中国北车本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。本次发行总量为25亿股。其中，回拨机制启动前，网下发行10亿股，占本次发行规模的40%；其余15亿股向网上发行，占本次发行规模的60%。本次发行价格为5.56元/股，对应市盈率为49.21倍。申购简称为“北车申购”；申购代码为“780299”。参加网上申购的每一申购单位为1000股，单一证券账户的委托申购数量不得少于1000股，但最高不得超过150万股。

　　中国北车主要从事铁路机车车辆（含动车组）、城市轨道车辆、工程机械、机电设备、环保设备、相关部件等产品的开发设计、制造、修理及技术服务、设备租赁等业务，是中国产品系列最齐全、技术水平最先进、研发制造能力最强的轨道交通装备制造业领军企业，也是全球规模最大的轨道交通装备制造商之一。公司主导产品占据国内40%多市场份额，收入规模较中国南车略小，两大巨头占据国内95%以上份额。

　　同南车差异首先体现在技术实力上。北车优势体现在城轨业务上，其城轨车辆占据国内市场保有量近80%，但该业务目前收入占比仅5%，贡献力度远不及动车组。南车在动车组领域占优，零部件自制率及国产化方面领先，整体毛利率达16.53%，高于北车的13.58%。

　　另一大差异或体现在费用控制。两公司由中国铁路车辆总公司2000年改制而成，在高管任命及订单分配上相当，但地域差异及改制进度仍对两公司近九年发展有所影响，子公司集中在市场化较快的南方地区、改制早的优势，使得南车在管理上占先机，人力成本率低于北车一个点。

　　不同于市场预期的是：对于货车需求前景，客运专线逐步投入运营将推动客货分离进程，经定量测算，货车需求明后两年将有显著增长，货车需求周期性讨论目前将不再重要。另外，市场对国产化水平提高带来毛利率提升可能较为乐观，动车组技术消化吸收及规模效应对毛利率的提升已经接近尾声。

　　本次募集资金投资项目为四大类，分别为高速动车组、大功率电力和内燃机车技术引进消化吸收再创新国产化技术改造项目；适应铁路运输提速、重载需要，提升产品质量和工艺技术水平及国际竞争能力项目；利用核心技术开发相关多元产品市场、提高企业经济效益项目及信息化系统建设项目，合计总投资64.36亿元。