.9%、长电科技涨幅达5.4%、有研硅股涨幅达5%、深天马A涨幅达4.%。

　　10只股票的整体振幅偏大，都在9%以上，其中振幅最大的5只股票为：深赛格振幅17%、利达光电振幅13%、深天马A振幅12%、长电科技振幅12%、深圳华强振幅11.7%。

　　行业动态：工信部数据显示，1-5月，我国电子信息产品进出口额达到3677亿美元，同比增长43.1%，占全国外贸进出口总额的33.4%；其中出口2126亿美元，同比增长39%，比2008年同期增长5.3%，占全国外贸出口37.4%；进口1550亿美元，同比增长49.1%，比2008年同期增长4.8%，占全国进口29.1%。

　　基础产品出口增速高于整机产品。1-5月，电子元件出口285亿美元，同比增长53.1%；电子器件出口241亿美元，同比增长73.9%；电子材料出口21亿美元，同比增长60.2%；这三个行业出口增速明显高于全行业平均水平。计算机产品出口796亿美元，同比增长41.4%；家用电子电器、通信设备出口325和343亿美元，同比增速均为22.2%。出口金额前三名产品为：笔记本电脑338亿美元，增长58.7%；手机160亿美元，增长23.3%；液晶显示板及模组103亿美元，增长79.7%。大部分行业进口保持快速增长，计算机、电子元件及电子器件进口分别增长56.8%、56.7%、50.0%。

　　投资策略：中金公司在物联网助推智能化进程的文章中认为，电子元器件板块中看好物联网公司。如在传感器层次，如智能监控领域的海康威视、大华股份、大立科技、威创股份；位置定位领域的四维图形、超图软件、合众思壮和华力创通；金融电子领域的广电运通、恒宝股份、东信和平和三泰电子；RFID的中瑞思创、远望谷，以及其他领域的科大讯飞、汉威电子等，在系统集成和通讯层次，如辉煌科技、赛为智能、银江股份、数字政通、东华软件、用友软件、键桥通讯、启明信息等。由于这批物联网产业链公司过去三年盈利能力非常稳定，其净利率和毛利率水平都显著优于传统制造业，营收也保持稳定成长。虽然多数企业目前估值偏贵，但随着行业启动、新产品开拓和募投项目成熟，未来成长性将逐渐明确。同时，从估值安全性和成长确定性角度，给予广电运通推荐评级，给予大立科技审慎推荐评级。

　　机械设备9只扭亏 紧扣新兴产业主题

　　涉及个股：据《证券日报》研究中心与WIND统计，沈阳机床、*ST思达、京山轻机、上风高科、精功科技、天奇股份、中捷股份、东睦股份、晋亿实业等9只股票中期业绩有望扭亏。

　　市场表现：9只中期业绩扭亏股票上周股价全部上涨，按涨幅排名具体表现如下，精功科技涨幅达13%、东睦股份涨幅达8.6%、沈阳机床涨幅达7.6%、天奇股份涨幅达7.4%、上风高科涨幅达5.7%、*ST思达涨幅达4.4%、京山轻机涨幅达3.7%、晋亿实业涨幅达3.3%、中捷股份涨幅达3%。

　　9只股票振幅均大于7%，超过10%振幅的股票有5只，它们分别为：东睦股份振幅17%、精功科技振幅15%、上风高科振幅13.8%、天奇股份振幅13%、沈阳机床振幅13%。

　　行业动态：海关总署10日公布今年上半年我国外贸进出口情况。据海关统计，出口7050.9亿美元，增长35.2%。在出口商品中，机电产品出口保持快速增长，传统大宗商品出口增速普遍加快。今年上半年，我国机电产品出口4170亿美元，增长35.9%，高出同期我国总体出口增速0.7个百分点，占同期我国出口总值的59.1%。其中电器及电子产品出口1686.8亿美元，增长35.7%；机械设备出口1418.7亿美元，增长36.5%。

　　投资策略：国联证券在行业中期投资策略中认为，中国经济转型背景下，机械行业既有“危”又有“机”。一方面，中国经济从投资、出口双轮驱动的传统模式转向以扩大内需为核心的新增长模式，必然带来固定资产投资增速的下滑，使得主要为资本品的机械行业面临增长放缓的压力。另一方面，经济转型要求收入分配的变革，推动了机械化程度的提升，带动机械行业的深度转型，为机械行业的结构性高速增长打开了空间。

　　机械行业的转型将带来新兴产业和新的商业模式，将使得某些领域出现超过行业平均水平的快速增长，并诞生出一批具有快速发展潜质的企业。对于资本市场而言，这样的行业和企业，一方面将因为未来业绩的快速增长而具有较高的业绩增长保障，另一方面将因为处于成长初期未来发展空间巨大而享受超出行业平均水平的估值。短期投资更有弹性，而中长期则更适于价值投资。

　　需把握新兴产业发展和产业升级带来的投资主线。航空制造业：高技术的战略性新兴产业，重点关注航空动力；节能环保装备：应从资源依赖的粗放型向集约型发展的新兴产业，重点关注科达机电、大禹节水、三川股份、陕鼓动力；自动化、智能化装备：劳动密集向技术密集的产业升级，重点关注机器人；制造服务业：向微笑曲线两头延伸的产业升级，重点关注上海佳豪、杰瑞股份、科达机电、陕鼓动力。

