如何浏览上市公司年报要点

http://www.sina.com.cn 2009年12月15日 04:59 中国证券网-上海证券报

　　【上交所投资者教育专栏】

　　年报是上市公司信息披露的核心，也是了解上市公司基本面的最重要资料，它对所有投资者都是公开的，阅读和分析年报是投资的一项基本功。目前，沪深两地上市公司已达1600多家，年报披露由于及时性要求集中在一个较短的时间内公布，大量年报的“文山字海”令部分投资者无暇应付，对年报的阅读只是走马观花，一晃而过。此种阅读方式往往使投资者无法从年报中获取有价值的信息。那么应如何抓住年报的要点，有效地阅读上市公司年报呢？

　　由于年报披露的信息、内容是针对所有的年报读者，它包括上市公司现有股东、潜在的投资者、债权人及其他各种性质的读者，所以作为普通投资者所想要了解和研究的主要内容、信息往往集中在年报的几个重要部分，抓住了这些部分的要点，投资者就能对上市公司的基本情况有一个初步的了解。这些信息主要集中在会计数据和业务数据摘要、董事会报告、财务会计报告三个部分。

　　一、从会计数据和业务数据摘要分析公司的总体经营状况

　　会计数据和业务数据摘要向投资者提供了上市公司年度内的诸如营业收入、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额等基本的财务数据和指标，为投资者分析上市公司总体经营状况提供了重要的依据。要从会计数据和业务数据中分析出公司的总体经营状况，首先，也是最基本的，是要知道和了解这些数据所表示的基本含义。其次是运用一定的方法对这些数据进行处理和分析。最基本和最常用的分析方法是比较分析法，即通过两个或几个有关的经济指标的对比，找出差异，研究和评价公司经营情况的一种方法。比较分析法主要有以下几种形式：1.实际指标与计划指标对比，借以考核有关计划完成情况；2.本期实际数同上期实际数对比，即纵向比较，借以了解有关指标在不同时期的增减变化情况；3.本期实际数与同行业公司的指标之间相互比较，即横向比较，借以了解上市公司之间的财务状况和经营成果之间的差异。

　　二、分析年报中的董事会报告

　　董事会报告是公司董事会向广大投资者对公司经营、投资等情况所作的一个总体报告，投资者能够从其中获得有关公司的大量信息。因此投资者有必要对董事会报告中的以下内容进行详细的剖析：1.公司经营情况。投资者应该了解公司所处的行业以及公司在本行业中的地位；公司主营业务的范围及其经营状况；公司在经营中出现的问题及解决方案。2.公司财务状况。投资者应当结合年报的财务报告部分，对公司财务状况进行分析。特别是，如果注册会计师对涉及报表的项目出具了非标准审计报告，董事会在该部分会做出说明，投资者要对董事会的说明予以高度关注，以便更好地判断公司真实财务状况。3.公司投资情况。了解报告期内公司投资额比上年的增减变动及幅度、被投资公司的名称和主要经营活动等。4.公司生产经营环境与政策环境的变化情况。5.新年度的业务发展计划，其中包括新年度的收入与成本费用计划、新建及在建项目的预期进度。应注意公司规划是否切合实际，是否具有可行性并能够产生预期的效益。6.董事会日常工作情况。7.本次利润分配预案或资本公积金转增股本预案。

　　三、掌握财务会计报告的主要内容

　　财务会计报告是上市公司年报的核心，包括审计报告及资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表四大会计报表等内容。信息质量的高低是投资者能否从年报中发掘有价值线索的关键，审计报告是注册会计师就年报编制是否规范，所提供的信息是否真实向投资者提供的一份专业报告。四大会计报表就上市公司的资产负债、盈利能力、现金流动、股东权益变动情况向投资者提供了全面的信息。投资者在对以上几部分内容进行初步了解后，根据自身的需求就可大致地确定所读年报是否有进一步详尽、认真分析的必要了，从而起到事半功倍的年报阅读效果。

　　近期上交所组织编写并出版发行了一套“投资者教育系列丛书”。丛书包括《投资者如何分析年报》、《ETF投资指南》、《公司债知识读本》等三册。其中《投资者如何分析年报》从投资者特别是个人投资者的角度出发，比较系统地探讨了投资者如何分析年报。今后将选择丛书中投资者感兴趣的内容，陆续在“上交所投资者教育专栏”中刊登。

