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分级基金创新不能忘本

  投资管理能力仍是关键

  本报讯 近年来,随着基金产品同质化日益严重,很多基金公司在发行新产品时将目标指向创新产品。今年以来,已有3只分级式基金获批发行。理财专家指出,基金产品无论以何种形式创新都不能忘本,投资管理能力仍是成败的关键。

  无独有偶,即将发行首只创新产品———合润分级的兴业全球基金也表达了类似观点。该公司表示,如果将基金产品比喻成一块蛋糕,那么分级基金产品为投资者提供多种选择、满足多样化的投资需求。分级的本质改变了分配方式,也改变了蛋糕的切法,但“蛋糕”本身没有增加。对于兴业合润分级基金而言,该公司的投资风格与投研实力才是把蛋糕做大的根本。

  理财专家进一步指出,由于基金公司自身能力对于分级基金而言非常重要,所以投资者在选择此类产品时仍须重点关注其股票投资策略。以兴业合润为例,该基金的基础份额将通过量化筛选与定性筛选两大体系动态精选个股。其中,量化筛选以价值与成长性为目标,考量个股的市盈率、市净率、盈利增长率、净资产收益率等各项硬性指标,同时通过GARP筛选法进行具体选择。定性筛选通过对上市公司内部四个层面的考量,给出相应的折溢价水平,最终确定股票合理价格区间,并动态根据上述指标的演变进行价格区间的调整。

  兴业全球基金业绩稳定,得到第三方评级机构的认可。在前不久海通证券发布的2010年最新3年期综合系列基金评级中,兴业全球基金旗下股票型基金兴业全球视野、偏股混合型基金兴业趋势、基金经理王晓明、基金公司股票投资管理能力获得四项五星评级。(张 哲)

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