成立10年中，国元投行快速发展，不断扩展，走出一条从区域到全国的超越之路。眼下，国元投行的战略目标已是跻身一流投行。

　　证券时报记者 孙 闻

　　中国资本市场20年历史波澜壮阔大浪淘沙。期间既有悄然消失者，也有在波折中不断成长的超越者。国元证券就走过了一条不断成长超越的道路。在刚刚尘埃落定的2010中国区优秀投行评选中，国元证券荣膺创业板最佳投行、最具成长性投行、最具投资价值保荐项目三项殊荣，成绩引人注目，这其中原因既包括A股融资重启的影响，更是国元证券投行多年厚积薄发的结果。

　　快速成长 声名鹊起

　　数据显示，国元证券投行已经成为国内券商投行中的一支举足轻重的力量。据统计，2004年以来，国元投行保持了每年均有首发项目登陆中小板的记录，历年累计保荐中小板上市公司家数列全国前10位。2008、2009年公司股票主承销家数分别列行业第13、13位；股票主承销金额列全国第19、14位。

　　2009年A股融资重启以来，国元投行实现了更快的发展势头：2009年度实现承销业务净收入1.58亿元，比上年同期增长逾二倍。今年一季度，国元投行已实现承销业务收入过亿元，同比增长400%，在13家上市券商中排第7位。

　　从市场反响看， 国元投行近年来也是声名鹊起。先后获得深交所“2006年度优秀保荐机构”、“2007年度中小企业板保荐项目创新奖”和“2009年度优秀保荐机构”等荣誉称号，以及《证券时报》“2009年中国区优秀投行”评选之“最具成长性投行、最具区域影响力投行”等四项大奖，2010年又再次获得三项大奖。

　　目前，国元投行已经提出了更高的目标，国元证券主管投行业务副总裁高新告诉记者，国元证券完成再融资后，已经确定用3到5年时间打造一流的投行业绩，建立一流的投行团队。

　　据分析，国元证券在2009年11月成功公开增发5亿A股募资99亿元，使得公司资本金实力、净资产及净资本规模均进入全国行业排名前十位，为公司的“百年老店”长期目标打牢了根基。

　　面向全国 跨向一线投行

　　目前，国元证券已经建立了立足安徽、辐射全国的业务格局，下一步的发展战略确定为跻身一流投行。安徽，是国元证券成长的根据地。国元证券前身是安徽国投和安徽信托。这两家企业上世纪90年代时在国内资本市场颇有影响，安徽省内大型国企如皖能电力、古井贡、海螺型材、铜都铜业等公司的改制上市，都有这两家机构的身影。

　　国元证券2001年成立后，承接了过去的良好业务基础和百折不挠的徽商精神，在安徽区域市场占据了绝对优势。

　　统计显示，从2001年公司重组成立到2010年的10年间，国元投行已为安徽省内企业在资本市场进行首发、增发、可转债、公司债、企业债等各类项目筹资总额超过300亿元，成为安徽省经济重要的“补给线”。

　　其中自2009年以来，国元证券投行的“鑫龙电器”、“安科生物”、“皖通科技”、“皖新传媒”、“鼎泰新材”、“荃银高科”六个首发和“皖通高速”公司债，以及“海恒集团”、“六安城投”、“铜陵城投”三个企业债等十个省内项目接连获批发行，为这十家企业累计融资约一百亿元。

　　国元证券分管投行副总裁高新表示，公司投行业务已经在全国布局，并取得了很大进展，但始终离不开安徽，始终把省内作为根据地。

　　眼下，经营好安徽市场的国元投行志存高远。2007年10月公司上市以后，国元投行的视野已经面向全国，省外的项目资源库日渐丰富。2009年上市的创业板上海第一股“上海佳豪”、今年上市的PVC手套行业三甲之一的山东“蓝帆股份”，都是省外拓展取得的成果。

　　目前，公司项目除覆盖传统的华东地区外，已经拓展到辽宁、吉林、北京、河南、陕西、贵州、四川、江西、广东等地，全国布局初具规模。

　　中小企业保荐有特色

　　在投行业务逐渐发展过程中，国元证券已经形成了中小企业方面的强势保荐特色。据了解，尽管市场有起有落，但国元证券投行自2004年以来保持每年均有首发项目登陆中小板的记录，历年累计保荐中小企业板上市公司首发家数列全国前10位。

　　国元证券把自身定位在中小企业，专注于符合国家产业政策，市场前景广阔，成长性良好的中小型企业和行业龙头。公司的业务重心原来集中在安徽省内及长江三角洲地区，该地区并不乏优质企业，如2007年上市的浙江新海股份，2008年上市的“科大讯飞”和“江南化工”，2009年上市的“安科生物”，都具有鲜明的行业特征。

　　自2009年证监会恢复首发审核以来，国元证券投行业务突飞猛进，当年7家首发项目全部过会，其中 “鑫龙电器”、“皖通科技”、“鼎泰新材”、“蓝帆股份”等项目先后在中小板上市，创业板市场开闸后先拔头筹首批发行两家。

　　公开资料显示，国元投行保荐的中小企业项目多特色明显。以安科生物为例，该公司在深圳创业板上市，是生物医药行业的明日之星；科大创新在深圳中小板上市，是全球领先的语音龙头。

　　专业团队 严格内控

　　业绩快速上升，离不开高端人才的储备。据了解，国元投行目前有专业投行队伍近100人，保荐代表人和准保荐代表人40多人，业务品种涵盖首发、增发、配股、非公开发行、可转债、企业债、公司债、并购重组等市场所有品种，形成了“专业、优质、高效、人和”的业务理念。同时，国元投行注重团队作业，由公司对项目统一管理，对保荐代表人统一调配，最大程度地避免了项目失控风险。而且，公司保荐代表人的运转效率一直居行业前列。

　　快速成长的业绩、稳健的保荐作风离不开严格的管理制度。内控健全，是国元赢得市场信赖的关键法宝，也是国元投行确保项目质量的重要内容。为提高项目质量，强化内控，公司建立了“投行项目立项小组、公司质量控制部门、公司内核小组”三位一体的业务质量控制体系，为投行项目提供严密的制度保障。

　　保荐制以来，国元投行不断加强制度建设，特别是2009年以来，对现有的制度体系进行了全面梳理，修订和完善的流程制度达20多个，建立起一整套与保荐制、询价制相适应的内部管理制度和业务流程体系。公司对投行项目在尽职调查、项目立项、申报材料制作、公司内核、材料上报、与证监会沟通和反馈意见答复、证券发行挂牌上市、持续督导等重点环节的工作内容及风险防范进行严格规范，业务承揽与立项审核相分离、承做与质量控制相分离、定价与业务承做相分离、合规管理部门事前审核、风险监管部门全程跟踪、稽核部门事后审核等措施对项目实行全过程的控制和监督，以确保项目质量，控制投行风险。而且，公司重视工作底稿管理，制定了保荐工作底稿制度，设置了专门的档案室，实行分区、分类管理，专人负责。