世界各国陆续提高2010年生物燃料掺混计划,保持税收减免等优惠政策支持生物燃料行业发展,对国际粮价形成强力支撑。政策调控频繁,干旱风险预期提升,国内粮价或继续保持稳中有升格局;目前,基本面与政策面总体上已经支持猪价从4月份开始企稳回升。
一季报业绩增长超预期,将使得板块行情的支撑因素转向以基本面为主,而当前持续干旱、低温等自然灾害频发,同时也有望提升整个行业的投资热情。维持行业“强于大市”评级,4月份重点推荐的投资组合(按看好程度排序):登海种业、中牧股份、顺鑫农业、正邦科技、敦煌种业、丰乐种业、宜华木业、圣农发展、獐子岛、中粮屯河、安琪酵母、大亚科技。(中信证券)