　　（供稿人：马军生杨金忠）

　　关于2009年湖北宜化化工股份有限公司公司债券通过

　　深圳证券交易所交易系统配售和上网发行有关事项的通知

　　各会员单位：

　　经中国证券监督管理委员会证监许可〔2009〕782号文核准，2009年湖北宜化化工股份有限公司公司债券（以下简称：本期债券）定于2009年12月17日通过深圳证券交易所（以下简称：深交所）交易系统向申购日前1个交易日（以下简称“股权登记日”）收市后登记在册的湖北宜化无限售条件A股流通股股东（以下简称“股东”）优先配售、12月17日和18日网上面向公众投资者公开发行。现就向股东优先配售和网上公开发行有关事项通知如下：

　　一、本期债券发行总规模为7亿元人民币，其中向股东优先配售、网上公开发行分别占本期公司债券发行总量的比例分别为10%、10%。

　　二、本期债券期限10年，附第3年、第6年发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。票面利率将由发行人和主承销商根据网下向机构投资者的询价结果在预设范围内协商确定，采取单利按年计息，不计复利，利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。

　　三、优先配售：公司股东通过网上专用申购代码（配售代码“070422”，配售简称“宜化配债”）进行的有效申购优先获得配售。可优先配售的债券数量上限为其在股权登记日2009年12月16日收市后登记在册的湖北宜化无限售条件A股股数按100︰0.129的比例进行计算的结果（计算结果只取整数精确到1张）。股东超过优先配售上限的申购部分，其资金将一直被冻结到发行结束。

　　股东配售专用申购代码“070422”仅供公司原无限售条件A股流通股股东认购使用，其他社会公众投资者使用该专用申购代码进行申购将被视为无效申购，其资金将一直被冻结到发行结束。

　　四、网上公开发行：12月17日和18日，公众投资可者通过深圳证券交易所交易系统参与认购本期债券网上公开发行份额，网上发行代码为“101699”，证券简称为“09宜化债”，发行完毕后，认购代码转换为上市交易代码112019。

　　在发行期内，深交所交易系统从上午9︰15开始接受认购委托，按报盘认购“时间优先”的原则确认成交。认购本期债券上网发行份额的投资者须持有深圳A股证券账户，允许重复认购，投资者通过证券营业部报盘认购，以1,000元面值即10张为一个认购单位，认购数量必须是10张的整数倍且不少于10张；认购价格为每张100元，认购价格高于或低于100元的认购委托，深交所交易系统均视为非法委托而予以撤单。

　　五、公众投资者在网上发行期内通过证券营业部认购本期债券上网发行份额，不需缴纳佣金，深交所亦不向各会员单位收取经手费。

　　六、有关本期债券的其他信息详见有关媒体刊载的《湖北宜化化工股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》、《湖北宜化化工股份有限公司2009年公司债券发行公告》。

　　深圳证券交易所

　　二○○九年十二月十四日

　　今日停牌公告

　　沪市

　　禾嘉股份、哈空调、重庆港九、大恒科技、湘电股份、方大炭素、祥龙电业、*ST雅砻、马钢股份、神马实业、中海集运、国投新集停牌一天。

　　深市

　　西飞国际停牌一小时。

　　江铃汽车、江铃B、长安汽车、长安B、赣能股份、中国服装、延华智能停牌一天。

　　桂林旅游、东信和平、中航三鑫取消特停。

　　上海证券交易所公告

　　(2009)18号

　　中国船舶重工股份有限公司A股股票将在本所交易市场上市交易。该公司A股股本为6,651,000,000股，其中1,197,000,000股于2009年12月16日起上市交易。证券简称为“中国重工”，证券代码为“601989”。

　　上海证券交易所

　　2009年12月15日

　　关于海南海峡航运股份有限公司

　　股票上市交易的公告

　　海南海峡航运股份有限公司人民币普通股股票将于2009年12月16日在本所上市。证券简称为“海峡股份”,证券代码为“002320”。公司人民币普通股股份总数为157,500,000股，其中首次上网定价公开发行的31,600,000股股票自上市之日起开始上市交易。

　　深圳证券交易所

　　2009年12月14日

　　关于深圳本鲁克斯实业股份有限公司代办股份转让股份确权公告

　　鉴于深圳本鲁克斯实业股份有限公司已于2009年12月4日起终止上市，深圳证券交易所指定光大证券股份有限公司为深圳本鲁克斯实业股份有限公司提供代办股份转让服务。根据中国证监会《关于做好股份有限公司终止上市后续工作的指导意见》和中国证券业协会《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》、《退市公司在代办股份转让系统挂牌及重组有关事项的通知》的有关规定，现就深圳本鲁克斯实业股份有限公司原在深圳证券交易所挂牌交易的流通股份（简称“原流通股份”）确权和转托管的有关事项公告如下。

