从当前市场表现看，作为主题投资机会，新能源概念有望成为今年市场一个重要的投资主线。

　　采写|《小康·财智》记者 吴洁

　　在国家政策的支持下，以新能源为代表的新兴战略性产业将会是今年市场的一大热点。在投资选股过程中，具有核心技术和竞争优势，从国家产业政策中受益较大，具有明确业绩增长预期的电子、信息、生物、新材料、新能源等行业和上市公司，应重点关注。

　　本期将从太阳能、风能、核能、生物质能等为代表的新能源股中做价值选股，以供读者参考。

　　拓日新能：★★★★☆

　　行业类别：其他电子设备制造业

　　催化因素：子公司获7000万元财政补贴

　　拓日新能主要生产单晶硅、多晶硅、非晶硅太阳能电池芯片，是目前国内首家能同时生产各种晶硅太阳能电池芯片的企业，这项技术在国际上也只有西门子、夏普、德国RWE等几个厂家能够达到。

　　前期公司产品已顺利通过国家金太阳认证中心产品认证，参与了国内第一批光伏项目补贴的申报。我们预计清洁能源和环保需求将改变过去几十年的经济增长模式，现在的政策和金融资源都在向它们倾斜，所以公司未来发展将受益于国内光伏需求的快速增长。

　　业绩报告：预计2010年1～6月份归属上市公司股东的净利润比上年同期增长50%～70%。  

　　风险提示：高纯多晶硅材料垄断在国外几大公司手中，导致太阳能硅片供不应求，价格上涨较快。

　　东方电气：★★★★☆

　　行业类别：电机制造业

　　催化因素：核电建设进入高峰期

　　公司是国内研究、开发及制造水力、火力发电设备的重要基地和最大的水力发电设备制造厂商，目前已形成了“火电、水电、核电、气电、风电”五电并举的战略发展格局。

　　同时公司也是最完整最具实力的发电设备制造企业。其核电设备产能扩张后，将最先受益于核电市场的爆发。目前公司订单保持良好的增长态势，仅去年上半年接到在手的订单已达1300多亿元，足以保障未来三年的业绩。其中出口项目仅占10%。合理的订单结构增强了公司抗周期的能力。

　　业绩报告：2010年第一季度总收入69.18亿元，同比减-4.21%；归属于母公司的净利润4.70亿元，同比增加57.46%；归属于母公司的每股收益0.46元。  

　　风险提示：原材料价格波动对毛利率有着一定的影响。

　　乐山电力：★★★★☆

　　行业类别：电力、蒸气、热水的生产和供应业

　　催化因素：一季度电力供需持续高增长

　　公司是四川乐山区集燃气、自来水和电力等生产和供应于一身的公用事业股，具备明显的区域垄断优势，且受益于电力行业回暖和四川灾后重建的双重支撑。同时近期大热的成渝、两江区域概念也将成为公司价值提升的重要砝码。

　　2010 年随着我国经济结构调整和节能减排政策的推行，将对公司调整电力用户结构和电力赢利模式产生积极的促进作用。

　　业绩报告：2010年第一季度总收入2.61亿元，同比增加23.57%；归属于母公司的净利润0.11亿元，同比增加5.28%，归属于母公司的每股收益0.03元。  

　　风险提示：多晶硅产品的市场前景不明，对公司上半年度利润的影响存在着一定的不确定性。

　　金风科技：★★★★☆

　　行业类别：电机制造业

　　催化因素：行业龙头尽享行业发展成果

　　公司是国内最大风力发电机组整机制造商之一，是国内第一家具备完全自主研发设计能力和完整自主知识产权的风电整机制造商。2010年订单饱满，短期业绩有保障。

　　大股东三峡总公司未来发展的重点是可再生能源，已把风电作为重要的战略目标来进行规划，这将对公司今后的市场开拓形成有力支持。

　　值得注意的是，在新疆自治区的风电规划中有达坂城和哈密两个千万千瓦级风电基地。上述两基地将可能在政策推动下优先使用本地企业生产的风机，这将给给公司业绩增长带来较大提升空间。

　　业绩报告：2010年第一季度总收入18.55亿元，同比增长61.69%，实现净利润2.48亿元，同比增长27.35% 。

　　风险提示：存货大增，导致金风科技一季度末货币资金减少较快。

　　京能热电：★★★☆☆

　　行业类别：电力生产业

　　催化因素：参股风电霸主CDM概念

　　京能热电出资3个多亿对国华能源增资，成为其第二大股东。国华能源已经成为国内占有风电资源最多的一家公司。值得注意的是，根据国华能源网站披露，按照已经签定的减排购买协议确定的CERs价格，2010年将完成的风电装机1500MW可带来3亿元人民币的收益。

　　同时，京能热电的大股东京能集团经营管理着北京市政府电力、节能等相关的投资基金，是北京市电力能源建设的投融资主体，集团总资产规模高达350亿，而京能热电资产规模不到集团的5%，存在资产整合想象空间。