　　交运设备8只扭亏 四方面探踪投资思路

　　涉及个股：据《证券日报》研究中心与WIND统计，海马股份、*ST博盈、西飞国际、安凯客车、中通客车、东风科技、长春一东、*ST金杯等8只股票中期业绩有望扭亏。

　　市场表现：8只中期业绩扭亏股票上周股价全部上涨，按涨幅排名具体表现如下，*ST博盈涨幅达10.5%、中通客车涨幅达10.3%、东风科技涨幅达7.5%、安凯客车涨幅达7.1%、海马股份涨幅达5.2%、长春一东涨幅达5.1%、西飞国际涨幅达4.9%、*ST金杯涨幅达3.8%。

　　8只股票振幅均大于8%，超过10%振幅的股票有6只，分别为：*ST博盈振幅16.9%、中通客车振幅14.9%、东风科技 14.8%、安凯客车振幅12.7%、海马股份振幅10.7%、长春一东振幅10%。

　　行业动态：最新数据统计，2010年上半年，我国汽车市场延续良好发展态势，汽车产销分别达到893万辆和902万辆，同比分别增长48.8%和47.7%。上半年汽车销量同比增长近50%，3月汽车销量达170万辆，创历史新高，4月起销量逐渐回落，分别为156万辆、141万辆和139万辆，但4、5、6月的平均销售量仍高于2009年全年销量最高的12月。

　　1至6月，乘用车产销分别为668万辆和672万辆，同比增长51.2%和48.2%，其中轿车产销分别为460万辆和459万辆，分别比同期增长46.2%和41.4%；商用车产销分别为224万辆和230万辆，同比分别增长42.2%和46.1%。

　　受购置税减征税率上调政策影响，1.6升及以下乘用车共销售463万辆，同比增长43.9%，增幅低于平均水平3.8个百分点；占乘用车销售总量的68.8%，比上年同期下降2个百分点。

　　1至6月，自主品牌轿车共销售145万辆，同比增长52.1%；占轿车销售总量的31.7%，比上年同期提高2个百分点。1至5月，汽车行业规模以上企业实现利润总额比上年同期增长143.8%，增速比上年提高1.5倍以上。

　　投资策略：天相投顾在汽车下半年的投资策略中认为，可以从四个方面把握投资思路，寻找标的： 1)“所在子行业增速能够凸显的标的”：推荐威孚高科(000581)、广汽长丰(600991)、上海汽车(600104)；2)“资产安全性极好的标的“：通过比较，华域汽车(600741)、银轮股份(002126)、一汽轿车(000800)、亚太股份(002284)、江铃汽车(000550)资产安全性较好；3)”不安分的标的“：推荐万向钱潮(000559)、曙光股份(600303)；4)“个人偏好且估值有显著优势的标的”，推荐福耀玻璃(600660)。

　　有色金属8只扭亏 钛行业公司吸引力增强

　　涉及个股：据《证券日报》研究中心与WIND统计，*ST中钨、锌业股份、云南铜业、锡业股份、包钢稀土、金瑞科技、ST金瑞、中国铝业等8只股票中期业绩有望扭亏。

　　市场表现：8只中期业绩扭亏股票上周只有7只股票上市交易，7只股票全部上涨，但最大涨幅仅7.9%，表现比前四大行业明显稍有不足。按涨幅排名具体表现如下，包钢稀土涨幅达7.9%、锡业股份涨幅达6.8%、云南铜业涨幅达6.7%、ST金瑞涨幅达5.6%、锌业股份涨幅达5.2%、金瑞科技涨幅达4.6%、中国铝业涨幅达3.9%。

　　7只股票振幅也均大于7%，超过10%振幅的股票有3只，分别为：包钢稀土振幅14.3%、云南铜业振幅13.9%、锡业股份振幅12.3%。

　　行业动态：据数据显示，铜5月精炼铜产量同比增长17.8%，环比增长4.7%，1-5月精铜产量同比增长16.62%。1-5月精炼铜表观消费同比增长3.64%，这是在去年同期大幅增长45.87%后的高基数下实现，显示需求依然比较稳健。分项看，1-5月铜材表观消费量同比大幅增长21%，精铜进口同比下降5.31%，这主要和去年上半年以国储为首引发的大量进口高基数有关，去年同期则同比骤增148%。1-5月废铜进口同比增长15%，铜精矿进口同比增长16.5%。

　　铝5月铝锭产量141.8万吨，折合年率1670万吨，再创历史新高，同比增长43.5%，环比增长3.7%。1-5月铝锭产量同比增长51.6%。供应压力致使国内交易所铝库存持续创新高，铝价自年初以来也持续走低，目前的铝价已经跌破一小部分厂商的生产成本，预计7 月以后铝锭产量有望小幅走低。1-5月铝锭表观消费同比大幅增长23.0%，铝材产量同比增长28%，铝锭和铝材产量的高增长，显示当前国内需求还是非常强劲的。

　　投资策略：上海证券在行业7月投资策略中维持有色金属行业“中性”评级。认为在全球金属供求较为平衡情况下，流动性将继续主导金属价格。欧洲主权债务危机在持续，金融市场仍处于动荡期，未来的流动性仍充满不确定性。综合来看，仍然维持有色金属板块“中性”评级。

　　看好钛业公司。随着下游补充库存和大飞机出货量增加和工业投资的增长，钛材需求有望爆发式增长。6月钛行业公司股价大幅下跌，钛行业公司的吸引力继续增强。维持西部材料和宝钛股份的投资评级为“超强大市”。也看好其他一些小金属价格，如钨、锑、铬等，看好小金属公司。

　　且提醒关注高技术水平的下游加工类企业。因为国际金属、能源价格下跌，总体有利于下游加工类企业。随着全球经济复苏，下游加工类且有的需求有增长趋势。看好具有产品和技术优势的加工类企业。