　　一、股份终止上市的情况

　　终止上市股票种类： B股

　　股票简称：*ST本实B

　　股票代码：200041

　　2009年11月30日，深圳证券交易所对深圳本鲁克斯实业股份有限公司作出了《关于深圳本鲁克斯实业股份有限公司股票终止上市的决定》(深证上〔2009〕164号)，深圳本鲁克斯实业股份有限公司从2009年12月4日起终止上市。

　　深圳本鲁克斯实业股份有限公司终止上市股份退出深圳证券交易所市场登记的相关手续将于近日办理完毕。

　　2009年12月1日深圳证券交易所指定光大证券股份有限公司为深圳本鲁克斯实业股份有限公司提供代办股份转让服务。

　　二、深圳本鲁克斯实业股份有限公司原流通股股东办理开户、股份转托管和确权的手续及安排

　　根据《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》的规定，深圳本鲁克斯实业股份有限公司原流通股份可进行代办股份转让。进行股份转让前，持有深圳本鲁克斯实业股份有限公司原流通股份的投资者(以下简称“原股东”)需办理股份转托管和确权手续。

　　(一)关于证券账户的相关事宜

　　自2009年7月6日起，深圳主板证券账户和非上市股份有限公司股份转让账户（以下简称“股份转让账户”）已合并，故持有深市退市公司股票的投资者在公司股票退出深市主板登记结算系统后不再开设新的股份转让账户，可直接使用原有的深市B股证券账户或原已开立的股份转让账户办理股份转托管和确权手续，并在代办股份转让系统中交易结算。

　　(二)原股东的股份确权和转托管

　　1、办理股份确权和转托管的开始时间为：2010年1月8日。

　　2、为了简化原股东股份转托管和确权手续，深圳本鲁克斯实业股份有限公司退市时，原股东在具有代办股份转让业务资格的30家证券公司托管的流通股份，由光大证券股份有限公司直接向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理股份托管手续，转托管在原股东的深圳B股证券账户及原托管证券公司的三板交易单元上，该部分原股东无需向光大证券股份有限公司及托管证券公司支付股份确权手续费。股份直接托管成功的原股东无需再办理股份确权和转托管手续；但原深圳B股证券账户无效或已注销等原因，导致股份直接托管失败的原股东仍需自行到光大证券股份有限公司和其他具有代办股份转让业务资格的30家代办券商所属营业部办理股份确权和转托管手续，并支付股份确权手续费。

　　如果原股东持有的深圳B股证券账户与股份转让账户均有代办股份转让的挂牌公司流通股份，可以在托管证券公司营业部办理证券账户合并手续，然后在一个证券账户卖出挂牌公司流通股份。

　　具有代办股份转让业务资格的30家证券公司名单及三板交易单元号如下：

序号	证券公司	三板交易单元	序号	证券公司	三板交易单元
1	申银万国	720100	16	国元证券	722000
2	国泰君安	720200	17	东方证券	722100
3	国信证券	720300	18	平安证券	722200
4	长江证券	720700	19	中银证券	722300
5	银河证券	720800	20	上海证券	722400
6	渤海证券	720900	21	西部证券	722500
7	海通证券	721000	22	中投证券	722600
8	广发证券	721100	23	宏源证券	722700
9	兴业证券	721200	24	南京证券	722800
10	招商证券	721300	25	齐鲁证券	722900
11	光大证券	721500	26	山西证券	723100
12	湘财证券	721600	27	中信建投	723200
13	华泰证券	721700	28	东吴证券	723500
14	中信证券	721800	29	东北证券	723700
15	东海证券	721900	30	国海证券	724200

　　以上30家证券公司所属营业部的地址、咨询电话可登录代办股份转让信息披露平台（www.gfzr.com.cn）查询。

　　3、深圳本鲁克斯实业股份有限公司退市时，原股东在非具有代办股份转让业务资格的其他证券公司托管的流通股份，需要进行股份确权,并转托管至已开立的深圳B股证券账户或股份转让账户中。股份确权和转托管可以到光大证券股份有限公司和其他具有代办股份转让业务资格的30家代办券商所属营业部办理手续，并支付股份确权手续费。

　　4、原股东在具有代办股份转让业务资格的30家代办券商所属营业部办理股份确权和转托管手续时，填妥《非上市公司股份确权申请表》，除了携带已开设的深圳证券交易所深圳B股证券账户原件及复印件，还要携带以下证件资料：

