证券时报记者 杜志鑫
本报讯 在3月5日中国银行举办的“2010年市场展望及投资策略”上,朱雀投资合伙人李华轮提醒投资者关注重要的市场环境变化,他认为,今后市场博弈的对手变了,产业资本将起主导作用。
李华轮认为,今年年底,随着90%的股份都解禁流通,基金持股市值可能会降至9%左右。未来产业资本将主导市场,这将对市场产生重要影响。他分析说,从1998年到2009年,是基金时代,基金在主导整个市场,但是从2010年开始,随着大小非解禁,市场博弈的对手变了,产业资本将起主导作用。基金2009年底持股市值占沪深流通市值的15%左右,而主动管理的股票型基金持股市值只占到10%左右,因此,未来要高度关注全流通对市场造成的影响。
对于未来“牛股”,李华轮表示,中国除了石化等垄断性的大行业之外,其他细分行业的龙头公司的市场集中度很低,但是从国外看,在细分行业,大公司占的市场份额非常高,未来中国也会走这条路,有些子行业的龙头公司,还会有十几倍的成长空间。
在今后中长期的投资布局上,朱雀相关人士介绍,未来将关注三个方向:一是大消费,包括食品饮料、服装、家电、汽车、医药、传媒等;二是关注调结构下的新产业、新能源、军工等;三是关注区域经济,他认为,由于我国区域经济发展不平衡,中西部未来将有很大的发展空间。据透露,朱雀投资每年组织几十人考察西藏等地区。
此外,李华轮还表示,近期他们已经用自己的钱开了股指期货的账户,不过,他表示原则上将以套期保值为主,不做单方向的选择。