旱情蔓延 基金折戟有色个股
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□本报记者 江沂 深圳报道
自去年十月份开始的西南旱灾已引起全国人民的关注，而旱灾对资本市场的影响也逐渐为基金行业所重视。从行业看，重仓西南地区电力、有色、农业个股的基金或受到较大影响，但也有其他地区个股因为有可能从中受益，近期涨幅领先。但据记者了解，基金对此类股票的兴趣明显弱于游资。
有色类重仓股损失惨重
据券商分析，西南大旱首先导致的就是缺水，这对该地区的有色金属类上市公司用水产生影响。据券商透露，由于目前当地政府主要保证生活用水，因此许多小型有色金属生产企业已经停产。另外，缺水也将影响西南水电上市公司及农产品上市公司的收益，“2月份有5个省份的发电量同比出现负增长，贵州、云南发电量减少幅度最大，其中贵州发电量减少了五分之一，由此可看出西南旱情对当地水电企业的影响。”有基金经理告诉记者，他从去年四季度开始，几乎就不再配置电力股了，目前看来，的确是明智之举。
据了解，文山电力、西昌电力、绿大地等个股都受到不同程度的影响。公司年报显示，去年四季度末重仓文山电力的基金共有4家，其中持股市值最大的达到8500万元，占公司流通股的比例达到2.97%。而受旱灾困扰严重的上市公司绿大地，有基金在去年四季度加仓，到四季度末持有该股票225万股，占流通股的比例达到2.3%。好在，农业、电力股在基金公司的资产配置中占比向来不大，重仓此类股票并没有对这些基金产生很大影响。令基金更为关注的是驰宏锌锗等有色股，据wind统计，在驰宏锌锗的十大股东表里，就出现了7只股票型基金的身影，其中持仓最多的一只基金持股市值超过4亿元。今年1月份有色类股的急跌行情已经令基金损失惨重，去年四季度加仓的基金目前大多仍未解套。有基金经理认为，外界预计西南的旱情要到五月份才能缓解，一些受旱情影响的有色个股近期恐怕更难走出像样的行情。
对受益类股参与度不高
值得注意的是，在旱情加剧的新闻背后，也有资金运用“反向思维”进行操作，一些可能受益的个股近期涨幅明显超越大市，如生产微型小型水泵的利欧股份近两周累计涨幅达到21%，大禹节水5日涨幅也达到18%。而农业板块中，金健米业昨日以涨停报收，北大荒近日也涨幅居前，这背后的投资逻辑是，旱灾导致粮食减产，因此今年的农产品收购价有望提高，这将对不受旱灾影响的地区有积极意义。
不过据记者了解，基金经理对于此类题材的股票参与热情明显小于游资，此类股票“市值小，贡献度不大”是主要原因。根据深交所公开信息显示，3月22日，利欧股份换手率达到44.45%，当天买入、卖出该股票交易量最大的均为机构席位。但是3月23日，利欧股份当天换手率达54.24%，买入、卖出前五大席位中，就再也见不到机构的身影了。同样的情况也发生在另外一只个股大禹节水上。
有基金表示，目前关于旱灾对全年工农业生产的影响尚无确切的统计，研究员也将加大上市公司调研密度。目前看来，旱灾仍属于事件范畴，或会推高部分物价，但从长期来看，因为旱灾推升CPI指数，从而触发更严厉的调控政策的结论仍然为时过早，“总体而言，我仍然判断接下来的几个月，政策面不会发生大动作。”这位基金经理说。
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