　　境内个人：中华人民共和国居民身份证（以下简称身份证）及复印件。委托他人代办的，还须提交经公证的委托代办书、代办人身份证及复印件。

　　境外个人：有效身份证明文件及复印件。委托他人代办的，还须提交经公证的委托代办书、代办人有效身份证明文件及复印件。

　　境外机构：商业注册登记证明文件或其他具同等法律效力的并能证明该机构设立的有效证明文件及复印件、董事会、董事、主要股东或有权人士的授权委托书、授权人有效身份证明文件复印件、经办人有效身份证明文件及复印件。

　　根据原股东的自身需要，还可以携带已开设的股份转让账户原件及复印件。

　　5、原股东可以将股份转托管至具有代办股份转让业务资格的证券公司中的任何一家。

　　6、办理股份确权手续费用标准：

　　(1)股份不需过户

　　个人:10元/每笔；机构：30元/每笔。按上述标准收取人民币，或根据确权开始第一天国家外汇管理局当天公布的外汇中间价折算成美元收取。

　　(2) 股份需过户

　　除按上述标准收费外，还须向过户双方各收取：

　　转让股数×转让价格×0.4%(手续费)+转让股数×转让价格×印花税率。

　　7、股份确权过程中遇有特殊情况，可向光大证券股份有限公司咨询。

　　(三)签订委托协议和开立资金账户

　　投资者进行股份转让前，应在阅读《股份转让风险揭示书》并充分了解参与代办股份转让所面临投资风险的基础上，签署《股份转让风险揭示书》，并与证券营业部签订股份转让委托协议书，开立资金账户。

　　(四)服务时间

　　周一至周五（遇有节假日除外）：9∶00—11∶30，13∶00—15∶00。

　　三、股份开始转让时间

　　按有关规定，自深圳本鲁克斯实业股份有限公司终止上市后的第45个工作日，深圳本鲁克斯实业股份有限公司股份开始代办转让。《代办股份转让公告》将在股份开始转让前5个工作日通过代办股份转让信息披露平台（www.gfzr.com.cn）发布。

　　深圳本鲁克斯实业股份有限公司股份开始代办转让后，信息公告通过代办股份转让信息披露平台（www.gfzr.com.cn）披露。

　　四、特别提请原股东注意的事项

　　在深圳本鲁克斯实业股份有限公司股份开始挂牌转让后，投资者办理股份确权和转托管手续，其股份通常需要经过两个转让日后方能到账，并可开始转让。敬请相关原股东尽快办理股份确权和转托管手续。

　　五、咨询电话

　　咨询电话：95525/4008888788

　　咨询时间：周一至周五（遇有节假日除外）：9∶00—11∶30，13∶00—15∶00。

　　光大证券股份有限公司

　　2009年12月12日

　　关于支付2008年记账式（十期）国债利息有关事项的通知

　　各会员单位：

　　2008年记账式（十期）国债（以下简称“本期国债”）将于2009年12月23日支付利息。为做好本期国债的利息支付工作，现将有关事项通知如下：

　　一、本期国债证券代码为“100810”，证券简称为“国债0810”，是2008年6月发行的10年期国债，票面利率为4.41%，每年支付二次利息，每百元面值国债本次可获利息2.205元。

　　二、本所从12月15日起至12月23日停办本期国债的转托管及调帐业务。

　　三、本期国债付息债权登记日为12月22日，凡于当日收市后持有本期国债的投资者，享有获得本次利息款项的权利。12月23日除息交易，并仅在当日采用提示性简称“XD国0810”,以示区别。

　　四、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司在收到财政部拨付的本期国债利息款项后，将其划入各证券商的清算备付金账户，并由证券商将付息资金及时划入各投资者的资金账户。

　　深圳证券交易所

　　二○○九年十二月十四日

　　关于河南华英农业发展股份有限公司

　　股票上市交易的公告

　　河南华英农业发展股份有限公司人民币普通股股票将于2009年12月16日在本所上市。证券简称为“华英农业”,证券代码为“002321”。公司人民币普通股股份总数为147,000,000股，其中首次上网定价公开发行的29,600,000股股票自上市之日起开始上市交易。