　　业绩报告：2010年第一季度总收入6.47亿元，同比增长8.19%，实现净利润0.85亿元，同比增长7.79% ，每股收益0.397元。

　　风险提示：存在生产成本价格上升，影响其营业收入。

　　哈空调：  ★★★☆☆

　　行业类别：电器机械及器材制造业

　　催化因素：电站空冷领域强大的技术实力

　　公司是我国最大的电站空冷器、石化空冷器、电站空气处理机组专业生产厂家。作为重大技术装备国产化的主力军，公司市场占有率很高。

　　未来随着电站采用空冷比重的提高以及进口替代的加速，预计电站空冷设备订单仍有较大增长。随着大型项目的陆续上马，石化空冷设备也将保持稳定增长的态势。同时公司积极进入变压器领域，有效降低了对单一行业的依赖程度。

　　业绩报告：2010年第一季度总收入3.15亿元，同比减-12.85%，实现净利润0.47亿元，同比减-17.62% ，每股收益1.337元。

　　风险提示：年报补丁“澄而不清”，对投资者产生心理负面效应。

　　丰原生化：★★★☆☆

　　行业类别：其他生物制品业

　　催化因素：关注公司未来重组机会

　　公司是国内较大的燃料乙醇生产企业。前期国家上调燃料乙醇的补贴标准，对公司业绩增长的贡献较大。公司斥资技改，将使公司的燃料乙醇的生产成本下降，公司发布公告称2009年业绩增长达340%以上。

　　公司还是我国生物化工行业规模较大的柠檬酸生产企业和出口基地，中粮集团是公司的第一大股东，从中粮集团在生物燃料的布局来看，其放弃公司平台的可能性极低。未来中粮集团有可能通过公司的融资平台，将集团公司生物燃料产业整体注入上市公司。

　　业绩报告：2010年第一季度总收入13.79亿元，同比增加30.13%，实现净利润0.45亿元，同比增加114.92%，每股收益0.038元。

　　风险提示：(1)补贴下滑的政策风险；(2)欧美对公司产品的反倾销风险。

　　中材科技：★★★☆☆

　　行业类别：合成纤维制造业  

　　催化因素：叶片业务扩张风头正劲

　　公司主营高压复合气瓶、高温过滤材料和风电叶片等。公司背靠央企中材集团，在资金、产业整合和技术实力上具备了独特的优势。

　　同时，公司旗下的中材叶片频获大单，为公司贡献了不错的收益。其中首批Sinoma40.2风电叶片，与华锐风电公司整机配套出口南亚，这标志着中材叶片开始走向国际市场。

　　中材科技还是我国特种纤维复合材料行业唯一集研究开发、设计、制造于一体的国家级高新技术企业，在高强玻纤及制品领域国内市场占有率达90%以上，在先进复合材料的特定应用领域具有垄断性，在成套技术及装备领域处于行业垄断地位。

　　业绩报告：2010年第一季度总收入4.79亿元，同比增长90%，实现净利润3673万元，同比增长1078%；实现每股收益0.24元

　　风险提示：定向增发方案被否；近期大盘下跌导致市场估值水平下降。

　　湘电股份：★★★☆☆

　　行业类别：电机制造业   

　　催化因素：预期整体上市

　　公司是我国四大电机厂中唯一的辅机制造企业，是发改委指定的设备国产化基地之一，在大中型电机行业排名前三，市场占有率保持在13%左右。随着国家节能减排、发展清洁能源相关政策的进一步出台，公司风电产业将迎来更好的发展机遇，同时公司还获得高新技术企业认证，享有税收优惠。

　　公司2009年业绩大幅提升，主要源于子公司湘电风能开始批量生产2兆瓦直驱风电机组，且2009年共销售244台。据预测，公司2010年将销售风电机组400台以上，营业收入和净利润将保持较快增长。

　　业绩报告：2010年第一季度总收入9.38亿元，同比增长17.74%，实现净利润2930万元，同比增长145.96%；实现每股收益0.12元

　　风险提示：风机质量影响整个行业发展。

　　金山股份：★★★☆☆

　　行业类别：电力生产业   

　　催化因素：差异化经营

　　公司共有9家全资、控股、合营及参股企业，是集火力发电、供热、供汽、风力发电为一体的综合性的发电企业。公司控股51%的辽宁康平金山风力发电公司与彰武金山风力发电公司二期扩建的发电机组已正式投入商业运营，并都取得了不错的收益，成为两市中少有的直接享有风能发电收入的企业。

　　风电价值作为清洁能源，是优化能源结构的一条重要途径，在未来经济发展中具有重要的地位和发展前景，公司热电联产、风力发电、煤矸石发电和煤电联营项目都受到政策大力扶持，盈利能力强于一般火电，是电力板块具有代表性的高成长公司。

　　业绩报告：2010年第一季度总收入3.81亿元，同比减-19.43%，实现净利润2152万元，同比减-25.75%；实现每股收益0.06元

　　风险提示：近三年公司业绩成长性仍然良好，但短期大盘趋于下跌，不排除该股还会补跌。