———证券投资基金、社保基金、证券公司、券商理财产品、QFII、保险机构六类机构一季度持仓分析

　　西南证券张刚

　　从主要机构一季度的持仓情况看，证券投资基金、社保基金、保险机构、券商理财产品的持股市值出现负增长，有减持的操作，而QFII、券商的持仓市值出现增长，显示增持迹象。不过，QFII、券商增持各有原因，QFII去年年底以来新批投资额度较多，2009年12月份以来共有8家QFII获得首次额度的发放。券商出现增持，主要是因为融资融券和股指期货开闸，竞争异常激烈，不得不通过自营业务获得增量收益。总体看，多数机构对第二季度的市场态度悲观，准确地预测了系统性风险。

　　从六类机构投资者股票持仓市值最高前三名的行业看，机械设备被证券投资基金、社保基金、证券公司、券商理财产品、QFII、保险机构共同看好；金融保险业被证券投资基金、保险机构、券商理财产品看好；食品饮料被社保基金、QFII看好；采掘业被证券投资基金、证券公司看好；医药被社保基金、券商理财产品看好；综合仅被证券公司看好；金属非金属仅被QFII看好；建筑仅被保险公司看好。

　　综合看，机械设备是机构投资者认同度最高的行业。证券投资基金、社保基金、证券公司、QFII对于机械设备行业多数子行业均较为看好，只是券商理财产品对专用设备存在分歧，证券公司对电器设备存在分歧。

　　虽然六类机构在行业偏好方面存在共同点，但在各自持股比例最高的前十只股票中，仅有圣农发展和*ST伊利两只股票重叠，圣农发展分别被券商和保险两类机构大规模持有，*ST伊利分别被QFII和基金大规模持有，显示各类机构投资者在个股方面维持严重分化的状况。

　　从重仓股业绩看，六类机构高比例持有的58家上市公司今年一季度每股收益在0.05元以上有42家，其中0.10元以上的28家，最高的是深发展A的0.51元。净资产收益率在3%以上的有23家，最高的为泸州老窖的13.73%。归属母公司股东净利润同比实现增长的有44家，增幅在50%以上的有21家，最高的是华润锦华的12111.02%。净利润同比出现下滑的公司有13家，下跌幅度最大的是用友软件，下降幅度达95.31%。

　　58家重仓公司中有26家公司发布了半年报业绩预警公告，万丰奥威、苏宁电器、中科三环、大华股份、金螳螂、天保基建、华孚色纺、世茂股份预计业绩大增，华星化工预计业绩大幅下滑，海峡股份、三全食品、齐心文具、天威视讯预计盈利，东睦股份、*ST清洗、威华股份、莱钢股份预计扭亏，苏泊尔、永太科技、罗莱家纺、深圳惠程、潮宏基、圣农发展、东华科技、桂林三金预计略有增长，北斗星通预计略有下降。可见，七成公司业绩良好，具备高成长性占三成多。

　　从分配能力上看，每股未分配利润在1元以上的有28家，最高的是大华股份的5.37元。每股资本公积金在1元以上的有43家，最高的是海峡股份的8.15元。五成的公司具备高比例分配能力。