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可交易类基金:红利收益不是最重要的

  封闭式基金 有少数品种表现出色,如汉盛、银丰、裕隆、同益等,它们二级市场走势较好,各有各的内因。值得关注的是:有些地方的税务局在避税方面审查的比以往严格了很多,以致于部分客户主动放弃了一些本可以合理避税的操作,所以,还是要以获取价差收益为主。当前市场不存在相对长期投资的基础,大家没必要做僵化的长期持有。

  稳健板块 大成优选、建信优势的二级市场交易价格基本上与净值同步波动,这样的低交易成本品种值得关注。在固收板块方面,富国天丰由于分红一直很积极,受到了投资者的欢迎,近期的交易量放大很多;而同庆A则囿于基金契约的相关规定,目前处于折价率仍在继续扩大的状态,但其内在的投资价值也就在此过程中不断地积累、增厚。

  杠杆基金板块 瑞福进取上周走势强于同庆B。这是否预示着瑞和小康、瑞和远见即将上市了呢?截至上周末,瑞和小康、瑞和远见的净值分别为1.072元、1.018元,如果瑞和小康的净值超过1.08元,瑞和小康、瑞和远见的净值走势可能即将换挡。如果股市继续看好,瑞和远见的定价可能会开始走高,值得关注。

  开放式基金:

  主动投资出绩效

  主做股票的基金 上周,股票型、偏股型、灵活配置型这三大类主做股票的、具有主动型投资风格的基金,上周平均净值增长率分别为1.44%、1.37%和1.18%,全部高于指数型基金。

  由于中小盘股票表现良好,重点投资这类股票的基金净值表现良好,如景顺长城基金管理公司旗下的三只基金:内需增长、内需增长二号、公司治理。另外,金鹰中小盘、鹏华行业成长、易方达科汇等基金也都有较好的周绩效表现。

  标准指数型基金上周的平均净值增长率为0.92%,华夏中小板ETF、南方中证500的净值增长率分别为3.72%和2.65%,是上周净值增长率最高的两只基金。南方中证500成立于9月25日,是一只次新基金,由于建仓速度很快,较好地让广大投资者享受到了近期股票市场整体上涨过程中的收益,“过去一个月”的净值增长率为10.63%,成立以来的净值增长率为12.4%。

  主做债券的基金 一级债基、二级债基平均净值增长率分别为0.31%和0.33%。一级债基里上周净值上涨、平盘、下跌的基金分别为56只、1只和6只;二级债基中分别为46只、1只和4只 。在股票市场行情震荡上行的市道背景之下,主动型投资正是大展身手的时候,但是,偏好低风险的二级债基总体风格上的保守倾向,在上周并没有取得较好的收益。

  一级债基一直是本专栏推荐的重点。在一级债基中,下列基金曾经在10月30日创业板市场开板的当日净值有过较多的涨升,如银河银信添利、国联安增利、华富收益增强、海富通稳健添利、易方达增强回报、富国天利、工银瑞信增强收益、工银瑞信添利、招商安心收益,等等。这些基金都属于在股票一级市场上较为活跃的品种,在今后的类似行情中,值得留意。

  货币市场基金上周的平均净值增长率为0.03%,较前期有一定幅度的增长,原因在于招商证券发行。具体来看,宝盈货币、天治天得利、万家货币等基金取得了较好的收益,其中宝盈货币是一只成立时间较短的次新基金。去年以来,市场上有过3只新的货币市场基金发行,但在笔者长期以来的观察中,短线能够取得较好收益的,也好像就仅有宝盈货币这只基金这么一次。


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