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50只高送转翻番潜力股

http://www.sina.com.cn  2009年11月22日 18:45  投资者报

  《投资者报》分析员 杨秀红

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  2009-11-23

  随着年终的临近,市场对于业绩浪的炒作卷土重来。一些年报业绩预告暴增的股票开始受到资金的垂青。同时,一些因业绩向好存在高送转潜力的股票也开始成为各路资金垂钓的对象。

  在私募界,历年都有炒作高送转股的习惯。他们往往在每年三季报亮相之后,根据三季报业绩及年报预告进行撒网捕鱼。随着年报的逐步亮相,他们放弃那些确定没有送转预案的鱼,然后将资金转移到有潜力送配的股票上,依此方法慢慢收网,最终捞取年报高送转的“肥鱼”。

  而历年经验也表明,在年底行情中,高送转概念股是资金追逐炒作的热点。

  近期,《投资者报》数据研究部跟踪分析了A股市场曾实施过高送转的400多只股票。从中找到了高送转股票的一些普遍的规律,如:高送转股票多为成长性好的中小盘股,其送转期初的总股本大多在4亿股以下。并且,这些股票在高送转前都拥有较高的股价,我们的统计样本中90%的高送转股都在10元以上。

  根据历年高送转股的特征,结合上市公司今年三季报披露的业绩情况,我们为投资者筛选出50只2009年的高送转潜力股。他们包括涨幅已近50%的深圳惠程、今年前三季度净利润暴涨1127%的众合机电等。

  多为高价中小盘股

  每年年报中的高送转股,尤其是那些10送10股的高送转股票,在市场的炒作之下经常翻番甚至翻几倍。

  在2008年曾“一送惊人”的中兵光电就是很好的案例。该股去年实施了10送10的送配方案,其股价自2008年11月初的5.73元就开始启动,一路上扬到4月中旬的22元,期间涨幅近3倍。

  而在高送转股创造的短期股价翻番传奇的诱惑下,以及高送转股票送转之后的填权效应下,资金对高送转概念股一直都青睐有加。

  随着今年三季报在10月底全部亮相,年内高送转概念股的炒作也渐渐拉开了帷幕。

  不过,哪些股票更容易高送转?近期,《投资者报》数据研究部汇总了自1990年开市以来,A股市场上实施过高送转的股票。需要说明的是,为了找到那些具备高送转潜力且上涨潜力更大的股票,我们筛选的高送转股票样本条件为:当期送股比例高于或等于10送10、转股比例高于或等于10转增10或者送股和转股的合计比例高于10送(转增)10。根据这一条件,我们共筛选出376只符合条件的股票,这些股票合计高送转的次数达到434次。其中,有55只股票高送转(10送10或10转增10)两次或者两次以上。

  其中,高送转次数最多的为中小板股票苏宁电器。该股在2004年以来共实施过四次10转增10的高送转方案。通过不断的送转方案,该股总股本自2004年送转之前的9316万股,已经急速扩张到当前的44.9亿股,成为近年来典型的通过高送转而迅速扩大股本的上市公司。与此同时,其后复权的股价也由2004年底送转之初的46元暴涨到2008年初的1347元,3年暴涨逾28倍。

  通过对上述376只股票的高送转历史进行研究,我们发现,这些高送转股票具备一些鲜明的特征。

  根据统计,在376只股票实施的434次高送转中,有354次高送转股票的期初总股本小于4亿股,占总数的82%。其中,还有251次送转前的总股本小于2亿股,占到总数的近6成。

  事实证明,相对于大盘蓝筹股,一些成长性好的中小盘股,通过高送转扩张股本的预期更为强烈。

  除此之外,在送转之前,较高的股价也是高送转股票的一大特征。根据统计,在434次高送转股票中,其送转前未复权的平均股价达到24元。其中有322次方案实施前,股价在10元以上,占到总数的近8成。更有178次送转前股价在20元以上,占总数的4成以上。

  事实上,一些价格偏高的股票,希望通过10送10或者10转增10股的高送配方案使股价“腰斩”,从而达到“亲民”效果。

  除了上述特征之外,送转之前成长性好,也是高送转股票的一个公认的特征。

  50只股票有望高送转

  在年末行情即将上演之际,一些高送转潜力股也开始粉墨登场。如今年净利润涨幅达到885%、存在高送转潜力的中小盘股深圳惠程,已经成为11月以来两市涨幅遥遥领先的股票,其11月以来的涨幅已经接近50%。

  为了挖掘像深圳惠程这样具备高送转潜力的暴涨股,《投资者报》数据研究部根据历年高送转股票的普遍特征,结合今年三季度上市公司的业绩及年报预告,为投资者筛选出2009年有望实施高送转的股票池。

  根据历年高送转股的特征,我们设定的首要筛选条件为:总股本小于4亿股、11月18日未复权的收盘价高于10元。

  其次,考虑到具有成长性的公司更易于高送转,我们选取了今年前3季度营业收入和净利润同比均实现正增长的公司。

  最后,在上述筛选出的样本中,我们又选取了那些曾经实施过高送转的股票。一般而言,曾经实施过高送转的中小盘股,未来如果成长性良好,还有继续实施高送转方案的可能,此前的苏宁电器就是一个很好的案例。

  经过层层筛选,在沪深两市1600多只股票中,有40只符合上述3大条件的股票脱颖而出。它们成为2009年最有高送转潜力的股票。其中包括已经暴涨50%的深圳惠程,今年前3季度净利润达到1127%、今年中报实施过10转增10高送转方案的众合机电,还有路翔股份登海种业远望谷科陆电子等。

  此外,在符合前两大条件,但没有实施过高送转的股票中,我们根据今年前三季度上市公司的业绩,从中筛选出每股资本公积金及每股未分配利润较为充裕、主营业务增长较高的10家公司,与之前筛选出的40家公司合计构成50只2009年有望高送转的股票池。这10家公司包括在创业板上市的神州泰岳特锐德等,也包括中小板公司华东数控、江南化工等。


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