海通证券 邓钦华 国信证券 徐进 华融证券 沈刚

　　　狮头股份（600539）

　　　股价沿5日线稳步走强

　　　□海通证券 邓钦华

　　　

　　　公司以水泥生产为主业，“狮头牌”水泥在西部地区具有很高的声誉和影响力。在加快中西部发展的大背景下，区域市场内固定资产投资规模加大，水泥需求上升，公司作为太原市唯一一家国家重点支持的大型水泥企业，将会获得更多的发展机遇。山西是能源大省，公司先后与西山煤电集团、太原选煤厂等企业签订了废渣利用合同，利用工业废渣生产复合硅酸盐水泥。目前复合水泥已占公司水泥总产量相当份额，既为环保作出了贡献，又降低了产品生产成本。

　　　二级市场上，该股温和放量，股价沿5日线稳步走强，考虑其潜在的并购重组题材，投资者可适当关注。

　　　中恒集团（600252）

　　　步入高速成长期

　　　□国信证券 徐进

　　　

　　　公司是全国中药业利润百强企业，其治疗脑血栓的现代中药独家专利产品——血栓通注射剂正处于高速成长期，近两年由于存在产能瓶颈，产品供不应求；并且随着国家对中药注射剂门槛的大幅提高，未来公司产能瓶颈的破解，血栓通出厂价格仍有提升的空间，为公司业绩的高速增长提供有力的保障。

　　　二级市场上，该股近期沿20日均线稳步上涨，成交量温和放大，连续创出股价新高，建议逢回调重点关注。

　　　核能龙头 欲试新高

　　　□华融证券 沈刚

　　　

　　　低碳经济无疑是当前最热门的话题，相关行业也是国家重点扶植的行业。在众多新能源中，核能这种清洁能源的发展也是愈加迅速，核电大发展为公司带来历史性机遇。公司是国内具备设计生产核Ⅰ级阀门的5家企业之一，品种多、市场占有率高，核阀业务前景较好。

　　　此外，公司是中核集团旗下唯一的上市公司，中国核工业集团总资产1660亿元，净资产430亿元，即便短期内不考虑大股东整体上市事宜，其掌握的行业资源和技术优势在公司未来的发展中也将起到很大作用。

　　　公司上周发布的年报显示，前十大流通股东中机构数量大增，从去年三季度时仅有1家增加到四季度末的5家，而且有三家是市场极为关注的社保基金。

　　　二级市场方面，该股随大盘反弹，已经连收6阳，周二逆势上涨更显强势，近期有望向上突破，建议投资者可逢低关注。

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　　群英会

　　　特变电工（600089）

　　　当前国际市场对高端输变电产品的需求非常旺盛，公司抓住机遇积极实施走出去战略，加大对国际市场的开拓，握有大量国际业务在手订单，通过国际成套精品工程树立的良好品牌形象，为进一步实施国际化战略奠定了良好基础。公司变压器国内市场份额大幅提升，从2009年国网变压器招标情况看，在总招标容量下降26.23%的背景下，公司中标容量接近翻倍，总体市场份额从2008年的13%上升到2009年的31%，在各个细分市场均以较大优势夺得第一，为公司变压器业务增长提供了有力保障。公司通过集团采购的方式降低了原材料采购成本，随着公司高端产品比重提升，毛利率较去年同期提升2.69个百分点，达到23.17%。同时，公司费用控制力强，期间费用率基本稳定在11%左右。

　　　二级市场上，该股近期随大盘出现调整，短期存在一定的超卖现象，考虑到其未来业绩稳定增长可期，景气度有望超越行业平均水平的情况，而且该股目前估值优势较为明显，安全边际较高，建议投资者重点关注。（北京首证）

　　　中国卫星（600118）

　　　公司是目前A股上市公司中唯一的卫星制造公司，卫星研制与应用是公司业务的两大支柱，目前卫星应用收入占比30%以上。在卫星应用的具体领域，发展最好的是卫星导航领域，集采手持型用户机、车载型用户机项目销售态势良好，导航用户终端、数字化综合应用终端等新产品研发进展顺利。随着北斗导航系统建设步伐的加快，公司在未来的业绩水平有望出现较大幅度的提升，预计2010年公司的卫星应用业务将在卫星通信、卫星导航和卫星遥感类子业务中保持已有优势，在民用市场和国防应用中进一步扩大业务规模。

　　　二级市场上，该股在今年2月公布10转10派0.5的分配预案后一度出现连续上攻走势，本月初创出36.20元阶段新高，此后受大盘影响震荡回落，但在30日均线和布林线中轨处获得较强支撑。周二在大盘震荡回落中该股逆势上扬，盘中不断出现大单，成交量显著放大，后市有望继续上行并向前期高点发起冲击，建议逢低重点关注。（华融证券 曾璐）

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