——访中国国际期货总裁陈冬华
□ 本报记者 家路美
近日,股指期货明年上市的预期不仅搅动了期货市场和证券市场,更将传统期货公司置于各方关注之下。传统期货公司如何应对挑战并藉此历史机遇更上层楼?新形势下,传统期货公司如何发挥既有优势并进一步提高核心竞争力,在未来的市场竞争中赢得一席之地?中国国际期货总裁陈冬华就有关问题接受了记者采访。
记者:对传统期货公司而言,股指期货会带来怎样的机遇和挑战?
陈冬华:最大的机遇在于品种结构更加完善、投资者结构大大优化,推动市场规模不断扩张,为期货公司带来广阔发展空间。第二个机遇是提升期货市场影响力,引进更多优秀人才,增强期货公司竞争力。第三是打通期货市场与证券市场,推动更多金融创新,为期货公司带来更多业务模式和发展机会。
挑战主要有三方面:市场参与主体多元化,同业竞争更加激烈,尤其是券商纷纷收购期货公司,很多原本弱小的期货公司摇身变作颇具实力的竞争对手,传统公司必须不断提高自身实力;金融期货与商品期货存在显著差异,客户需求有很多不同,传统公司必须不断变革研发模式和服务模式;对从业人员的总体素质也提出了更高要求。
但整体而言,机遇大于挑战。因为过去十多年间,很多优秀的传统公司都积累了大量专业经验,这种专业品质的积淀就是推动期货公司不断前进的核心竞争力。
记者:作为传统期货公司的代表,中国国际期货的核心优势体现在哪些方面?
陈冬华:期货市场是一个高风险高收益的市场,对此,包括中国国际期货在内的传统公司都具有其核心优势——专业品质,竞争优势非常明显。
一是服务优势。国际期货专注于产业客户开发与服务,提供专业的、个性化的解决方案。公司先后推出中期数据库系统、智能决策系统、客户诊断系统、商品指数等产品,将专业品质通过点点滴滴的服务传递给客户。
二是人才优势。公司的员工队伍非常稳定,所有高管在本公司都有十多年的工作经历,员工从业十年以上的约25%。除经验丰富的老员工外,公司还非常注重新员工的培养,很多表现突出的新员工成长为业务骨干。正因为造就了一批与期市同步成长的高素质人才,国际期货才能保持行业领跑者的地位。
三是风险控制优势。风控是期货公司的生存基础,也是核心竞争力的一个具体体现。传统公司的风险管理能力是经过十几年市场检验一点点积累起来的,而大多券商系公司的风险管理模式沉淀很少。国际期货的风险控制经验比较丰富,长期风险指数较低。
在新形势下,中国国际期货将巩固并扩大自身优势,同时在商品期货和金融期货两个领域提高核心竞争力。就股指期货来说,公司已构建了相应组织结构,着手衍生品风险管理设计、套利方案、系统交易服务和专业人员培训等,一旦股指期货推出,这些投入就会凸现出巨大价值,使公司在市场新格局中继续保有竞争优势。
记者:如何看待券商系期货公司带来的竞争?
陈冬华:良性竞争会给行业带来新鲜活力,传统公司和券商系期货公司都会从这一竞争中获益。
这几年,很多实力派券商不断收购期货公司,给传统期货公司带来了冲击。尤其近一年来,一些券商系公司增速惊人。预计股指期货上市后这种挑战和竞争的程度还会加深。传统公司必须正视券商系同行所带来的挑战。逆水行舟、不进则退。
但我们更应该看到,也正是这种竞争促使传统公司迅速提升自身实力,使后者的资本金大幅提高、交易系统不断升级、研发和服务水平日益增强。与此同时,实力派券商还带来了传统公司与证券机构相互交流、共同促进的机会,券商系期货公司有很多做法值得传统公司借鉴,传统公司也有不少业务模式和理念被券商系同行吸收。
整体来说,我国期货市场的发展前景非常好,足够容纳不同种类期货公司同场竞技。各类期货公司都要不断加深对产业的理解和服务能力,这样才能获得长远发展。