　　深圳证券交易所

　　2009年12月14日

　　青岛双星股份有限公司关于举办网上投资者接待日的公告

　　证券代码：000599 证券简称：青岛双星公告编号：2009-022

　　青岛双星股份有限公司关于举办网上投资者接待日的公告

　　本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　按照中国证券监督管理委员会青岛监管局的要求，公司将于2009年12月15日在参加“青岛辖区上市公司投资者接待日暨投资者关系互动平台开通仪式”的过程中,举办网上投资者接待日活动。具体时间为2009年12月15日下午15时45分至17时。投资者关系互动平台登录地址为：http：//chinairm.p5w.net/dqhd/qingdao/index.htm。

　　特此公告

　　青岛双星股份有限公司董事会

　　2009年12月14日

　　信息披露导读

证券代码	证券简称	版序
600001	邯郸钢铁	B40
600012	皖通高速	B5
600016	民生银行	B8
600051	宁波联合	B37
600054	黄山旅游	B32
600060	海信电器	B8
600063	皖维高新	A8
600064	南京高科	B6
600068	葛洲坝	B16
600094	*ST华源	B26
600104	上海汽车	B32
600109	国金证券	B38
600152	维科精华	B34
600156	华升股份	B6
600170	上海建工	B30
600177	雅戈尔	B14
600178	东安动力	B12
600180	*ST九发	B16
600186	莲花味精	B30
600188	兖州煤业	B23
600192	长城电工	B40
600193	创兴置业	B14
600212	江泉实业	B39

证券代码	证券简称	版序
600221	海南航空	B19
600229	青岛碱业	B34
600250	南纺股份	B34
600252	中恒集团	B31
600284	浦东建设	B21
600289	亿阳信通	B8
600313	*ST中农	B30
600316	洪都航空	B33
600336	澳柯玛	B8
600357	承德钒钛	B39
600365	通葡股份	B34
600373	鑫新股份	B49
600389	江山股份	B7
600408	安泰集团	B29
600456	宝钛股份	B32
600475	华光股份	B40
600478	科力远	B39
600488	天药股份	B27
600490	中科合臣	B27
600497	驰宏锌锗	B29
600538	北海国发	B30
600540	新赛股份	B29
600562	高淳陶瓷	B48

证券代码	证券简称	版序
600568	中珠控股	B15
600576	万好万家	B41
600579	ST黄海	B37
600598	北大荒	B32
600600	青岛啤酒	B37
600603	ST兴业	B28
600608	ST沪科	B39
600617	ST联华	B8
600618	氯碱化工	B38
600640	中卫国脉	B35
600655	豫园商城	B40
600695	大江股份	B48
600696	多伦股份	B48
600710	常林股份	B21
600716	ST耀华	B33
600717	天津港	B34
600720	祁连山	B40
600727	*ST鲁北	B39
600734	实达集团	B34
600740	山西焦化	B48
600755	厦门国贸	B6 、B33
600760	东安黑豹	B20
600767	运盛实业	B48

证券代码	证券简称	版序
600771	ST东盛	B48
600775	南京熊猫	B34
600782	新钢股份	B32
600791	京能置业	B48
600795	国电电力	B32
600811	东方集团	B33
600821	津劝业	B48
600857	工大首创	B34
600885	力诺太阳	B40
600966	博汇纸业	B17
600971	恒源煤电	B20
600978	宜华木业	B31
601008	连云港	B30
601169	北京银行	B40
601398	工商银行	B8
601601	中国太保	B8
601919	中国远洋	B34
601991	大唐发电	B32
000006	深振业A	B40
000066	长城电脑	B37
000527	美的电器	B30
000538	云南白药	B38
000562	宏源证券	B8

证券代码	证券简称	版序
000599	青岛双星	B1
000725	京东方A	B32
000783	长江证券	B38
000917	电广传媒	B27
000926	福星股份	B34
002017	东信和平	B40
002023	海特高新	A8
002073	青岛软控	B26
002124	天邦股份	B34
002125	湘潭电化	B13

得利斯招股书	B9
黄氏乳业招股书	B11
皖通科技招股书	B25
海峡股份上市书	B13
中国重工上市书	B16
华英农业上市书	B19
钢研高纳	A8
深圳燃气	B7
超图软件	B8
宝通带业	B12
金龙机电	B14
洪涛股份	B15
永太科技	B15

证券代码	证券简称	版序
阳普医疗	B17
中科电气	B18
天龙光电	B20
同花顺	B21
博时基金	B34
长盛基金	B7
长信基金	B22
富国基金	B37
国泰基金	B26
海富通基金	B34
华安基金	B38
华宝兴业基金	B26
交银施罗德基金	B26
民生加银基金	B13
摩根士丹利华鑫基金	B26
南方基金	B18
融通基金	B16
泰信基金	B47
新华基金	B16
易方达基金	B48